美國**分析家拉爾夫.納爾遜.艾略特（利用道瓊斯工業指數平均（dow jones industrial **erage，djia）作為研究工具，發現不斷變化的股價結構性形態反映了自然和諧之美。
含義 美國**分析家拉爾夫·.納爾遜·.艾略特（根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的13種型態（pattern）或謂波（w**es），在市場上這些型態重複出現，但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。
爾後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連線起來形成同樣型態的更大圖形。這樣提出了一系列權威性的演繹法則用來解釋市場的行為，並特別強調波動原理的**價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。 艾略特波段理論
艾略特波浪理論（elliott w**e theory）是**技術分析的一種理論。認為市場走勢不斷重複一種模式，每一週期由5個上公升浪和3個**浪組成。艾略特波浪理論將不同規模的趨勢分成九大類，最長的超大迴圈波(grand supercycle) 是橫跨200年的超大型週期，而次微波(subminuette)則只覆蓋數小時之內的走勢。
但無論趨勢的規模如何，每一週期由8個波浪構成這一點是不變的。 這個理論的前提是：股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。
長波可以持續100年以上，次波的期間相當短暫。
編輯本段浪中浪
關於波浪理論的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪，如下圖：[1]
[2]操作實務
艾略特理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整迴圈都會有幾個波段。多頭市場的乙個迴圈中前五個波段是看漲的，後三個則是看跌的；而前五個波段中，第
一、三、五，即奇數序號，是上公升的，第
二、四、六波段，即偶數波段中的六波段偶數序號是明顯看跌的；第七為奇數序號則是**整理。因此奇數序波段基本上在不同程度上是看漲的或**，而偶數序波段則是看跌或回跌。整個迴圈呈現的是一上一下的總規律。
而從更長的時間看，乙個迴圈的前五個波段構成乙個大迴圈的第一波段，後三個波段構成大迴圈的第二個波段。整個大迴圈也由八個波段組成。 艾略特波段理論
就空頭市場看，情形則相反，前五個波段是看跌**，後三個則呈現看漲**。前五個波段中，又是第
一、三、五奇數序波段看跌，二、四偶數序波段**整理，看漲**的三段中，則第
六、八段看漲，第七回跌整理。整個迴圈依然是一上一下的八個波段。在空頭市場，乙個迴圈也構成乙個大迴圈的第
一、二個波段，大迴圈也由八個波段組成。 無論是多頭市場還是空頭市場，第五波段是最長的，即上公升時公升幅最大，下降時跌幅也最大。
基本要點
①乙個完整的迴圈包括八個波浪，五上三落。 艾略特波段理論
②波浪可合併為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 ③.跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
④1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的乙個波浪。 ⑤假如三個推動浪中的任何乙個浪成為延伸浪，其餘兩個波浪的執行時間及幅度會趨一致。 ⑥.
調整浪通常以三個浪的形態執行。 ⑦**分割率理論奇異數字組合是波浪理論的資料基礎。 ⑧經常遇見的回吐比率為0.
382、0.5及0.618。
⑨第四浪的底不可以低於第一浪的頂。 ⑩艾略特波段理論包括三部分：型態、比率及時間，其重要性以排行先後為序。
⑾艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。
四個基本特點
（1）股價指數的上公升和**將會交替進行； （2）推動浪和調整浪是**波動兩個最基本型態，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調整浪也可以劃分成三個小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。 （3）在上述八個波浪（五上三落）完畢之後，乙個迴圈即告完成，走勢將進入下乙個八波浪迴圈； （4）時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態永恆不變。
總之，波浪理論可以用一句話來概括：即"八浪迴圈"
缺陷 (1)波浪理論家對現象的看法並不統一。每乙個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受乙個問題的困擾，就是乙個浪是否已經完成而開始了另外乙個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。
差之毫釐，失之千里。看錯的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的**市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
(2)甚至怎樣才算是乙個完整的浪，也無明確定義，在**市場的公升跌次數絕大多數不按五公升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些公升跌不應該計算入浪裡面。數浪（w**ecount）完全是隨意主觀。
(3)波浪理論有所謂伸展浪（extensionw**es），有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什麼時候或者在什麼準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數浪這回事變成各自啟發，自己去想。
(4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是公升市時可以無限上公升，都是在上公升浪之中，乙個巨型浪，一百幾十年都可以。**浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在**浪。只要是公升勢未完就仍然是上公升浪，跌勢未完就仍然在**浪。
這樣的理論有什麼作用？能否推測浪頂浪底的執行時間甚屬可疑，等於純粹猜測。 (5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。
市場執行卻是受情緒影響而並非機械執行。波浪理論套用在變化萬千的**會十分危險，出錯機會大於一切。 (6)波浪理論不能運用於**的選擇上。
經典案例分析
2023年頂部6124**a浪的細分浪圖 2023年頂部6124點附近細分狼
2023年9月20日至2011底部的細分浪 20100920至2011底部的細分浪
2023年6月至2023年10月大牛市波浪 2023年至2023年大牛市波浪
以牡丹江（600173）上市以來的周**圖為例：第1上公升浪是2023年5月21日－9月16日期間，其股價由5.03**至9.
28元方才見頂回落，漲幅高達80%；第2調整浪是9月17日－12月30日期間，其股價從9.18**至6.55元方才調整到位，第2浪長度為2.
63元；在該股**近30%之後，又於2023年1月起至2月18日期間發動具有爆發力的第3上公升浪，其股價由6.48**至14.14元方才見頂回落，漲幅高達117%；由於該股的第三上公升浪又快又猛，因此第四調整浪從2023年2月21日――2023年2月21日止用了1年的時間在8.
9－11.5元的區間內窄幅橫向整理，來消化獲利籌碼，洗盤震倉，期間第4浪長度為2.59元與第2浪的長度相仿，可指示投資者確認該股調整後的支撐位；直到今年2月22日該股的老主力才再度發動新一輪的上攻**，從9.
69元起步，穩步盤公升至17元後方成功運作完第五上公升浪，漲幅高達76%。由於該股已成功運作了完整的5個上公升浪，牛市週期已經完成，因此剩下的時間將是主力考慮該如何派貨的問題。
編輯本段圖書資訊
新版波浪理論的理論規則
驅動浪推動浪規則乙個推動浪總細分為5浪； 浪1總細分為乙個推動浪或乙個楔形（罕見）； 浪3總細分為乙個推動浪； 浪5總細分為乙個推動浪或乙個楔形； 浪2總細分為乙個鋸齒形、平台形或聯合形； 浪4總細分為乙個鋸齒形、平台形、三角形或聯合形； 浪2絕不超過浪1的起點； 浪3一定超過浪1的終點； 浪3絕不是最短的浪； 浪4絕不超過浪1的終點； 1、3、5浪絕不全部延伸。 指南浪4幾乎總是不同於浪2的調整模式（或譯為修正模式、修正形態、調整形態）； 浪2通常是鋸齒形或鋸齒聯合形； 浪4通常是平台形、三角形或平台聯合形； 有時浪5不超過浪3的終點而結束(此種情形稱之為失敗)； 無論按算術標還是按對數標，浪5達到或略微超過過浪3終點且平行於浪2浪4終點連線的平行線時經常會終結； 浪3的中段在上級推動浪內幾乎總是所有同等週期中最陡的一段。除非個別時候浪1初段（浪1開局）更陡； 1、3、5浪通常會出現延伸。
（一次延伸看起來被拉長了是因為其修正浪較其推動浪小。延伸浪比非延伸浪長得多，含有更大的次級浪）； 被延伸的次級浪經常與其上級浪的浪數（1、3或5）一樣； 雖然當3、5浪屬於迴圈級或超迴圈級和處在更高一級第五浪之內時同時出現延伸具有代表性，但兩個次級浪延伸很少出現； 浪1發生延伸的情況最少見； 當浪3出現延伸時，浪1和浪5的幅度多半相等或符合斐波那契比率關係； 當浪5出現延伸時，其幅度經常是1至3浪淨幅度的乙個斐波那契比率； 浪4大多會結束於浪3的次級浪浪四的**範圍內； 浪4在時間/**上經常將整個推動浪細分為斐波那契比率楔形（傾斜三角形） 規則楔形總細分為5浪； 終結楔形總出現在推動浪的浪5、鋸齒形或平台形的浪c中； 引導楔形總出現在推動浪的浪1或鋸齒浪的浪a中； 終結楔形的1、2、3、4、5浪和引導楔形的2、4浪總是細分為鋸齒形； 浪2絕不超過浪1的起點； 浪3一定超過浪1的終點； 浪4絕不超過浪2的終點； 浪4總在浪1的**範圍內結束（我們已發現道指的乙個楔形浪4未觸及浪1的**範圍）； 隨著時間的推移，浪2和浪4終點的連線隨浪1和浪3終點的連線收斂或從浪1和浪3終點的連線開始發散； 引導楔形的浪5總超過浪3的終點； 收縮楔形的浪3總短於浪1，浪4總短於浪2，浪5總短於浪3； 擴張楔形的浪3總長於浪1，浪4總長於浪2，浪5總長於浪3； 擴張楔形的浪5總超過浪3的終點。 指南浪2和浪4通常各自回撤前浪的0.
66至0.81； 引導楔形的1、3、5浪通常細分為鋸齒形但有時似乎是推動浪； 推動浪內，如果浪1是楔形，則浪3可能出現延伸； 推動浪內，如果浪3不出現延伸，則浪5不可能出現楔形； 收縮楔形的浪5通常超過浪3的終點（未能超越稱之為失敗）； 收縮楔形的浪5通常會結束於或略微超過浪1和浪3終點的連線（超過連線稱之為翻越）； 擴張楔形的浪5通常在快要達到浪1和浪5的連線時結束； 調整浪（譯者按：譯為修正浪更貼切） 鋸齒形規則鋸齒形總細分為3浪； 浪a總細分為乙個推動浪或乙個引導楔形浪； 浪c總細分為乙個推動浪或乙個楔形浪； 浪b總細分為乙個鋸齒浪、平台形浪、三角形浪或其聯合浪； 浪b絕不超過浪a的起點。
指南浪a幾乎總細分為乙個推動浪； 浪c幾乎總細分為乙個推動浪； 浪c長度常常大約與浪a相等； 浪c幾乎總超過浪a的終點； 浪b通常回撤浪a的百分之38至79； 如果浪b是奔走三角形，回撤幅度通常在浪a的百分之10到40之間； 如果浪b是鋸齒波，通常回撤浪a的百分之50至79； 如果浪b是三角形，通常回撤浪a的百分之38至50； 浪a和浪c終點的連線經常平行於浪b終點和浪a起點的連線（**指導：過浪a終點畫一條與浪a起點和浪b終點連線平行的直線，浪c一到達此線經常會終結）； 平台形規則平台形總是細分為三浪； 浪a絕不會是三角形浪； 浪c總是推動浪或楔形浪； 浪b總是至少回撤浪a的百分之90。 指南浪b的回撤幅度通常在浪a的百分之100到138之間； 浪c的幅度通常在浪a長度的百分之100至165之間； 浪c的終點通常超越浪a的終點； 注當浪b長度是浪a長度的百分之105以上且c浪的終點超出a浪的終點，則整個形態稱之為擴散平台形； 當浪b的長度達到浪a長度的百分之100以上且浪c的終點未超出浪a的終點，則整個形態稱之為奔走平台形。
收縮三角形規則三角形總細分為5浪； 在a、b、c、d、e五浪中至少有四浪，每一浪細分為鋸齒形浪或鋸齒形聯合浪； 浪c絕不超出浪a的終點，浪d絕不超出浪b的終點，浪e絕不超出浪c的終點。其結果是隨著時間的推移，b、d浪終點的連線與a、c浪終點的連線同時收斂。 三角形絕不會有乙個以上覆雜次級浪，在這種情況下複雜次級浪總是鋸齒聯合浪或三角形浪。
指南浪c通常細分為持續時間更長、比其它各個次級浪回撤幅度（百分數）更深的鋸齒形聯合浪； 浪d有時細分為持續時間更長、比其它各個次級浪回撤幅度（百分數）更深的鋸齒形聯合浪； 有時這些浪中的乙個浪（通常是c、d或e浪）細分為收縮三角形或水平三角形。其效果經常像是整個三角形是由9個鋸齒形組成的； 浪b大約百分之60的時間，其終點不超出a浪的起點；當其超出a浪的起點時，所構成的三角形稱之為奔走三角形。 水平三角形（直角三角形） 除了b、d浪基本上結束於同一水平上之外，水平三角形與收縮三角形具有相同的特徵。
我們尚未看到一組9浪的水平三角形，暗示這種形式不可能延伸。 當三角形後出現浪5時，一般來說浪5要麼是簡單、短促的走勢，要麼是出人意料的長距離延伸。 擴張三角形（擴散三角形） 規則除下述差別外，多數規則與收縮三角形一樣：
c、d、e三個浪每個浪都超出同向前乙個次級浪的終點。（其結果是隨著時間的推移b、d浪的終點連線從a、c浪的終點連線向外發散。）； b、c、d三個次級浪每一浪都至少回撤前面次級浪的百分之100，但不會超出百分之150。
指南除下述差別外，多數指南相同： 次級浪b、c、d通常回撤前面次級浪的百分之105至125； 尚未觀察到次級浪細分為三角形。 聯合形規則聯合形由兩個（或三個）修正（調整）形態構成，中間被乙個（或兩個）標x的反向調整形態隔開。
（第乙個修正形態標w，第二個標y，如果有第三個，第三個標z）； 鋸齒形聯合由兩個或三個鋸齒形構成（在這種情況下叫做雙鋸齒或三鋸齒）； 「雙三」平台形聯合按序由乙個鋸齒和乙個平台、乙個平台和乙個鋸齒（多空俊秀認為此聯合不存在）、乙個平台和乙個平台、乙個鋸齒和乙個三角形或乙個平台和乙個三角形構成； 罕見的「三三」平台形聯合由三個平台形構成； 雙鋸齒和三鋸齒取代鋸齒形，雙三和三三取代平台形和三角形； 尚未發現擴張三角形是構成聯合形的成分。
艾略特波浪理論42浪圖與口訣心法 轉
編者按 艾略特波段理論的含義很深。英文 band theory 美國 分析家拉爾夫.納爾遜.艾略特 利用道瓊斯工業指數平均 dow jones industrial erage，djia 作為研究工具，發現不斷變化的股價結構性形態反映了自然和諧之美。根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出...
微波波段劃分
皇家海軍威爾斯親王號戰列艦，其上雷達布置清晰可見迄今為止對雷達波段的定義有兩種截然不同的方式。較老的一種源於二戰期間，它基於波長對雷達波段進行劃分。它的定義規則如下 最早用於搜尋雷達的電磁波波長為23cm，這一波段被定義為l波段 英語long的字頭 後來這一波段的中心波長變為22cm。當波長為10c...
波段操作「買賣」的技巧
1 週線與日線共振。週線反映的是股價的中期趨勢，而日線反映的是股價的日常波動，若週線指標與日線指標同時發出 訊號，訊號的可靠性便會大增，如周線kdj與日線kdj共振，常是乙個較佳的買點。日線kdj是乙個敏感指標，變化快，隨機性強，經常發生虛假的買 賣訊號，使投資者無所適從。運用週線kdj與日線kdj...