莫春蘭廣西經濟管理幹部學院會計系 530007
摘要：股權投資是企業資產的重要組成部分，其歸類、核算是否正確深刻影響企業的會計資訊質量。本文依據新企業會計準則，以所有類別的股權投資為研究物件，分析股權投資的歸類方法，**股權投資歸類中存在的可能問題；通過比較分析不同型別的股權投資的初始入賬價值的確定方法、後續計量和報告，**影響股權投資的會計資訊質量的因素；從資訊披露、歸類順序、監管重點、監管主體等方面，提出監管股權投資會計資訊質量的策略和方法。
關鍵詞：股權投資歸類核算會計資訊監管
股權投資是企業資產的重要組成部分，型別多樣，核算方法各異，既是會計核算的難點，也是會計資訊質量監管的難題。2023年2月我國財政部發布的新企業會計準則，標誌著我國會計發展史上的一次偉大變革。在這一變革中，股權投資會計成為最突出的重點。
新準則引入了公允價值的計量屬性及金融資產的概念，並對股權投資的分類、權益法和成本法的適用範圍、對股權投資的入賬價值的確定、對聯營和合營企業的投資收益的確認、對合併報表的編制方法等方面進行了重大調整，對提高會計資訊的相關性、可靠性應產生積極的影響。但新準則關於股權投資的資訊披露的內容還不夠完整，歸類順序還不夠明確，歸類標準還不夠詳盡，為企業管理層對股權投資歸類留下了較大的選擇空間。另一方面，股權投資核算方法的類別差異、資訊質量影響因素的多樣性，又為管理層操控股權投資的歸類、核算提供了動力和契機，因此，研究新準則下股權投資的歸類、核算，**監管股權投資會計資訊質量的策略和方法，成為進一步完善新準則、有效實施新準則亟待解決的一項重要課題。
一、 股權投資歸類及其存在問題
1、 股權投資的歸類
根據新企業會計準則，進行股權投資的企業應根據股權佔被投資單位的表決權資本的比例、投資企業對被投資單位的實質性影響、股權的公允價值的可計量性、投資企業管理層的持股意圖等標準，對股權投資進行如下歸類：
（1） 具有控制權的長期股權投資
控制，是指投資企業有權決定乙個企業的財務和經營政策，並能據以從該企業的經營活動中獲取利益，與被投資企業形成母子公司關係。在這種情況下，被投資企業為投資企業的子公司，投資企業應當將子公司納入合併財務報表的合併範圍。
控制一般存在於以下情況：一是投資企業直接擁有被投資單位50%以上的表決權資本，且沒有證據表明投資企業不能控制被投資單位的財務和經營決策；二是投資企業直接擁有被投資單位具有表決權資本的比例不超過50%，但具有實質控制權。投資企業對被投資單位是否具有實質控制權，可通過以下一種或幾種情形進行判定：
通過與其他投資者的協議，投資企業擁有被投資單位５０％以上表決權資本的控制權；根據章程或協議，投資企業有權控制被投資單位的財務和經營政策；投資企業有權任免被投資單位董事會等類似權力機構的多數成員；投資企業在被投資單位董事會或類似權力機構會議上有半數以上的投票權等。
（2） 具有共同控制權的長期股權投資
共同控制是指，按照合同約定對某項經濟活動共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營政策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。投資企業與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為其合營企業。
在確定是否構成共同控制時，一般可考慮以下情況作為確定基礎：一是任何乙個合營方均不能單獨控制合營企業的生產經營活動；二是涉及合營企業基本經營活動的決策需要各合營方一致同意；三是各合營方可能通過合同或協議的形式任命其中的乙個合營方對合營企業的日常活動進行管理，但其必須在各合營方已經一致同意的財務和經營政策的範圍內行使管理權。
（3） 具有重大影響的長期股權投資
在該類投資中，投資企業對被投資企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。在這種情況下，被投資企業為投資企業的聯營企業。
投資企業對被投資單位是否具有重大影響，可根據以下情況判定：一是投資企業直接擁有、或通過子公司間接擁有被投資單位20%以上50%以下的表決權股份，且沒有明確的證據表明投資企業不能參與被投資企業的財務和經營決策；二是投資企業對被投資企業擁有的表決權資本在２０%以下，但符合下列情況之一的，應認為投資企業能在實質上對被投資單位施加重大影響：在董事會或類似的權力機構中派有代表；參與政策的制定過程，包括股利分配政策等的制定；與被投資單位之間發生重要交易；向被投資單位派出管理人員；向被投資單位提供關鍵技術資料等。
（4） 不具有控制、共同控制或重大影響的股權投資
在該類投資中，投資企業對被投資企業的表決權資本比例在20%以下，且沒有證據表明投資企業對被投資企業具有控制、共同控制、重大影響，應認為投資企業對被投資企業的影響較小，應視該部分股權投資為投資企業對被投資企業的少數股權的投資。
依據新準則，投資企業對被投資單位少數股權的投資，應根據其公允價值是否能可靠計量，進一步劃分為金融資產和長期股權投資：公允價值能可靠計量的少數股權，劃分為權益性金融資產；公允價值不能可靠計量的少數股權，應歸類為對被投資企業影響較小的長期股權投資。
股權投資的公允價值的能否可靠計量，可依據股權是否存在公開、活躍的交易市場或是否可以採用估值技術進行估值進行判斷：如果投資物件為上市公司，且股權可上市流通，則應視該項股權投資的公允價值能可靠計量；如果投資物件為非上市公司，則一般視該股權投資的公允價值不能可靠計量。因此被歸類為權益性金融資產的股權投資一般指投資企業持有的對上市公司的少數股權，被歸類為長期股權投資的少數股權的投資物件一般為非上市企業。
根據新準則，管理層對所取得的權益性金融資產，還可根據其風險管理目的、持股意圖的不同進行具體的歸類：如果股權投資的目的主要是為了近期在二級市場上**，以賺取價差，劃分為交易性金融資產；如果不是為了近期**，劃分為可供**金融資產。
2、 股權投資歸類存在的主要問題
按以上方法進行歸類，標準較明確，但按以上方法進行歸類時，仍存在以下的問題：
（1） 反映股權的實質性影響的資訊不夠透明。《企業會計準則第３６號——關聯方披露》第四條規定了企業的關聯方構成，如母公司、子公司、與該企業受同一母公司控制的其他企業、對該企業實施共同控制的投資方、對該企業施加重大影響的投資方、合營企業、聯營企業等都是該企業的關聯方，要在附註中披露，並特別指出：無論是否發生交易，都要在附註中披露子公司的名稱、業務性質、註冊資本（或實收資本、股本）及其變化、投資企業對子公司的持股比例、表決權比例等。
另外，2023年證監會修訂的《公開發行**的公司資訊披露內容與格式準則第3號《半年度報告的內容與格式》第三十八條規定：「公司應當對持有其他上市公司股權、參股商業銀行、**公司、保險公司、信託公司和**公司等金融企業股權，以及參股擬上市公司等投資情況進行重點披露，包括最初投資成本、持股比例、期末賬面價值等情況」。但新準則並沒有明確要求上市公司披露除表決權比例以外的、對被投資企業具有實質性影響的具體資訊。
如果被投資企業為非上市企業，則反映投資企業對被投資企業的實質性影響程度的資訊較易內部化，根據投資企業對被投資企業的實質性影響所進行的股權投資分類，可能存在資訊不對稱現象。
（2） 由於反映股權的實質性影響的資訊不夠透明，歸類核算時可能出現以下傾向。一是當股權投資的公允價值能可靠計量且處於上公升（或下降）趨勢時，將其作為金融資產與作為長期股權投資進行核算，對企業的會計資訊影響差異懸殊，可能出現將具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資歸類為權益性金融資產（或相反）的現象；二是當股權投資的公允價值不能可靠計量時，將其作為對子公司、合營企業、聯營企業的投資與作為對被投資企業的少數股權投資，會計核算方法的不同會導致會計資訊差異顯著，因此，可能出現將具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資歸類為影響較小的長期股權投資（或相反）的現象。但在對子公司的投資與對合營企業或聯營企業的投資之間，發生以上不規範的歸類現象的可能性應較小，理由是：
對子公司的投資，雖然採用成本法核算，但在期末需按權益法對母公司的個別報表進行調整，再據以編制包括子公司在內的合併報表，合併報表的資訊與作為對合營企業或聯營企業的投資、按權益法核算的結果，都反映投資企業對被投資企業的實質性影響，操控歸類方法對企業意義不大。
（3） 在限售期內的流通股的歸類尚需進一步規範。股權分置改革後，上市公司的原非流通股獲得了流通權，面臨價值重估，根據新準則，如果股權對被投資單位的影響較小、且其公允價值能可靠計量，應歸類為金融資產。但如果獲得流通權的股權還在限售期內，該股權的價值不能以當時的交易**衡量，其公允價值實際上還不能可靠計量。
新準則沒有具體規定取得流通權的原非流通股在限售期內的歸類問題，在被投資企業的**市場**持續走強的情況下，容易導致還在限售期內的股權被錯劃為金融資產。
（4） 管理層的持股意圖影響會計資訊質量。新準則沒有明確界定交易性金融資產與可供**金融資產的劃分標準，甚至未明確界定兩者的持有時間長短，對於一項權益性金融資產的具體分類，主要取決於管理層的意圖。這樣，性質相同的投資，由於管理層的持有意圖不同而被歸為不同型別的金融資產，造成會計資訊表現不一樣，不利於會計資訊的橫向、縱向比較。
由此可知，新準則給管理層對股權投資歸類留下了較大的選擇空間，管理層對股權投資的歸類偏好對會計資訊的真實性、可比性提出了挑戰。
二、 股權投資會計及其資訊質量影響因素分析
1、 初始入賬價值的確定
股權投資的初始入賬價值的確定有以下依據：一是股權投資的類別；二是取得控制權的投資企業與被投資企業在投資前後的關係；三是為取得股權投資所支付的對價的性質；四是用作支付對價的資產及所取得的股權投資的公允價值的可靠性對比等。由於其他依據不同，即使取得投資時用作支付對價的資產及其價值相同，股權投資的初始入賬價值也不一樣。
表現如下：
（1） 具有控制權的長期股權投資，根據與被投資企業在投資前後的關係，其取得方式可分為同一控制下的控股合併和非同一控制下的控股合併兩種方式。不同方式取得的控股投資，其初始入賬價值不同：
通過同一控制下的控股合併取得的長期股權投資，按照取得被合併方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資的初始投資成本與支付的對價的賬面價值之間的差額，調整資本公積，資本公積不足調整的，調整盈餘公積和未分配利潤。
通過非同一控制下的控股合併取得的長期股權投資，按照確定的企業合併成本作為長期股權投資的初始投資成本。企業合併成本包括購買方付出的資產、發生或承擔的負債、發行的權益性**的公允價值以及為進行企業合併發生的各項直接相關費用。長期股權投資的初始投資成本與支付的對價的賬面價值之間的差額，記入營業外收入或者營業外支出，進入當期利潤表。
（2） 不具有控制權的長期股權投資，根據對被投資企業的實質性影響，分為共同控制、重大影響、影響較小等三種型別。企業取得不具有控制權的長期股權投資，一般以所支付的對價的公允價值作為長期股權投資的初始投資成本，但如果長期股權投資的公允價值更可靠，則以長期股權投資的公允價值作為初始投資成本。
（3） 權益性金融資產，包括交易性金融資產和可供**金融資產。由於權益性金融資產的公允價值能可靠計量，不管是交易性金融資產還是可供**金融資產，其初始確認時，都應按公允價值計量。但取得交易性金融資產所發生的相關交易費用，直接計入當期損益；取得可供**金融資產所發生的相關交易費用，計入初始投資成本。
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