作者：羅巨集
**：《金融發展研究》2023年第07期
摘要：在居民儲蓄存款的交易和預防需求得到一定程度的滿足，及銀行金融產品不斷豐富的條件下，公眾投機動機不斷增強，居民存款「理財化」特徵凸顯。銀行存款和理財產品因定價的差異，使居民放棄銀行存款轉而增加對理財產品的投資偏好，居民存款「理財化」必然推進存款利率的市場化。
本文首先梳理了近幾年來我國銀行理財產品及儲蓄存款的變動趨勢，在此基礎上就居民存款理財化原因進行剖析，並通過實證結果進一步檢驗了理財產品對儲蓄存款存在長期的影響，最後分析了居民存款理財化對推動利率市場化程序的意義，提出相關建議。
關鍵詞：儲蓄存款；理財產品；替代效應；存款利率市場化
一、引言
20世紀90年代以來，隨著經濟體制改革的推進，我國居民金融資產存量明顯增大，擁有的金融產品也趨於多樣化。隨著金融產品的不斷豐富，我國居民對於儲蓄存款的態度已經發生轉變，居民用於交易需求和預防需求的儲蓄存款在金融資產中的佔比逐漸下降，而用於投機動機的金融資產佔比得到快速上公升，在我國當前金融市場執行機制下，理財產品對儲蓄存款存在替代效應，「存款理財化」趨勢明顯，金融理財產品是影響居民存款利率市場化的重要變數。
理財產品市場的發展對儲蓄分流影響明顯，進而形成社會資金供需總量和資金流動性的變化，這種影響必然對存款利率市場化具有重要的現實意義：首先，對處在銀行儲蓄的低利率甚至負利率、物價水平較高情形下的居民來說是有益的；其次，對直接融資規模的擴大和社會融資結構的優化具有重要意義；最後，對金融機構繞過存款利率上限管制、推進利率市場化程序具有重要意義。因此，研究理財產品對儲蓄存款影響是很有現實意義的。
存款利率市場化的影響
存款利率市場化對中國郵政 儲蓄銀行影響 調研報告 中國郵政儲蓄銀行是2006年12月31日由中國銀監會正式批准成立的。經過25年的發展中國郵政儲蓄銀行已形成了以本外幣儲蓄存款為主體的負債業務 以國內 國際匯兌 轉帳業務 銀行卡業務 保險及 業務 代收代付 承銷發行 兌付 債券 代銷開放式 提供個人存...
建存款保險制度護航利率市場化
一是先拿村鎮銀行試點。我國銀行業集中度較高，存款保險制度建立初期就將所有銀行 尤其是國有商業銀行 納入的難度較大。建議按照 從小到大 從易到難 的原則，首先拿村鎮銀行試點。因為村鎮銀行規模有限，在區域分布上相對分散，業務關聯度和影響面小，引發系統性金融風險的概率極小。第二，保險標的範圍以居民人民幣存...
利率市場化與存款保險制度宣傳月總結
西豐縣聯社利率市場化和 存款保險宣傳月活動總結 鐵嶺辦事處 按照省聯社的統一部署，根據 關於印發 2015年普及金融知識萬里行活動方案 的通知 遼農信聯辦 2015 102號 的要求，西豐縣聯社全面貫徹落實檔案精神，周密部署，精心籌備，認真組織開展好此次宣傳活動，目前，第一階段宣傳工作已近尾聲，現對...