方大特鋼科技股份****財務分析報告
班級b財管101 姓名範月萍學號1010405115 成績
本文結合方大特鋼科技股份****2010-2023年的財務狀況，對其進行財務分析，具體針對其營運能力、盈利能力、償債能力、發展能力等方面進行深層次分析，深入**其所存在的問題及其成因。
一、上市公司簡介
方大特鋼科技股份****前身為南昌長力鋼鐵股份****，是南昌鋼鐵有限責任公司（以下簡稱南鋼公司）最主要的子企業。 2023年，在上海**交易所掛牌上市（****600507）。2023年，實現了南鋼公司整體上市。
2023年，江西長力汽車彈簧股份****更名為南昌長力鋼鐵股份****。2023年，遼寧方大集團實業****通過公開競拍，成為南鋼公司的控股股東，南鋼公司控股的上市公司南昌長力鋼鐵股份****更名為方大特鋼科技股份****。
截至2023年末，公司總股本為13.01億股，總資產為105.17億元。
方大特鋼科技股份****是具有煉焦、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼全流程生產工藝和配套設施，擁有彈簧扁鋼和汽車零部件產品特色優勢的鋼鐵聯合企業。方大特鋼秉承「以人為本、誠信為先」的企業精神和「經營企業一定要對**有利，對企業有利，對職工有利」的企業價值觀，堅持「要聽黨的話，跟黨走；對員工要好，要建和諧企業；要依法治企「依法興企」的企業方針，培育優秀的企業文化，實現跨越發展。
二、會計分析
(一)資產負債表分析
1、水平分析結論
從分析表可以看出，方大特鋼2023年總資產增加621669038.42元，增長幅度為6.28%，總資產增加得益於流動資產增加738,682,910.
98 元，使得總資產規模增加了7.46%，而非流動資產增幅為-2.06%，使得總資產規模減少了1.
18%；貨幣資金同比增長21.86%，對總資產的影響為4.00%，貨幣資金的增長對提高企業的償債能力，滿足資金流動性是有利的。
負債本期增加139413226.49 元，增長的幅度為2.13%；短期借款本期增加了572610000.
00 元，增幅為21.35%，對權益總額的影響為5.79%；權益總額增加了6.
28%，是由於股東權益增加14.45%，使得權益規模增加4.87%。
2、垂直分析結論
從資產結構角度看，由於方大特鋼2023年流動資產比重為47.18%而非流動資產比重為52.82%，顯然非流動資產略微多於流動資產，但相差不大，說明方大特鋼該年度存在一定的流動性風險，但不嚴重。
從資本結構看，河北寶碩公司資本結構中股東權益上公升，負債比重下降，未分配利潤上公升，由此可以看出資本結構比較穩定。
（二）利潤表分析
1、水平分析結論
公司淨利潤比2023年下降了30.02%，下降幅度較大，從分析表的結論來看，主要是由於利潤總額減少20.33%；營業利潤比2023年下降了13.
03%，主要是由於營業成本下降1.28%、資產減值損失下降了83.79%、銷售費用增加17.
28%。
2、垂直分析結論
方大特鋼2023年營業利潤的構成為5.57%，比2023年上的下降了0.84%，主要是因為營業稅金及附加下降了1.
28%、資產減值損益下降了0.21%；方大特鋼2023年利潤總額比上一年降低了1.51%；最後淨利潤佔4.
02%，比去年降低了1.73%，是利潤總額的構成減少0.84%的結果。
總的來說，方大特鋼2023年度的利潤狀況不是很好。
（三）現金流量表分析
從現金流量表可以看出，經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量較上年的變動額分別為-603252225.20元 、294306105.89元 、-168970974.
27 元。銷售商品提供勞務收到的現金減少11556624.69 元，減少0.
12%。購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金減少了134434280.82 元，比2023年減少了29.
48%。籌資活動淨現金流量比上年減少168970974.27元。
三、財務效率分析
（一）公司營運能力
從營運能力縱向表可以看出：方大特鋼2023年總資產周轉率比2023年慢了0.22次，根據計算可以得出，方大特鋼本年度總資產周轉速度下降，主要原因是流動資產周轉速度下降的影響。
其次是資產結構的變動，由於提高了流動資產在總資產中的比率，是資產流動性增強，促進了總資產流動速度加快。方大特鋼2023年流動資產周轉率比上年降低了0.6次，流動資產墊支周轉率比2023年下降了0.
57次，本期流動資產墊支周轉速度的下降是流動資產周轉速度下降的主要原因。
從營運能力橫向分析表可以看出：方大特鋼的總資產收入率高出行業平均水平5.95%，企業整個經營過程中資產的利用效率處於中等水平，要想提高企業的總資產收入率，首要任務就是提高營業收入。
方大特鋼科技股份****的流動資產周轉率低於行業平均水平0.53次，表明企業的流動資產營運能力低於行業平均水平。方大特鋼科技股份****的應收賬款周轉率高於行業平均水平，說明方大特鋼的應收賬款變現速度和企業的收賬效率都比同行業其他企業高。
（2）公司盈利能力
從盈利能力指標縱向分析表可以看出，方大特鋼在2023年至2023年期間，盈利現金比率大幅度**，2011-2012又下降了50.18%，表明方大特鋼盈利質量並不穩定、時好時壞。2023年公司盈利現金比率小於1，說明本期淨利潤中存在尚未實現的現金收入，會發生現金短缺，應該引起重視。
2010至2023年，淨資產收益率和盈利現金比率的共同提高使得公司的淨資產現金**率有了較大幅度的提高。2011-2023年，盈利現金比率下降50.18%，但由於資產淨利率比上年下降3.
56%而使得資產現金**率略微下降了7.8%。所以，要提高企業的資產現金**率就要從提高企業的資產淨利率和盈利現金比率兩方面著手。
方大特鋼2010-2012三年間每股經營現金流量波動較大，2023年較上年增加了0.63，表明企業資本支出和支付股利能力增強；而2023年較上年又下降了0.46。
公司要提高每股經營現金流量主要可以從減少發行在外的普通股股數入手。
（三）企業償債能力
（1）短期償債能力
方大特鋼2010-2023年的營運資本一直為負值，表示企業短期償付能力很弱，沒有充足的資金償還流動負債，企業面臨的短期流動性風險較大。方大特鋼科技股份****2010-2023年間的流動比率分別為0.674、0.
658、0.747，期間有略微的波動。一般認為，流動比率指標應達到2：
1以上，很顯然，方大特鋼的短期償債能力具有很大的壓力，企業面臨嚴重的短期流動性風險。公司速動比率的一般標準為1：1，由於方大特鋼的速動比率2010-2023年低於一般標準，說明方大特鋼短期償債能力較差。
（2）長期償債能力
方大特鋼科技股份****2010-2023年間的資產負債率分別為69.76%、66.28%、63.
69%，2011-2023年呈現下降趨勢，說明2010-2023年債務負擔有所減輕。方大特鋼科技股份****2010-2023年間的權益乘數分別為3.31、2.
97、2.75，呈逐漸下降趨勢，2023年比2023年有所下降，說明2023年企業對負債經營利用得較充足、財務風險較大，2023年風險有所降低。
（四）企業發展能力
（1）從發展能力縱向分析可以看出：方大特鋼2010-2023年期間股東權益總額不斷增加，從2023年的2268579071.74元增加到2023年的3818568145.
79元，該公司2023年到2023年股東權益增長率增加了26.96%，增長幅度較大，說明方大特鋼2023年淨資產規模增長；方大特鋼淨利潤增長率三年來持續下降，並且下降幅度較大，主要是由於淨利潤的減少。通過比較收入增長率和資產增長率，可以看出方大特鋼除2023年外，收入增長率均低於資產增長率且相差較大，說明從近期看公司的銷售增長有一部分依賴於資產投入的增加。
其次比較股東權益增長率與淨利潤增長率。方大特鋼2023年的淨利潤增長率均遠遠低於當年的股東權益增長率，這一方面說明該公司這年的股東權益增長不依賴於生產經營活動創造的淨利潤；再者比較淨利潤增長率與營業利潤增長率可以發現，2023年，方大特鋼營業利潤增長率和淨利潤增長率均為負值，這說明方大特鋼在營業利潤、淨利潤方面的持續發展能力較弱。
（2）從發展能力橫向分析可以看出：方大特鋼的股東權益增長率高於行業平均水平，比且比西寧特鋼、八一鋼鐵高出許多，表示方大特鋼在同行業中發展能力較強。方大特鋼的股東權益增長率高於行業平均水平，表明公司近三年的股東權益增加數額高於同行業其他企業。
方大特鋼固定資產成新率在同行業其他企業中處於最低位置，表明企業的固定資產更新速度不好、生產裝置等固定資產也處於較差的狀態。
（五）杜邦財務綜合分析
方大特鋼科技股份****2023年淨資產收益率比2023年下降了11.63%，總資產周轉率和銷售淨利率的下降都對企業淨資產收益率的增長產生了一定的負面影響。其中，總資產周轉率下降0.
22，導致淨資產收益率降低2.62%；銷售淨利率下降1.74%，導致淨資產收益率下降。
四、主要成績和存在問題
（一）主要成績
方大特鋼2023年總資產增加621669038.42元，增長幅度為6.28%，說明方大特鋼本年資產規模有較大幅度增長。
流動資產增加738,682,910.98 元，使得總資產規模增加了7.46%，貨幣資金同比增長21.
86%，對總資產的影響為4.00%，貨幣資金的增長有利於提高企業的償債能力，滿足資金流動性。
（2）存在問題
1、資產流動性較差
方大特鋼非流動資產略微多於流動資產，2010-2023年的營運資本一直為負值，表示企業短期償付能力很弱，沒有充足的資金償還流動負債，企業面臨的短期流動性風險較大。
2、償債能力較低
一般認為，流動比率指標應達到2：1以上，很顯然，方大特鋼的短期償債能力具有很大的壓力，企業面臨嚴重的短期流動性風險。公司速動比率的一般標準為1：
1，由於方大特鋼的速動比率2010-2023年低於一般標準，說明方大特鋼短期償債能力較差。
3、淨利潤下降，發展能力弱
方大特鋼淨利潤增長率三年來持續下降，並且下降幅度較大，這不利於企業長久持續的發展，也不利於企業規模的擴大，在同行業的競爭中將處於劣勢地位，無法獲得競爭優勢。
4、固定資產更新速度慢
方大特鋼固定資產成新率在同行業其他企業中處於最低位置，表明企業的固定資產更新速度不好、生產裝置等固定資產也處於較差的狀態。
五、改進建議
1、加強企業資金流動性管理
方大特鋼應了解自身的融資情況，包括企業內部的相互借貸。資金的短缺會導致了企業生產營運上的瓶頸，除了銀行融資之外，企業內部的相互借貸也一種融資途徑，企業通過內部的借貸能有效地避稅和防止外匯風險。方大特鋼還可以運用一定的財務資料，設定流動性的**標準。
企業內部的營運現金流可以結合企業交易中所涉及到的應收賬款和應付賬款進行推算。而資金流量又主要和企業的債務、投資、資本支出、資本和稅務結構相關。
案例分析報告格式
封面摘要 對公司面臨問題，主要戰略和策略進行概括 目錄1.背景 行業，企業，產品及服務的發展歷程和現狀 2.企業目前需解決的主要問題 要說明存在以上問題的原因及解決這些問題的重要性 3.形勢分析 3.1外部巨集觀環境分析 政治法律環境，經濟人口環境，社會文化環境，技術自然環境 3.2行業分析 行業增...
財務分析報告格式
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個案分析報告標準格式
1 工作員情況 姓名 性別 年齡 單位 督導老師 2 案主基本資料 姓名 性別 年齡 民族 學歷 婚姻狀況 經濟狀況 對案主初步的印象 結案方式 接案的原因 之前是否曾接受過個案輔導 3 個案的背景資料 家庭主要成員及社會關係 家庭及社會職業 其他4 個案工作概況 個案的起案日期與結案日期 來訪次數...