近年來移動支付、網上銀行、手機銀行、雲金融等新型業務也悄悄走進了人們的生活，2013 年，天弘**憑藉餘額寶一舉晉級前十大**公司行列，p2p高達傳統金融產品數倍的投資收益和投資途徑受追捧，市場都在探尋是什麼樣的魔力幫助金融機構如此巨大的成功，人們的消費、支付、儲蓄、理財習慣慢慢發生變化，金融機構都在探索什麼樣的服務內容和服務方式才能滿足客戶的需求，終於，「網際網路金融」這個帶著些許神奇色彩的新興金融模式正式在金融市場上立名，回答了市場的種種。
網際網路金融的令傳統的金融版圖發生了變化，非金融機構紛紛借道網際網路逐步涉入金融界，傳統金融機構還能否牢牢佔據市場主導地位已經越來越受到質疑，同時，網際網路金融也為金融機構帶來了新的發展思路和機遇，金融機構積極探索怎樣在新的市場背景下尋找新的出路。未來金融業的格局將會有翻天覆地的變化，而掀起這場腥風血雨的，正是我們要討論的專題——「網際網路金融」。
一、網際網路金融特徵分析
網際網路金融是金融服務的一種新型提供方式，更是資訊科技和資本市場在網際網路平台上綜合展現的一種新型金融模式，是向金融主體提供利用網際網路平台的現代資訊科技完成融資、支付和交易等服務功能的金融模式，這種模式一方面令傳統金融業務電子化、資訊化、**化、便捷化，同時也帶來了金融機構、金融業務、金融產品的擴容和創新。
以融資模式為例，通過網際網路、移動網際網路等工具，網際網路金融模式形成了有別於商業銀行間接融資、也不同於資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，網際網路金融模式本質上是一種直接融資模式。但與傳統直接融資模式相比，網際網路融資模式具有資訊量大、交易成本低、效率高等特點，也使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好的特點。
網際網路金融包括兩個層面的創新，一方面是網際網路企業利用自身的網際網路技術、移動通訊技術來介入金融服務；另外一種是銀行等傳統金融機構利用移動通訊技術、網際網路技術改善金融服務，提供新的金融產品。（中國銀監會政策研究局副局長龔明華，2023年12月）
（一）網際網路的優勢
網際網路具有打破時空和地域界限、實時互動性、開放性、個性化、資訊高速傳播、超強的計算能力等優勢。跨區域跨時間的資訊，在網際網路上可以進行實時資訊交換，使用者和使用者之間，使用者和平台之間的互動更加緊密、便捷，資訊的傳播速度和準確性大幅度提高，令資訊不對稱程度大幅降低，網際網路提供了規模巨大、涉及廣泛的資訊資源，其開放性加速資源共享，每個參與主體都可以在平台上享受個性化的服務和資源，面對龐大的資訊源，「雲計算」等先進的資訊科技大為提公升了網際網路的計算速度和智慧型化程度。正是由於網際網路的這些優勢為人們工作生活帶來的前所未有的便利和改善作用，網際網路迅速擴張，人氣也在加速積累。
截止2023年6月，我國的網際網路網民數達5.9億，並且普及率正處於加速上公升的狀態。
圖表 1：中國網民和網際網路普及率
資料**：仕君同創諮詢
「使用者體驗」是網際網路平台存活和發展的基石，而好的使用者體驗首先需要對客戶本身個性化特徵的深入了解，在網際網路平台上，不再有設定的中心，而每個參與主體都因為其個性化的特徵都成為了網際網路平台的中心，當然，主體在享受資源的同時也留下了供他人分享的資訊。通過對這些資訊源的收集、挖掘、儲存、分析、篩選並加以整合，使得網際網路機構能夠更高效的獲得使用者資訊，這一點是較傳統金融機構的資訊捕捉能力來說更全面和更高效。其次，好的使用者體驗需要根據使用者資訊提供有針對性的資源和服務。
圖表 2：網際網路的客戶體驗
資料**：仕君同創諮詢
（二）金融機構現狀
隨著金融改革的不斷深入，我國的金融市場取得了空前發展，逐漸形成了由貨幣市場、資本市場、外匯市場、**市場、**市場及衍生品市場等構成的，具有交易場所多層次、交易品種多樣化和交易機制多元化等特徵的金融市場體系，為推動國民經濟發展、支援國家巨集觀調控實施、推進國有企業和金融改革、穩步推進利率市場化和完善人民幣匯率形成機制、防範系統性金融風險和維護金融穩定發揮了重要作用。
長期以來，我國金融業仍然採用分業監管的模式，金融行業國有壟斷經營，嚴格的資格要求和審批制度阻礙一些機構加入到金融機構的行列和參與金融服務的提供中來。當然，包括銀行、**、**、保險、信託、**等在內的金融機構在享受壟斷優勢的同時，也為整個經濟體提供了專業的金融產品和金融服務。長期的積累令金融機構在金融產品設計，投融資解決方案提供、金融風險防範和控制，金融業務流程和裝置管理，金融交易規則運用等方面頗具經驗，也為金融機構儲備了大量的具有專業能力的金融人力資源。
然而近些年，一方面，隨著金融業務牌照在金融機構間逐步放開，金融機構間的壟斷性大為降低，取而代之的是機構間、子行業間更為激烈的競爭，金融業呈現出混業經營的態勢，傳統的市場格局被打破，在利率市場化程序加速前行的背景下，金融機構的利潤被壓縮，傳統金融機構也在尋求新的出路。另一方面，民營資本獲准進入金融業後，面對高手如雲的市場，也在探索獲取市場份額的思路。
（三）網際網路金融的功能和特徵
網際網路金融的出為金融市場帶來了創新的思路和新鮮的力量，它整合了網際網路人氣高，傳播速度快，大資料等特徵和金融機構豐富的積累和專業的金融服務能力，並在此基礎上進行的挖掘和創新、運用，為金融活動參與各方提供更為豐富的金融服務。
1、網際網路金融提供了快捷的支付服務
支付是金融一項非常重要的基礎功能，很多其他的金融服務實際上是和支付聯絡在一起。網際網路金融模式下,商家和客戶之間的支付多由方便、快捷，成本更低的第三方來完成。目前，中國人民銀行為約200家第三方支付企業頒發了支付業務許可證。
2023年，我國第三方網際網路**支付市場交易規模達3.8萬億元。
在網際網路金融模式下，以移動通訊裝置、無線通訊裝置所構成的移動支付手段逐步成為主流，同時運用雲計算強大的資訊處理能力使得所有個人和機構在**銀行的支付中心開設賬戶成為可能，一定程度上威脅銀行支付賬戶存在的必要性，同時，**、生活賬單等金融資產的支付和轉移也可以通過移動網際網路絡進行，支付清算電子化，替代現鈔流通。第三方支付規模的迅速擴大或將一定程度上削弱商業銀行、傳統支付平台的地位。
2、網際網路金融模式具有高效的資訊獲取和處理能力
網際網路將金融主體的金融行為變得更有邏輯和更容易辨別，首先，網際網路金融提供了新的獲取資訊的方式，也這是其與銀行和**等傳統金融機構的乙個關鍵性區別。比如說銀行，它在做內部評級和信貸評估的時候，會先分析財務報表，然後進行問詢，最後還要再次核查報表、審查抵押物、現金流等科目。但是在網際網路金融下，則是以非常民主化的方式來生產和處理資訊。
就乙個企業而言，它不是獨立存在的，而是會和其他主體發生聯絡的，比如供貨商、顧客、銀行等等，網際網路通過多側面來蒐集這個企業的資訊。將每乙個主體產生的有限的資訊拼接從而得到乙個相對完整的圖景， 進而去了解企業的信用狀況， 阿里金融實際就是運用了這個原理。
其次，資訊處理是網際網路金融模式得以發展的前提，作用是獲取供需方特別是需求方的資訊，社交網路生成和傳播資訊，搜尋引擎組織和結構化資訊，雲計算建模和分析資訊，通過上述方式保障金融交易具有充分的資訊基礎。傳統金融模式下，資訊資源分散龐雜，資料難以有效處理應用。網際網路金融模式下，社交網路生成和傳播資訊，特別是對個人和機構沒有義務披露的資訊；搜尋引擎對資訊進行組織、排序和檢索，有針對性地滿足資訊需求；雲計算保障海量資訊高速處理能力。
總的效果是，在雲計算的保障下，不對稱、金字塔型的資訊被扁平化，實現資料的標準化和結構化，最終形成時間連續、動態變化的金融市場資訊序列，而這些資訊是傳統金融機構參與主體迫切需要但遠不能及的。
3、網際網路金融令資源配臵呈現自主性
網際網路金融模式下，我們能夠方便地查閱交易對手的交易記錄，找到合適的風險管理工具與風險分散工具， 通過資訊科技深入分析資料， 全面、深入掌握對手資訊，提高資源配臵效率。網際網路金融本質上是一種直接融資方式，資金供需資訊直接在網上發布並達成供需完全匹配，就可以直接聯絡和交易，形成「充分交易可能性集合」，在無金融媒介參與的情況下高效解決企業融資和個人投資渠道等供需對接問題。同時，在這種資源配臵方式下，雙方或多方交易可以同時進行，定價完全競爭，最大化提公升資金效率，社會福利最大化。
當然，我們也看到在這種方式下呈現出去中介化的跡象，也正是這樣，網際網路金融對原有金融版圖的侵蝕和對原有金融機構市場份額的瓜分成為市場爭議的焦點。
4、網際網路金融在改善金融服務提供方式的同時也蘊藏著巨大的市場空間
在網際網路的平台上，各類個性化的需求被不斷的挖掘和激發，對於金融服務的需求也不例外，加之網際網路的獨特優勢令許多原本無法實現或者需要高成本才能實現的功能高效完成，作為站在網際網路和金融兩位巨人肩上的新興產物，網際網路金融未來具有相當的大空間。
二、2013 年網際網路金融熱點分析
（一）餘額寶為首的貨幣**支付業務
2023年6月13日，由天弘**和支付寶聯袂打造的餘額增值服務——餘額寶正式上線，短短幾個月內使用者數突破3000萬，並成為中國**史上第乙個規模破千億的**，巨大的規模體量和驚人的規模增速成為市場關注的焦點。
通過餘額寶，使用者不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，無任何手續費。使用者在支付寶**內就可以直接購買**等理財產品，獲得相對較高的收益，同時餘額寶內的資金還能隨時用於網上購物、支付寶轉賬等支付功能。轉入餘額寶的資金在第二個工作日由**公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。
截止到2023年12月31日，短短半年有餘，餘額寶的客戶數便達到了4303萬，戶均持有額4307元，其間累計為使用者發放收益17.9億元。我們總結了促成餘額寶成功的三個重要因素：
1、阿里巴巴的支付寶聚集全社會強流動性日常支出資金
**已經逐漸成為 80後 90後消費的重要選擇場所之一，而支付寶成是**網購的主要支付媒介，《2013 年第三季度支付體系執行總體情況》資料顯示，社會資金交易規模不斷擴大，交易頻度進一步提高；零售支付服務市場不斷完善，新興支付工具使用日趨廣泛。阿里巴巴公布的2023年支付寶年對賬單顯示，這一年使用者人均網上支出（包含網上消費、轉賬、還款、繳費等）超出萬元大關，穩穩站在了「萬元時代」。隨著支付寶可以支援家庭的水電煤交費、信用卡還款，依然成為人們生活中的重要組成部分，而也越來越多的人願意在支付寶賬戶中保留一定數量的現金，用於消費支付和日常生活開支，但這些停放在支付寶賬戶的中的現金連0.
36%的活期存款利率都難以獲得。
網際網路金融
以網際網路為代表的現代資訊科技,特別是移動支付 社交網路 搜尋引擎和雲計算等,將對人類金融模式產生根本影響。可能出現既不同於商業銀行間接融資 也不同於資本市場直接融資的第三種金融融資模式,稱為 網際網路金融模式 本文研究了網際網路金融模式的支付方式 資訊處理和資源配置。金融服務實體經濟的最基本功能是...
2019網際網路金融行業分析報告網際網路金融模式分析
第一章近年來網際網路金融發展概況3 一 網際網路 支付3 二 網際網路 借貸6 三 網際網路 理財11 四 網際網路 募資15 五 小結21 第二章未來一段時間內網際網路金融發展的中堅力量22 一 網際網路巨頭獲得金融牌照，建立金融機構 以微眾銀行為例22 二 金融機構搭建網際網路平台，從事網際網路...
金融網際網路與網際網路金融之比較分析
41304287 何文瓊 文獻綜訴 謝平老師在 網際網路金融模式研究 中明確提出了網際網路金融的這一概念，支付便捷，超級集中支付系統和個體移動支付統一 資訊處理和風險評估通過網路化方式進行，市場資訊不對稱程度非常低 資金供需雙方在資金期限匹配 風險分擔等上的成本非常低，可以直接交易 銀行 券商和交易...