國際收支平衡表的分析

一、國際收支平衡表是重要的經濟分析工具

，而且還集中反映了該國的經濟型別和經濟結構，因此，國際收支平衡表是經濟分析的重要工具。通過對國際收支平衡表的分析，對編表國家或非編表國家都具有重要的意義。

對於編表國家來說，通過對國際收支平衡表的分析，能夠全面、全時掌握本國對外經濟交易的綜合情況，找出造成國際收支順、逆差的原因，以便於採取正確的調節措施。其次，它能使本國**充分掌握其外匯資金**和運用方面的資料，特別是官方的儲備變動情況，以便於編制切實可行的外匯預算計畫。而且它能使一國全面地了解本國的國際經濟地位，制訂出與本國國力相適應的**、投資、經濟援助、借貸等方面的對外經濟政策。

對於非編表國家來說，它同樣具有重要的意義和作用。這是因為：隨著世界經濟一體化的不斷發展，各國在經濟、政治等各方面的聯絡日益密切，乙個國家不僅要了解自己，而且要了解外國的政治經濟實力與對外經濟政策的動向，以及世界經濟發展的趨勢。

而通過對別國國際收支平衡表的分析，有助於**編表國家的國際收支、貨幣匯率及其對外經濟政策動向，也有助於了解各國的經濟實力和**世界經濟與世界**的發展趨勢。

二、國際收支平衡表的幾個差額

分析國際收支平衡表必須首先了解國際收支平衡表的結構，即弄清國際收支平衡表的專案構成及其相互關係。如前所述，國際收支平衡表是由經常專案、資本與金融專案和錯誤與遺漏專案所構成，每一專案下又分為若干小專案。國際收支平衡表的每個專案都有借方、貸方和差額三欄數字，分別反映一定時期內務項對外經濟活動的發生額。

由於國際收支平衡表是採用複式簿記法入帳，因此，借貸雙方總額總是相等的，但其中的某些專案或帳戶可能出現盈餘或赤字，需由其它專案或帳戶的赤字或盈餘來抵消，這就形成了不同的專案差額。按照人們的傳統習慣和國際貨幣**組織的做法，專案差額主要有以下四種：

1、**收支差額

**收支差額是指一國進出口收支差額。儘管**專案僅僅是國際收支的乙個組成部分，不能代表國際收支的整體，但是，對於某些國家來說，**收支在全部國際收支中所佔比重相當大，以至於經常性的把**收支作為國際收支的近似代表。此外，**收支在國際收支中還有它的特殊重要性。

商品的進出口情況綜合反映了一國的產業結構、產品質量和勞動生產率狀況，反映了該國產業在國際競爭能力。因此，即使對於發達國家這樣資本專案比重相當大的國家，仍然非常重視**收支的差額。

2、經常專案差額

經常專案包括**收支、服務收支、收入和經常性轉移收支，前兩項構成經常專案收支的主體。雖然經常專案的收支也不能代表全部國際收支，但它綜合反映了乙個國家的進出口狀況（包括服務**），而被各國廣為使用，並被當作是制定國際收支政策和產業政策的重要依據。同時，國際經濟協調組織也經常採用這一指針對成員國經濟進行衡量，例如國際貨幣**組織就特別重視各國經常專案的收支狀況。

3、資本和金融專案差額

資本和金融專案差額反映該專案下直接投資、**投資和其他投資交易（包括**信貸、貸款和存款）及儲備資產交易的差額（假設資本轉移淨額為零），它記錄了世界其他國家對本國的投資淨額或貸款/借款淨額。

資本和金融專案具有兩個方面的分析作用：首先，通過資本和金融專案規模可以看出乙個國家資本市場的開放程度和金融市場的發達程度，一般而言，資本市場越開放，金融市場越發達，資本與金融專案的流量總額就越大。其次，資本與金融專案和經常專案之間具有融資關係，所以，資本與金融專案的餘額可以折射出一國經常專案的狀況。

根據複式簿記法原則，在國際收支中一筆**流量通常對應一筆金融流量，可以說，經常專案中實際資源的流動與資本和金融專案中資產所有權的流動是乙個活動的兩個方面。因此，如果不考慮錯誤與遺漏，經常專案的餘額與資本和金融專案的餘額必然數量相等，符號相反。也就是說，經常專案的餘額與資本和金融專案的餘額之和等於零。

4、綜合專案差額或總差額

綜合專案差額是指經常專案加上資本和金融專案中的資本轉移、直接投資、**投資、其他投資後的餘額，也就是將國際收支專案中官方儲備剔除後的餘額。由於綜合專案差額必然導致官方儲備的反方向變動，所以，可用它來衡量國際收支對一國儲備帶來的壓力。

當一國實行固定匯率制時，綜合專案差額的分析意義更為重要。因為，國際收支的各種行為將導致外國貨幣與本國貨幣在外匯市場上的供求變動，影響到兩個幣種比價的穩定性。為了保持外匯市場匯率的穩定，**必須利用官方儲備介入市場以實現供求平衡。

所以，綜合專案差額在**有義務維護固定匯率制時是及其重要的。而在浮動匯率制度下，**原則上可以不動用官方儲備而聽任匯率變動，或是動用官方儲備調節市場的任務有所彈性，相應的，這一差額的分析意義略有弱化。

三、國際收支平衡表的分析方法

國際收支平衡表的分析方法有靜態分析、動態分析和比較分析三種。在對一國國際收支進行分析時，一定要把這三種分析方法結合起來一起分析，才能對一國經濟進行全面、正確深入地分析。

(一)、靜態分析

它是分析某國在某一時期(一年、一季或乙個月)的國際收支平衡表。具體地講是計算和分析表中各個專案及其差額，分析各個專案差額形成的原因與對國際收支總差額的影響。

靜態分析的方法和應注意的問題是：

**收支：一國**收支出現順差或逆差，主要受多個方面的因素影響，它包括經濟週期的更替、財政與貨幣政策變化所決定的總供給與總需求的對比關係；氣候與自然條件的變化；國際市場的供求關係；本國產品的國際競爭力；本國貨幣的匯率水平等。結合這些方面的資料進行分析，有助於找出編表國家**收支差額形成的原因。

服務收支：服務收支反映著編表國家有關行業的發達程度與消長狀況。如運費收支的狀況直接反映了一國運輸能力的強弱，一般發展中國家總是支出的，而一些經濟發達的國家由於擁有強大的商船隊而收入頗豐；還有銀行和保險業務收支狀況反映了乙個國家金融機構完善狀況。

分析這些狀況之後，對其本國來說可以為尋找改進對策提供依據；對別國來說，為選擇由哪個國家提供相關業務的服務提供依據。

單方面轉移收入中，重點研究官方轉移收入。二戰後，國際援助相對來說在不斷增加，這種援助包括軍事援助和經濟援助兩種，其中又分低息貸款和無償援助兩部分。在分析這個專案時除考慮其數額大小外，還要分析這種援助的背景、影響及其後果，並對趨勢作一分析。

資本與金融專案中涉及許多子專案，比如直接投資、間接投資、國際借貸和延期付款信用等等，一般來說前三項處於主要地位。直接投資狀況反映一國資本國際競爭能力的高低(對發達國家而言)或一國投資利潤前景的好壞(對發展中國家而言)。國際借款狀況反映了一國借用國際市場資本條件的優劣，從而反映了該國的國際信譽高低。

二戰後，短期資本在國際間移動的規模與頻繁程度都是空前的，它對有關國家的國際收支與貨幣匯率的變化都有主要影響。因而研究、分析短期資本在國際間移動的流量、方向與方式，對研究國際金融動態和發展趨勢具有重要意義。

分析官方儲備專案，重點分析國際儲備資產變動的方向，因為這些反映了一國對付各種意外衝擊能力的變化。錯誤與遺漏專案，主要分析其數額大小的變化。因為錯誤與遺漏的規模一方面反映了一國國際收支平衡表虛假性的大小，規模越大，國際收支平衡表對該國國際經濟活動的反映就越不準確；另一方面在某種程度上它也反映了一國經濟開放的程度，一般來說經濟越開放，錯誤與遺漏的規模就越大

(二)、動態分析

國際收支平衡表雖只反映某一特定時期的情況，但應看到，它絕不是孤立存在的，而是與以前或以後的發展過程緊密相連的。可以說，它既是前一時期演變的結果，又是後一時期狀況的原因。因此，要研究一國的國際經濟地位、國際金融狀況，必須遵循動態性原則，連續分析不同時期的國際收支平衡表，掌握其長期變化情況。

只有這樣，才能得出比較正確的結論

(三)、比較分析

它既包括對一國若干連續時期的國際收支平衡表進行比較分析，也包括對不同國家在相同時期的國際收支平衡表進行比較分析。後一種比較分析較為困難，因為各國的國際收支平衡表在專案的分類與區域性差額的統計上不盡相同。利用聯合國或國際貨幣**組織的資料有助於克服這一困難，因為這兩個機構公布的若干重要資料，都是經過重新整理後編制的，可以互相比較。

國際收支平衡表的分析

國際收支平衡表

2019國際收支平衡表

2019中國國際收支平衡表

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