3.設美國6個月期國庫券的年利率為10%，德國銀行6個月貸款年利率為5%；紐約外匯市場即期匯率為eur1=usd1.2350/60，6個月遠期差價為30/20。
若某德國投資者向銀行借款100萬歐元進行抵補套利，問其可以獲得多少利潤（不考慮其他費用）？
解：6個月遠期匯率為：
1.2350—1.2360
（-）0.0030—0.0020
=1.2320—1.2340（2分）
100萬歐元到期本息=100×（1+5%×6/12）=102.5（萬歐元）（2分）
100萬歐元即期可以買到美元=100×1.2350=123.5（萬美元）（1分）
123.5萬美元購買美元國庫券的到期本息=123.5×（1+10%×6/12）=129.675（萬美元）（2分）
129.675萬美元按遠期合約可以買回歐元=129.675÷1.2340=105.0851（萬歐元）（2分）
故可以獲利105.0851-102.5=2.5851（萬歐元）（1分）
4.我國某公司在3個月後向外支付進口貨款100萬歐元，同時在6個月後又將收到一筆出口貨款100萬歐元。為避免歐元匯率波動帶來的匯率風險，該公司決定做一筆掉期交易。
假定在我國外匯市場上歐元對人民幣的匯率情況如下：即期匯率eur1=cny9.5520/80，3個月遠期差價20/40，6個月遠期差價80/40。
試計算該公司的掉期成本（或掉期收益）
解：3個月遠期匯率為：
eur1=cny（9.5520+0.0020）/（9.5580+0.0040）
=cny9.5540/9.5620（2分）
6個月遠期匯率為：
eur1=cny（9.5520-0.0080）/（9.5580-0.0040）
=cny9.5440/9.5540（2分）
公司3個月後按遠期匯率購買100萬歐元需支付人民幣
100×9.5620=956.2（元）（2分）
公司6個月後按遠期匯率**100萬歐元可收入人民幣
100×9.5440=954.4（元）（2分）
該公司的掉期成本=956.2-954.4=1.8（萬元人民幣）（2分）
金融市場計算題
轉換價值 40 26 1040元 轉債公升水和貼水指轉債市場 與轉債轉換價值之差 為轉債公升水和貼水，為轉債市場 cv為轉換價值 轉債公升水 若在轉換期內公司進行分配，則新轉換 應如何調整？在標的 市場 一定的情況下，須能重新計算每手轉債的轉換價值。例1 某轉換債券每手面額為1000元，轉換 為l2...
金融學計算題
1 假設在銀行系統有40億元的活期存款，法定準備金比率為10 銀行體系沒有超額準備金。1 如果 銀行將準備金比率下調至6 最終貨幣 量有何變化?2 如果 銀行將準備金比率上調至12 最終貨幣 量有何變化?2 一國活期存款法定準備率20 定期存款法定準備率18 超額準備率10 現金漏損率10 流通中現...
金融風險管理計算題
1 乙個銀行在下一年盈利的回報服從正態分佈。期望回報為整體資產的0.6 而標準差為整體資產的1.5 銀行的權益資本佔整體資產的4 在忽略稅收的情況下，銀行在下一年仍有正的權益資本的概率為多大？解 由於銀行的權益資本佔整體資產的4 因此銀行在下一年仍有正的權益資本的概率對應於銀行的盈利大於資產的 4 ...