被擔保企業財務分析

如何分析企業財務報表

目前在社會信用秩序較差的環境下，企業財務報表作假幾乎是乙個普遍的現象，如何識別企業報表的真假是乙個嚴峻的挑戰。

企業財務報表作假的動機和主要手法：

企業財務報表作假的主要動機之一是逃稅，這種作假的主要手段是少計收入、多轉成本、少算利潤，帳外有帳、帳外無帳；之二是為了對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作，這種作假的主要手段是虛增資產、虛增收入、少計成本等。對於擔保行業來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。

根據企業作假的性質，可以簡單區分為三種作假手法：

一是根據會計準則，在可以變通的範圍內，作一些變通，但不是離實際很遠；

二是作出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據，表面看是合理的；

三是根本沒有依據，帳務混亂。

相應的，企業的假報表，從虛假程度上可以區分為，個別科目不規範、個別方面不實、嚴重不實等，報表虛假的主要內容有：1.虛增利潤，如通過應收帳款虛增收入，根本未發生的收入，假造合同或簽署假合同，同時少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提從而增加利潤；2.

虛減利潤，主要是將已發生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本，發生的現金收入不入帳，成本照記；3.虛增資產，如虛增往來款；對土地、房產、無形等資產進行不可靠的評估，虛增資產和權益；4.虛假重組，虛假投資，借款不入帳；5.

不遵循基本的會計原則，如帳表不符、帳帳不符、帳實不符等。

二、分析財務報表的目的和思路

在實際進行企業調查中，對企業財務報表的真實情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問題不在這裡，問題是企業是否配合，我們是否有足夠的時間和精力、而且是否有必要花費足夠的時間來查實。我們不是審計師，調查目的也不同。

我們要解決的問題是：如果企業在適當的程度上可以和我們配合，我們可以花費的時間是2-3 天，我們如何進行財務報表的分析和調查，才能發現有無重大的虛假？我們如何才能基本能把握住企業的基本情況？

進一步來說，我們盡職調查對企業財務報表分析的基本目標是判斷企業的真實經營狀況及其償債能力。

在上述約束條件下，總的思路是：

第一步，通過閱讀財務報表對企業的經營狀況和償債能力有乙個初步的印象和判斷；

第二步，通過運用重點期間指標比較分析、行業對比等方法找出重點和疑點；

第三步，順藤摸瓜通過資料對比帳務核查、實地檢視等方法對企業財務狀況的真實性進行分析和調查，以進一步對企業的償債能力作出判斷。

為了對企業的財務報表進行分析，以下是需要首先進行分析和判斷並予以高度注意的：

1 財務報表的主體，不少企業建立了比較複雜的股權關係或企業主擁有不少企業。從企業的經營和其他角度看，企業可以在其相關企業間進行資金排程與資金安排，使得我們在分析企業的財務報表時會遇上比較複雜的關係。因此，對於財務報表的主體必須要搞清楚，即該報表是哪乙個企業，其他相關企業與該企業的關係。

如法律上是否為乙個主體，實際上是怎樣一種關係等，應該搞清楚。

2 財務報表的口徑。財務報表分為合併報表、非合併報表。一定要搞清楚報表的口徑，搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產、負債和損益內容。

是否存在應合併而未合併的情況，或重複記帳的情況。是否存在連續幾年的報表中，各年度報表之間匯表口徑不統一的問題。是否存在集團合併報表卻沒有包括某些下屬企業，或母公司報表中卻沒有包括某些投資等的情況。

一般來講，擔保公司和銀行在對企業進行評價時，應該索要合併的財務報表，同時索要母公司的單獨報表。能夠合併的企業都是母公司可以控制的，因而其資金也是可被相互調動的，存在企業將資金排程以後逃避銀行債務的可能。對於擔保公司和銀行來講可能這是目前比較大的風險。

3 財務報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機構進行的審計。這樣，我們可以對企業財務報表的真實性可以有乙個初步的判斷。

原則上，我們應要求被評企業提供經審計的財務報表，但在進行評估時，並不完全依賴審計的結果，評估人員在評估過程中，應對報表中的有關問題進行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。

4 對於規範化的企業，如連續穩定經營的企業等，其報表中的問題相對少些；而對於私人企業、民營企業、經營歷史較短而經營變化較大的企業，報表中的問題就可能較多，評估人員應給予更多的關注。

5 或有負債、潛在負債，主要是企業對外提供的擔保情況，擔保的性質，是否是有緊密業務聯絡的單位間擔保，或是人情擔保。可能的話應了解被擔保企業實際控股人個人舉債的情況。從總體情況看，或有負債、潛在負債過高，對企業是一種潛在的風險。