作者：魏增華
**：《財經界·中旬刊》2023年第06期
摘要：衍生金融工具在各大企業的管理中的重要作用越來越明顯。它是隨社會經濟發展，由於金融市場的動盪而產生的，其中槓桿性、高風險性其是它的最大的特點。
下面就它的內涵、功能做一下闡述，分析它產生的風險，並對它在企業的財務管理中如何運用進行**和研究。
關鍵詞：企業財務管理衍生金融工具運用的研究
一、衍生金融工具概述
衍生金融工具的出現具有深刻的歷史背景，它的發展極其獨特。隨著不斷轉型的國際貨幣體系，各個國家對金融的管制越來越鬆，致使國際金融市場具有非常多的不確定性。致使以前金融市場的相對穩定，變得具有較強的波動性。
因此以前的金融工具無法管理新的市場風險。為了降低和避免此類風險，新的金融工具應運而生。另外，各大金融機構根據國際金融環境的變化，根據各大銀行不斷更新的經營理念，同樣需要金融創新工具。
根據上述諸多因素新型的衍生金融工具得到推出、發展。金融的深化、創新是衍生金融工具的必然產物，在企業財務的管理過程中衍生金融工具的運用即各大企業逐步適應市場發展的需求，逐步適應企業融資模式，逐步適應企業經營體制、企業革新的過程。
二、衍生金融工具的內涵
（一）衍生金融工具的定義
金融工具的定義：一些資產的總和即是金融工具，比如企業的金融資產、企業的金融負債、企業的金融權益，可以形成合同的其他的企業資產。
衍生金融工具的定義：則是改良和包裝傳統金融工具的新型工具。它的類別可以劃分為：
交易物件形態類（金融遠期合約、金融**合約、金融期權合約和金融互換合約），標的物類（**、利率、匯率和商品）。
（二）衍生金融工具的功能
企業風險的規避、企業投資套利、改善企業治理結構等幾方面是衍生金融工具的功能所涉及的領域。首先衍生金融工具具有對沖功能，它是為企業提供保護的，比如商品的**、資產的利率、匯率，都是為了防止負債的發生，避免企業經濟損失，不產生負面的變化；在避免風險的同時，進行套利投資，其實是想承擔更多的風險，以獲得更高的回報。其實市場對沖是不絕對匹配的，如投機利潤高，但風險小的工具就有股指**，**等；在改善企業治理結構中，資訊不對稱在企業治理的過程中，衍生金融工具可以解決這個問題，用期權激勵的方式來約束管理者改善企業治理結構。
衍生金融工具還可以監控**，完善金融市場。
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