2010-8-30 常清
決策點一. 常規重要經濟資料的收集
主要是先行指標的收集,後行指標可以作為驗證
如大宗貨品**;中美**;美、歐及人民幣匯率;bdi;美國就業資料;中美gdp;中美cpi;
二. 中國gdp的上公升及地位的上公升成主趨勢。
導論:立足於中國本土的發展會借勢;速度很快。
三. 經濟增長方式轉變成必然走勢
導論:做企業關鍵字:「資本」、「品牌」;經營關鍵字:「研發創新」、「營銷」
四. 經濟增長因素:勞動力,後發利益,結構轉變,城鎮化
導論:這些動力都不明顯時就停下來了。國內房地產是標誌
五. 行業週期:飾品還有5-10年快速發展期
2年粗放增長→3年的結構轉變(品牌。資本,研發);先做大,再做強
六. ***說的有道理,可以多參考他的理論
七. 經濟研發方面諮詢**/機構聯絡,可付費
八. 曹仁超:**評論比較準
九. 常清:專精於**為主
一十. 巨集觀經濟如何看:1.大宗貨品/資產**
2.領先指標/後行指標、驗證
十.中國經濟下輪主公升浪2013-2015。標誌事件:中美經濟刺激退出、中國領導人換屆1年後到2年之間
導論:會全面借入貨幣、持有**等資產
十一.介入新領域後發利益:飾品行業已成熟部分加大投入進行學習,如連鎖、首飾
經濟週期的概念
經濟週期
指總的經濟活動中,擴張和收縮的交替,這種週期變動過國民生產總值、工業生產指數、以及就業和收入等綜經濟指標的波動而顯示出來。
金融危機
指乙個國家或幾個國家,甚至全世界全部或大部金融指標急劇惡化,商品和資產****,金融構迅速倒閉,企業破產數字上公升。
型別:貨幣、債務、銀行、次貸、混合型
特徵:經濟停滯、縮水、信心崩潰、失業、倒閉
一. 新經濟週期
1.98年開始有通貨緊縮(計畫經濟轉向市場經濟結果)
先行指標:交通、電力、庫存(bdt)
2.2023年,經濟**投入佔大部分,拉動經濟穩定上公升。
2023年全世界步入上公升週期、中國房地產上公升起點
2023年:美國次貸危機發生,權威只會誤導大眾,那時沒人說會有危機主流**相反操作為好
2.2023年何時見底
四萬億投資→大宗商品止跌
「v」型**開始
3.金融危機的新特點
⑴.「v」型反轉
⑵.中國引領全世界,以前都是美國引領。
⑶.各經濟體差別很大
歐日:日本國際化真正做起來了
美國:09年有底部v型反轉
新興經濟體:金磚四國
4.新特點原因
⑴.中國經濟v型反轉
⑵.各國**合力救市—金本位與**印鈔
2023年時美元與**掛鉤、發不了幣
拉動信心就業、消費、****
現在可以發幣拉動經濟,但是有惡性通貨膨脹的風險
⑶.國際化
⑷.有前車之鑑(29年危機)
5.新經濟週期的研製
美國→中國轉變
二.中國經濟發展與世界經濟變化
1.中國gdp走勢年增長率維持高位
2.中美gdp總量比較
3.中美世界gdp總量比較
4.購買力平價計算各國gdp佔世界比重
5.全球主要經濟體對經濟增長貢獻率
2023年,中國佔全球50%以上
6.中國歷年我國進出口總額
(bdi目前主要由中國決定)
7.中國製造業增長值
8.三個板塊劃分
⑴.美國,加拿大,澳大利亞(每週發放工資、還借款消費)
主要優勢體現在經濟制度、資源、人才
911與華爾街危機
⑵日本、歐洲歐豬五國,債務危機
失去的十年與豐田事件、日本製造
⑶發展中國家與後發展中國家
金磚四國、發展中的十七國。發展速度會非常快。
歐豬五國高福利、負擔很重、國有資產少、債務危機很難還債一直會存在
法、德比較好,但是受牽連比較大,壓力大
9.上一經濟週期的變動趨勢總結
⑴世界經濟格局的劇變(引擎)
◆ 中國成為世界經濟增長的另一極的發動機
◆ 使大宗商品**重新定位
◆ 金磚四國的資本市場長足發展
⑵世界經濟形成三大板塊,增長潛力差距拉大,發展中國家的學習效率和後發利益明顯
後發利益:拿來主義、時間短、接近領先
⑶世界經濟增長與資源約束的矛盾突發
發展中國家的**式的經濟增長與環境資源產生尖銳矛盾
銅等大宗商品、**等會發生短缺
三、新經濟週期我國經濟增長**
㈠、世界經濟增長格局的劇變決定新週期的特點
⒈發展中國家和後發展中國家的不可**性
◆ 後發展中國家的工業化、城鎮化和大宗商品需求
◆ 發展中國家的經濟增長與金融市場發展
◆ 國際化與新技術的傳播
2.三個經濟板塊增長分化的格局延續
◆ 傳統理論的修正
◆ 世界格局變動更加劇烈,不可**因素增加(非洲會成為中國的殖民地,部分後發展中國家經濟複製)
3.資源約束與新技術:新產業的發展
◆ 經濟增長方式的轉化(微笑曲線、外地生產、外地銷售)
◆ 低碳經濟
◆ 新材料、新產業(上個週期為網際網路、美國新能源、蓄電技術)
㈡推動中國經濟增長的因素分析
1. 改革以來推動中國經濟增長的基本因素
制度紅利、勞動力紅利(劉易斯拐點,五年內不會出現)、後發性利益
2. 工業化、城鎮化、新型國際化(拿資源)、工業化中期、城鎮化率46%、國際化初期
3. 中國經濟正由量變到質變的飛躍
◆ 經濟增長方式的轉變、自主智財權
◆ 調整經濟結構、節能減排
◆ 中國製造、吉利收購沃爾沃
4. 美國智囊對中國經濟的戰略**
⑴九十年代美國人**:2023年,中國超日本
2023年,中國超美
2023年,軍事爭霸
美國人的戰略是一流的,這點我們不可比擬,他們看得很遠
㈢.金融市場
1.**(最重要抓住主公升,全面過熱時)
⑴接下來,中國**也有可能會有**十年
圖形圍繞gdp曲線振動
針對金磚四國,中國最低
下一波第三浪會突破前期高點
⑵曹仁超:**有前提,假設變了,**也會變化
⑶**頂、底的**要及時修正。牛不離頂,熊不離底。今年會複雜**,今年會破3000(因機構都看不到),現在定義為牛市初期
2.商品市場
⑴需求是比較固定的,供給卻變化很大
⑵工業品質材料:發展中國家為重要參考
⑶商品市場會大幅震振盪,直到經濟復甦(刺激推出),如**60-90之間
3.中國經濟
⑴經濟復甦會持續反覆,刺激政策會推出,因此不會太差反覆振盪。
⑵前高後低,今年四季度gdp最低,政策利好2023年一季度出
⑶真正經濟發熱,換屆後1-2年,也就是2013-15年,高增長,、高通脹
四、傾聽市場與噪音識別
㈠第一次討論:是否見底
㈡觸底的發展:「v』型反轉
㈢是否二次探底
1. 主要看以下幾點
1) 大宗商品**(代表工業復甦情況)
2) 資產**(如**,後於大宗商品)
3) 領先指標(bdi、發電量、運輸量)
4) 後行指標(gdp、cpi)
5) 房價(國防景氣指數)
pmi、貨幣**量等雖為領先指標,但卻不太可靠
2. 結論:不會出現二次探底,目前全球的**力度很大。會在較長時間內振盪整固
3. 不確定性:惡性通貨膨脹的到來,高增長,高通脹
投資**可避免貨幣貶值
㈣**經濟釋放五大訊號
◆ 重點轉變發展方式
◆ 巨集觀經濟政策保持不變,背後有深意
◆ 增強居民消費能力
◆ 放寬中小城市戶籍限制
◆ 深化改革增添發展動力
㈤看好十年經濟走勢的依據
◆ **經濟會議確定了正確的指導思想
◆ **駕馭經濟的能力和嫻熟度:政策退出
◆ 工業化、城鎮化、國際化程度
◆ 消費、出口、投資
㈥財政、貨幣政策由猛藥到補藥
繼續實施適度寬鬆的貨幣政策
一是保持貨幣信貸合力充裕。
二是優化信貸結構。
三是積極擴大直接融資。
四是加強風險管理,提高金融監管有效性。
㈦房地產
較長時間走平,突然上公升,現在走平了
目前寫字樓還比較便宜
窮人都住房是不太可能實現的目標
㈧**有貨幣屬性:各國央行配置**情況
貨幣全球貶值時
避險需求
整體看漲
㈨大宗商品
全國:05-06年一飛沖天,主要受中國等金磚四國的影響
後發展中國家城鎮化增量市場上公升銅等全國突破10000美元也可能
存量市場維持供、需平衡(中國為存量)
目前為**整固階段。
後危機時代酒店餐飲的機遇與挑戰
所謂後危機時代就是隨著危機的緩和,進入相對平緩期。但是由於固有的危險並沒有消除,或是不可能完全解除,而使世界經濟存在很多不確定性和穩定性因素,是緩和與位置並存的狀態。後衛時代具有以下特徵,1市場上貨幣供給加大,金融危機導致各國央行為了救市刺激經濟提供了大量的貨幣供給,這些大量的貨幣供給就形成了新的泡...
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