中產家庭巧用**法為女兒攢留學費用
（展恆理財**研究中心高文傑）
50萬流動資產、10萬/年純收入的中產家庭，如何投資，為女兒攢留學費用？
一、基本情況
北京張先生，38歲，大學學歷，外企工作，年入約19萬，三險一金齊全，另有重疾險乙份，保額10萬。
張太太，37歲，中專，家庭主婦，自交社保，有重疾險乙份，保額10萬。
女兒10歲。
家庭資產負債表
家庭月度收支表（單位：元）
家庭其他年度收支表（單位：元）
二、理財目標
1、準備女兒8年後去美國讀大學的費用；
2、尋找穩健的長期投資積累財富。
三、財務分析
張先生家庭屬於收支穩定的中產階層家庭，財務狀況比較樂觀，家庭雖然只有一人工作，但是收入較高，支出每年雖然在82000元左右，但是相對高收入來說，仍然是比較保守。結餘率高達67%，高於參考值30%，結餘資金可以考慮做投資，以求增值。
金融資產佔據家庭資金比例比較高，56.36%。張先生有**和**投資經驗，這很好，展恆理財認為，張先生可以考慮擺脫傳統的定投思路，另闢蹊徑尋找投資方法為女兒準備留學費用。
保險意識還不錯，除了社保，夫妻兩人各有乙份重疾險，但保額不足。
四、理財方案
1、現金規劃
建議平時保留1.5萬左右（等於家庭每月開支的3倍）作為日常備用金，如果收入不太穩定，可以考慮多留些備用金，以備急需。備用金可以現金、活期存款或者貨幣型**的形式存在。
建議夫妻各持一張信用卡，以備不時之需。
2、保險規劃
保險是保障家庭財務穩定的基石。除了社保，張先生及太太已經各有10萬元的重疾險，但保障不足，且缺乏意外險。兩人可各增加購買40萬的意外險和40萬的重大疾病險，附加住院險，增加的保費控制在每年1萬元。
當然，作為家庭主要收入支柱的張先生，可以保額較高。可為孩子在學校統一購置學平險，同時根據需要購買健康、教育類商業保險，以達到對其健康和教育的最基本保障。
3、教育規劃
為女兒積攢留美費用，是張先生的理財目標之一。
從現有資料看，實現這個目標，應該不難。前提是現有的收入狀況能夠持續。從房產資料看，張先生沒有購置新的房產的打算。
資金結餘主要途徑就是存款和買股——存款的收益率太低，而**的風險過高。所以，如何讓未來的收入不貶值，如何控制資產的整體風險，是實現目標的關鍵因素。
一般理財顧問在為普通家庭規劃子女教育費用時，習慣性地使用**定投。但考慮到張先生有金融投資經驗，如果水平還行，展恆理財認為，簡單的**定投並不合適您，您的資產需要更為用心地去管理。
除了定投，我們還可以採取靈活多變的策略更能讓目標提前實現。比如在當前的持續****中，資金量較大的投資者，完全可以採取分批建倉法，即只要逢**持續**，就買進**或者**，越跌越買，資金量大的話，這樣會以比較低的成本建倉，攤薄成本，擴大收益。
留學美國讀本科的費用約4年120萬人民幣。經過調整後，家庭可用來投資的流動資產有53.5萬，年入8.
8萬，這些都可以用於分批建倉。保守取10%的年化收益率，8年後，女兒高考時，可累積161.62萬元，相對於現在137.
94萬元的購買力（cpi按2%算）。教育規劃完成。
4、投資規劃
對張先生的投資，展恆理財有兩個建議：
一是控制風險。目前張先生用接近一半的資金來買**，由於幾乎所有的閒置資金都要用來給女兒做教育投資的啟動資金，所以要控制風險暴露程度。建議加大**投資比重，降低**投資比重。
二是如果張先生對自己投資盈利能力特別有自信，可以考慮超越分批建倉法採取主動投資。
分批建倉法和**定投一樣，是一種被動的投資方式，是建立在底部難以**的基礎之上，一跌就買。如果張先生有更好的市場分析能力，還可以結合巨集觀**選擇時點、主動操作，而不是採取被動的**定投或者分批建倉法。
此方案的前提是張先生有足夠的專業投資能力，如果專業性不強，建議還是以被動的分批建倉法為主。當然也可以考慮諮詢專業的研究機構，獲取專業的投資建議。（展恆理財**研究中心高文傑）
家庭理財掃盲課：理財步驟與資產配置
展恆理財**研究中心陳林
以理財計畫指導資產配置，而非以資產配置來解決賺錢問題。
不少人把更多精力放在選股，而非資產配置上，這就是投資80/20法則的倒置。
資產配置不簡單地等於分散化投資。
理財這個概念，已經與我們的日常生活融為一體，我們也已經耳熟能詳了。在巨大通貨膨脹壓力下的今天，我們不得不關注理財，因為理財不僅僅只是專業人士的專屬，而是關係著我們每乙個家庭的經濟命脈。
那麼，什麼是家庭理財？家庭理財的核心部分是什麼？接下來，展恆理財根據其多年的理財經驗，為大家理清楚家庭理財的核心的四大點：
（1）家庭理財的目的；（2） 家庭理財的程式；（3）資產配置中品種的選擇與配置；（4）資產配置的常見誤區。
家庭理財的目的
理財目的是簡單而相似的，就像我們人生一樣，我們人生大致都要經歷嬰兒期、少年期、青春期、中年期、老年期這幾個簡單的階段。而理財的目的其實就是：實現個人資產的保值與增值，在可以承受的風險範圍內，實現投資收益最大化，最終讓金錢成為我們追求幸福、自由生活的工具。
理解理財的目的，我們才能過有所把握區分投資和理財的誤區。對於很多**的**來說，投資**就是乙個很好的理財方式，其實這只是乙個誤區。很多股民每天的生活規律是：
早上九點之前看看**新聞，了解關注的**訊息；等到9:15**開始交易時候，他們就開始盯盤看手中的**是否漲跌，一直盯到11：30點，然後吃中午飯；下午1:
30開盤，接著又開始盯到下午3：00****；**之後接著聽很多專家的股評和訊息。甚至很多人晚上都睡不著覺，老是惦記著自己的**明天會不會跌，很多人的情緒就會被**的跌漲起伏而弄得很混亂。
因此，對那些專門**的人來說，金錢就不是我們的工具了，而我們就已經成為金錢的奴隸了。所以，理財需要有乙個清晰的目的和準確的概念，不要盲目地跟風，一定要樹立自己獨立的立場。
家庭理財的程式
那麼，什麼才能夠叫家庭理財？我們的家庭理財應該怎麼理？展恆理財認為可以從四個步驟來分析：
首先，設定自己的財務目標。我們要根據自家的收支情況分析自家的財務狀況，我們要做一張家庭現金流量表和家庭負債表，要問自己：我們家庭現在處於什麼階段？
我們每月收入**在哪？收入多少？支出又多少？
我們大部分支出花費在哪個大的方面？我們是不是生活有結餘？這個支出跟我們所處生活的現階段是不是相符？
我們的家庭現有資產分布在什麼地方？我們的家庭是否有負債？我們搞清楚我們的家庭財務狀況之後，我們接著要樹立乙個財富目標，然後根據這個目標才能夠做一些資產配置。
2萬元投資全數失利，最後金額：0
2萬元投資無獲利，最後金額：2萬元
2萬元投資每年增長5%，最後金額：5萬元
2萬元投資每年增長10%，最後金額：13萬元
2萬元投資每年增長15%，最後金額：33萬元
20年後總值為53.4萬。
從結果來看，兩者投資額相同，20年後的收益卻相差1倍多，這就是做資產配置和不做資產配置的區別。所以我們要確定的是我們手裡的資產通過資產配置是可以增值的，我們應該把我們的資產投放在能夠產生最佳收益的籃子裡面去。
資產配置有分散性，我們的權益資產跟收益資產一定進行配置，權益資產最好放在二級市場裡比如說**。展恆理財的原則是不做與二級市場掛鉤的產品，例如**這種風險比較大的產品，而是做**這種專家集合理財的產品，這樣才能夠很好地避免**中的風險。
我們要相信理財賺錢是應該的，而投資可掙可賠，這就是理財和投資的區別。我們從2023年到2023年這10年中，上證指數漲幅89%，其中有30天漲幅是超過5%的，如果把這30天去掉的話，相當於這10年賠了70%，我們試想一下我們當中有誰能夠抓住這20%的機會呢？（**存在二八法則，20%的人賺80%的錢）而誰又能夠穩賺不賠呢？
在所以說從整體上來看，我們做的**投資對大部分是賠錢的。這就是所謂的**811現象，意思是10個**投資有個人是賠錢的，只有乙個是賺錢的，乙個是平的。所以我們要想讓我們的財富增值，就要學會理財，學會如何配置資產。
資產配置中品種的選擇與配置
那麼，如何進行資產配置呢？展恆理財認為可以分三個步驟：
1、以理財計畫指導資產配置，而非以資產配置來解決賺錢問題；
2、根據個人的風險屬性確定資產配置；
3、制定財務安全規劃。
那麼如何落實資產配置呢？展恆理財認為短期調整的重點在考慮為配合理財目標支出所承擔的市場風險及流動性風險。當主、客觀條件改變時必須重新檢視理財計畫並依新計畫調整資產配置。
中長期資產配置需要注意以下事項：
投資金融產品比投資房地產更划算
在研究購房問題時，我們通常只考慮房價收入比和房價房租比，但考察乙個地區未來房價趨勢時，則更需要關注房租收入比，因為當乙個地區的房租收入比越接近30%，則這個地區的房價回落的可能就越大，或者說房地產泡沫風險也就越大。2023年巨集觀經濟總體的週期將走向復甦，經濟情況比2023年會更好一些，因此投資金融類產品計較合適。
利用經濟週期投資時鐘優化組合
經濟一般會經歷四個階段：復甦-擴張-滯漲-收縮，周而復始的經濟週期。展恆認為，三月份剛走完擴張期，目前我們處於滯漲期內，滯漲期的表現就是經濟gdp往下走，而我們會發現我們身邊的物價在不斷的**，中國的cpi卻往上走。
我們可以把資產往盤子大又優質的權益資產轉移，收縮。
公募**與陽光私募選擇
通過對2023年1季度到2023年2季度資料的研究，展恆理財還發現，在**以及**下行市中陽光私募戰勝市場的概率超過90%。因此，展恆理財認為，陽光私募的風控能力更強，操作更靈活，更容易在**市和**下行市中獲得收益，在資金量充裕的情況下是配置首選。當然儘管近期表現不盡如人意，公募**並非一無是處。
公募**高**決定了他們在牛市裡可以分享系統收益，在牛市中投資者可以選擇配置一部分，但在**市和熊市中需要慎重選擇。
資產配置的常見誤區
在資產配置的過程中，往往也會踏入誤區，展恆理財認為資產配置會有幾項常見誤區：
誤區一：在理財中完全忽視資產配置的重要性。我們既然知道了投資收益的絕大多數來自於大類資產配置，那麼做投資決策的時候，大部分時間和精力就應該集中於如何將個人資產在各大類資產之間進行分配。
可實際的情況剛好相反，很多投資人花費相對比較多的時間和精力，考慮應該**哪只**，什麼價位**，什麼價位賣出的問題。而這種決策本身就非常複雜，對投資者的專業性和時間要求比較高，普通投資者本就難以做到。這就是投資中對80/20法則的「倒用」。
家庭理財規劃
摘要 理財是什麼？一般人談到理財，想到的不是投資，就是賺錢。實際上理財的範圍很廣，理財是理一生的財，也就是人一生的現金流量與風險管理。正確的理財觀念是，理財即意味著善於使用錢財，使個人與家庭的經濟財務處於最佳的執行狀態，從而提高生活的質量和品位。順利的學業，美滿的家庭，成功的事業，悠閒的晚年。家庭理...
家庭理財規劃方案
家庭理財規劃要做到哪些方面一，必要的資產流動性。它包括活期存款，定期存款，國債以及貨幣型的市場 一般情況下，這些錢應該至少是收入的3倍，但一般家庭所持有的倍數都應比這個高，尤其是現下的中年人家庭，上有老下有小，所以這個倍數依據各家的情況自行決定，用以滿足日常開支 預防突發事件及投機性的需要。二，合理...
家庭理財規劃書
家庭理財規劃書 班級 投資理財實驗班2010級 統計1041班 學校 廣西財經學院 目錄一 基本情況3 1 家庭成員資料3 2 家庭資產負債表3 3 家庭可支配月收入表3 4 家庭收支儲蓄表4 5 情況小結4 二 家庭理財計畫5 1 幾點基本假設5 2 理財目標5 3 子女教育金規劃5 4 購房規劃...