三一重工集團綜合分析報告
組長： 組員： 專業：會計091 組別
研討內容——以杜邦財務分析方法分析三一重工（600031）財務狀況
一.償債能力分析
（一）短期償債能力分析
1.流動比率=流動資產/流動負債=10,732,519,323.99/5,518,725,731.54=1.94
2.速動比率=速動資產/流動負債=(10,732,519,323.99-511,804,937.
65-2,939,529,075.32)/ 5,518,725,731.54=1.
323.現金流動債務比率=經營活動現金流量淨額/平均流動負債=2,471,126,171.65/[(5,518,725,731.
54+4,574,168,105.95)/2]=0.49
由於流動比率大於1，所以該集團債務償還的安全性很高，但卻會因企業應收賬款資金占用過多，可能失去一些有利的投資和獲利機會。速動比率大於1，說明集團的償債能力基本上沒有問題，變現速度快。現金流動債務比率更能反映企業實際的短期償債能力，0.
49代表該集團有較強償債能力。綜合分析下，該集團的短期償債能力較強。
（二）長期償債能力分析
1.資產負債率=負債總額/資產總額=7,552,324,289.32/15,836,999,999.86*100%=47.69%
2.產權比率=負債總額/所有者權益=7,552,324,289.32/8,284,675,710.54*100%=91.16%
3.權益乘數=資產總額/所有者權益總額=15,836,999,999.86/8,284,675,710.54*100%=191.16%
4.有形淨值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產淨值)= 7,552,324,289.32/(8,284,675,710.
54-631,364,642.76)*100%=98.68%
5.已獲利息倍數=（利潤總額+利息費用）/利息費用=(2,628,898,825.00+88,685,280.26)/ 88,685,280.26=30.64
6.現金債務總額比率=經營活動現金流量淨額/負債平均總額=2,471,126,171.65/[(7,552,324,289.
32+7,782,467,006.38)/2]*100%=32.23%
由於資產負債率在50%以下，所以表明企業總資產中由債權人提供的部分較小，對債權人的保障程度就越高。由於產權比率太高，所以風險較高。由於權益乘數比較大，說明股東投入的資本在資產中所佔比重較小，償債能力較差。
有形淨值債務率比值較高，所以償債能力比較弱。已獲利息倍數越高，償債能力越強，所以表明償債能力較強。先進債務總額比率比較直接、明了的反應了企業當期經營理財活動所獲取的現金流量對企業償還全部債務能力的影響，該指標不太高，所以償債能力較弱。
綜合分析，長期償債能力較弱。
二．營運能力分析
1.存貨周轉天數
存貨周轉率=營業成本/平均存貨=11,161,083,139.17/[(2,939,529,075.32+3,012,577,561.35)/2]=3.75
存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360/3.75=96
2.應收賬款周轉天數
應收賬款周轉率=營業收入淨額/應收賬款平均餘額=16,495,879,324.30/[(3,851,520,061.41+3,101,860,937.03)/2]=4.74
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=360/4.74=75.95
3.流動資產周轉率
流動資產周轉率=營業收入/平均流動資產=16,495,879,324.30/[(10,732,519,323.99+10,075,852,602.90)/2]=0.41
流動資產周轉天數=360/流動資產周轉率=360/0.41=878.05
4.固定資產周轉率=營業收入/固定資產平均淨值=16,495,879,324.30/[(2,949,314,363.
18+2,419,959,768.09)/2]=6.14
5.總資產周轉率=營業收入/平均資產總額=16,495,879,324.30/[(15,836,999,999.86+13,967,341,725.58)/2]=1.11
6.全部資產現金迴轉率=經營活動現金流量淨額/全部資產=2,471,126,171.65/15,836,999,999.86=0.16
從上面的資料可以看出來，存貨周轉天數比較少，存貨的流動性較強，存貨的占用水平較低，企業的變現能力較低。應收賬款周轉天數較少，收賬迅速，資產流動性強，減少了壞賬損失。流動資產周轉天數有點兒慢，有點兒浪費資金，降低企業資金的盈利能力。
固定資產周轉率較高，說明企業固定資產利用充分，固定資產結構合理。總資產周轉率較高，表面企業全部資產的使用效率較高。全部資產現金迴轉率較低，企業資產的利用效率不太好。
綜合分析來看，企業營運能力還是不錯的。
三．盈利能力分析
1.銷售毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入=(16,495,879,324.30-11,161,083,139.
17)/ 16,495,879,324.30*100%=32.34%
2.銷售淨利率=淨利潤/營業收入=2,369,963,714.73/16,495,879,324.30=0.144
3.資產淨利率=淨利潤/平均資產總額=2,369,963,714.73/[(15,836,999,999.
86+13,967,341,725.58)/2]*100%=15.90%
4.淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產=2,369,963,714.73/[(8,284,675,710.
54+6,184,874,719.20)/2]*100%=32.76%
5.營業收入收現比率=銷售商品提供勞務收到的現金/營業收入=16,576,533,420.13/16,495,879,324.30=1.005
6．營業成本付現比率=購買商品、接受勞務支付的現金/營業成本=10,873,983,715.99/11,161,083,139.17=0.974
7.盈利現金比率=經營活動現金流量淨額/淨利潤=2,471,126,171.65/2,369,963,714.73=1.04
該集團銷售毛利率較高，盈利能力較好。銷售淨利潤較高，企業獲取淨利潤的能力較強。資產淨利率較高，企業利用經濟資源的能力較強，集團在增加收入和節約資金方面做的很好。
淨資產收益率較高，集團的獲利能力較強。營業收入收現比率為1，表明企業收現能力很好，基本不存在應收賬款。由於營業成本付現比率小於1，說明集團本期付出的現金少於營業成本，本期固然可以為企業節約現金流出，但卻造成以後的債務負擔。
綜合分析，企業的盈利能力較強。
四．發展能力分析
（一）銷售增長指標
1.銷售增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入=*100%=%
（二）資產增長指標
1.總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額=*100%=%
（三）資本增長指標
1.資本增長率=本年淨資產增長額/年初淨資產數=*100%=%
2023年
通過以上資料可以看出，銷售增長率較高，表明集團的營業收入有所增長，增長速度較快。總資產增長率較高，企業的擴張速度較快。資本增長率較高，企業資本增長較多，應付分險和持續發展的能力較強。
財務對比
從幾種主要財務比率的比較可以看出，三一重工近期的流動比率略有下降，這說明該公司的償債能力略有下降。應收賬款周轉率和存貨周轉率都有所上公升，說明該公司的銷售情況良好。
以杜邦財務分析方法分析三一重工（600031）財務狀況
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