計量基礎、內容、經濟含義、承載的風險和客觀性。即會計利潤是以權責發生制為基礎計算的，包括營業利潤等內容，它代表企業在每一會計期間的最終經營成果，其一部分可能成為呆賬，存在著人為操縱的可能。而現金流量是以收付實現制為基礎計算得出的，包括銷售（購買）商品所得（付出）的現金等內容，表明企業經營周轉是否順暢，資金是否緊缺，其不存在信用上的風險，較為客觀，不存在人為操縱。
同時，兩者也存在一定的聯絡，即會計利潤是**未來現金流量的基礎；通過會計利潤與現金流量的差異對比，可以揭示會計利潤質量的好壞。
會計利潤和現金流量已被廣泛地運用在現代企業業績評價中。那麼，二者在企業業績評價中有何區別和聯絡？對於這些問題的回答，有助於進一步認識會計利潤和現金流量的關係，更全面、科學地對企業的經營狀況做出評價。
一、基於會計利潤和現金流量的企業業績評價體系
有關會計利潤和現金流量對企業業績的評價指標，主要表現在償債能力分析、運營能力分析、盈利能力分析和成長能力分析四個方面。在此，筆者將通過涉及二者的主要指標進行對比分析。
（一）償債能力分析。償債能力反映的是企業償還到期債務的能力。保持必要的償債能力對於維持企業的生存和發展是至關重要的，也是企業的債權人、投資者等主體關注的問題。其主要衡量指標是：
①已獲利息倍數＝息稅前利潤/利息費用。該指標說明了利息和所得稅前的利潤是所需支付債務利息的倍數，反映了企業償付債務利息的能力，是反映企業長期償債能力的指標。其指標值越高，表明企業能夠賺取比負債資金成本更高的利潤，企業的債務償還更加***；反之，表明企業無力賺取大於負債資金成本的利潤，債務風險大，債務的償還缺乏保障。
②現金流動負債比率=經營活動產生的現金淨流量/流動負債。該指標反映了本期經營活動產生的現金淨流量對短期債務的保障程度，可以用來衡量企業短期償債能力的質量，彌補流動比率和速動比率的不足。
③現金利息保障倍數=（經營現金淨流量+所得稅付現＋現金利息支出）/實際支付的利息。與已獲利息倍數指標相比，該指標剔除了經營利潤中的非現金專案，並將現金利息支出與非現金利息支出，所得稅付現與非所得稅付現區分開來，反映了企業支付約定利息的能力。該指標值越大，說明當期現金流入對償還到期利息的保證程度越高，企業的償債能力越強，財務風險越小，反之，則說明企業存在較大的財務風險。
（二）運營能力分析。企業運營能力分析主要是分析評價企業的資金周轉速度，藉以評價和判斷企業經營管理水平和資產周轉效率。反映企業運營能力的主要指標是：
①總資產周轉率＝銷售收入/平均資產總額。該比率反映企業全部資產的使用效率。其值越高，說明企業資產的周轉越快，銷售能力越強大，企業對資產的管理水平更高。
②資產現金收益率=經營活動產生的現金淨流量/平均資產總額。該比率反映每一元資產所能獲得的現金流量，和總資產周轉率相比，若該指標較低，說明企業當期實現的銷售收入中有一部分還沒有轉化為現金，存在著資產占用的現象；若長期如此，則須對企業的信用政策做出調整，以便加速企業的現金**。
（三）盈利能力分析。盈利能力是企業獲取利潤的能力，是企業資產運營的結果，是資金流動、償債能力的基礎，具有綜合性。其主要衡量指標是：
①主營業務收入淨利潤率＝淨利潤/主營業務收入。該指標反映每一元主營業務收入最終能帶來多少淨利潤，表示主營業務收入的收益水平。其值越大，說明企業在贏得收入的同時，較好地控制了支出，企業的盈利能力越強。
②主營業務收入現金收益率=經營活動產生的現金淨流量/主營業務收入。該指標反映企業每一元主營業務收入所能獲取的現金流量。如果這個比率高，說明每一元主營業務收入所創造的現金流量多，主營收入質量較好；如果這個比率較低，則證明企業所實現的主營業務收入缺乏必要的現金保障，主營收入質量不佳。
③每股收益＝本年淨收益/流通在外的普通股股數。它是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反映普通股的獲利水平。
④每股經營現金流量淨額=經營活動產生的現金淨流量/流通在外的普通股股數。該指標反映企業每一股普通股可以從經營活動中獲取的現金淨流量，揭示了企業本期可以發給股東的最高現金股利。該指標值越高，表示企業的每股普通股在乙個會計年度中所賺得的現金流量越多，可用於支付股利的現金淨流量越多，股利支付能力越穩定；反之，則說明每股普通股所賺得的現金流量越少，企業正常的股利支付能力越受影響，支付質量越值得懷疑。
（四）成長能力分析。它是企業通過自身的生產經營活動，不斷積累而形成的發展潛能，突出地反映了企業的成長性。反映成長能力的主要指標是：
①淨利潤增長率＝（本年淨利潤－上年淨利潤）/上年淨利潤。該指標反映了企業利潤的增長情況，反映了企業長期的盈利能力趨勢，比主營業務收入增長率更能反映企業的增長潛力。
②每股經營現金淨流量增長率=（本年每股經營現金淨流量－上年每股經營現金淨流量）/上年每股經營現金淨流量。該指標能夠直觀地反映企業經營現金流量的增長趨勢。該指標若大於0，說明企業經營活動現金淨流量處於增長階段，企業的發展前景良好；若等於0，說明企業經營活動現金淨流量與前期相同，企業的發展前景一般；若小於0，說明企業經營活動現金淨流量減少，發展前景不妙。
二、會計利潤與現金流量在企業業績評價中關係辨析
從以上會計利潤指標和現金流量指標在企業業績評價中的應用可以看出，二者代表著不同的資訊，反映了企業業績的不同側面。
（一）償債能力。企業的債務最終是要通過現金來償還的，因此，企業須保持充足的現金儲備。如前所述，通過現金流動負債比率可以看出流動負債的現金保證程度，比運用包括應收賬款在內的流動資產更穩健。
現金利息保障倍數排除了企業的息稅前利潤中的非現金部分，留下能真正用於支付企業利息的現金部分，比已獲利息倍數更真實地反映企業的長期償債能力。因此，在衡量企業的償債能力方面，現金流量資訊比會計利潤資訊更具有優勢，應優先選用現金流量指標來評價企業的償債能力。
（二）運營能力。可以看出，會計利潤指標主要揭示企業資產的周轉能力，反映企業運用資產產生收入的能力，側重資產的盈利方面；而現金流量指標則主要揭示企業資產的獲現能力，反映所獲收益的現金**狀況。資產盈利能力和資產獲現能力是企業資產管理能力的兩個重要方面，二者不可相互替代。
因此，在衡量企業的營運能力方面，會計利潤指標與現金利潤指標互相補充。
（三）盈利能力。盈利能力是企業的核心能力，反映了企業的經營效果。同時，為了剔除人為操縱等因素帶來的利潤偏低或偏高，企業利潤的質量同樣值得關注。
會計利潤指標側重於揭示企業的獲利數量，而現金流量指標則揭示了這些利潤中有多少是現實的現金流入，代表著利潤的質量。每股收益是上市公司最重要的財務指標之一，可以用於企業間的比較，藉以反映企業盈利能力的相對水平，但這需有乙個基礎，即企業的盈利水平是真實的；而要驗證這一點，就要用現金流量指標來實現。因此，可以說，會計利潤指標可以作為衡量企業盈利能力的主要指標，現金流量指針對其起補充作用。
（四）成長能力。企業的成長即企業的良性發展，需要企業通過持續運營獲利來實現，主要體現為企業資產的擴張，現金的增加只是乙個方面。因此，通過比較企業淨利潤的變動趨勢，可以大體反映企業的成長性。
如果企業在利潤增加的過程中，沒有現金的同向變動，說明企業現金有運轉不暢的可能，進而可以深入考察企業成長的現金保障是否充足。因此，會計利潤指標可以作為衡量企業成長能力的主要指標，現金流量指標作為補充指標。
綜上，從評價企業的經營業績角度看，會計利潤指標在反映企業的盈利能力和成長能力方面起主要作用，現金流量指標是補充因素；在資金運營方面，二者代表著兩個層面，反映了二者在一定程度上相關性很低；而在反映企業的償債能力方面，起主要作用的應是現金流量指標，它更客觀地反映了企業的實際現金水平。片面地強調會計利潤資訊而忽略現金流量資訊，企業可能賬面盈利，但盈利質量低，甚至面臨破產的威脅；同時，單純的現金流量資訊不能綜合反映上市公司的經營業績，必須有會計利潤資訊作為補充。因此，會計利潤和現金流量在企業的業績評價中不可以相互替代，而是相互補充，相互配合。
即，在進行企業的業績評價時，應將二者反映的資訊進行對比，找出差距、尋找原因、採取對策。傳統的財務分析體系忽略了現金流量指標的應用，使得現金流量資訊的應用收效很低。因此，筆者認為，應突出現金流量指標在現代企業業績評價中的運用，構築現金流量指標體系，從現金的角度反映企業的償債能力、運營能力、盈利能力和成長能力，發揮其對單純會計利潤指標的修正作用，特別是對企業償債能力的評價作用，以更客觀、更真實地反映企業的經營業績。
三、結語
從衡量企業經營業績的角度看，會計利潤指標在評價企業的盈利能力和成長能力方面，發揮著主要的作用，現金流量指標予以補充；在運營能力評價方面，二者各有側重，不可替代；而在評價企業的償債能力方面，現金流量指標具有優勢。據此，筆者提出，會計利潤和現金流量是相互補充，相互配合的。同時，企業應重視現金流量在企業業績評價中的運用，結合會計利潤指標以更全面地反映企業的經營成果。
現金流量超過淨利潤的原因
計算淨利潤與現金流量所依據的理論基礎不同，是淨利潤與現金流量產生差異的根本原因。會計的計量基礎有兩種，一是權責發生制，一是收付實現制，企業計算淨利潤時是以權責發生制為基礎的，而計算現金流量時卻是以收付實現制為基礎。因此，企業淨利潤與現金流量二者之間差異形成的根本原因是計量基礎的不一致。實際工作中，二...
現金流量結構分析
編制單位 a公司2009年度單位 元 從上面的現金流量結構分析表中可以看出，在a公司2009年的現金流入中，經營活動流入佔64 經營活動是主要的現金 投資活動流入佔17 籌資活動流入佔19 也占有重要地位。說明a公司經營狀況良好，現金流入結構較為合理。在經營活動的現金流入中，全部都是來自銷售商品 提...
現金流量表
會企03表 編制單位 山西巨集五星農林生態開發 2012 年度單位 元 企業負責人主管會計 製表 報出日期 年月日 現金流量表 會企03表 續 編制單位 山西巨集五星農林生態開發 2012 年度單位 元 企業負責人主管會計 製表 報出日期 年月日 現金流量表 會企03表 編制單位 山西巨集五星農林生...