所謂決策，就是從若干備選方案中選擇乙個方案。
風險管理決策的特點：
(1)定期評估、適時調整決策。
(2)科學與藝術相結合。
(3)風險管理決策的績效在短期內不明顯。
風險處理方案的選擇是我們研究的重點，主要介紹四種方法。
一、損失期望值分析法
損失期望值分析法是通過對風險處理方案損失期望值的分析，進行風險管理決策的方法。在眾多的風險處理方案中，損失期望值最小者為最佳。
（一）損失矩陣（loss matrix）
損失矩陣是用以反映特定風險在多種處理方案下的損失額和費用額的一種表式。建立損失矩陣是描述眾多風險處理方案及其複雜成本內容，進而據以決策的有效途徑。
例1：設某企業有一建築物面臨火災風險。該建築物價值1000萬元，其中可保價值750萬元（已扣除土地及地基**250萬元），假定如果火災發生，必導致建築物全損，同時引起間接損失280萬元。
針對這一情況，風險管理者擬定了三個風險處理方案：
（1）風險自留；
（2）風險自留並風險控制——通過安裝損失預防裝置（價值100萬元，預計可使用10年，若遇火災則裝置全損）來實現，採用控制手段後可保損失下降1/3，間接損失下降一半；
（3）購買保險，保險費6萬元。
試就此建立損失矩陣。
解：先看第一方案。如果火災發生，則有可保損失750萬元，不可保的間接損失280萬元，合計1030萬元；如果火災不發生，則無任何損失。
再看第二方案。如果火災發生，則有可保損失500萬元，預防裝置損失100萬元，不可保間接損失140萬元，合計740萬元；如果火災不發生，則僅支出預防裝置折舊費10萬元。
最後看第三方案。如果火災發生，則有不可保間接損失280萬元，保險費支出6萬元，合計286萬元；如果火災不發生，則僅支出保險費6萬元。
根據以上分析，我們可以建立損失矩陣如表9-1：
表9-1單位：萬元
在建立了損失矩陣之後，我們還需要確立決策原則，據以選擇風險處理方案。這種原則按照損失概率能否確定分為兩類：
第一類：損失概率無法確定的情形下，有兩種原則：一是最大最小化（minmax）原則，二是最小最小化（minmin）原則。
最大最小化原則又稱大中取小原則，即風險管理決策者以風險的最大潛在損失最小者為最佳方案。所謂最大潛在損失是指風險事故發生所致的最壞損失後果。風險管理者運用這種原則，是為預防可能的最壞損失。
「悲觀主義者」
對於例1，如果按照最大最小化原則，那麼方案三即購買保險便是最佳方案，因為三種方案的最大潛在損失分別為1030萬元、740萬元和286萬元。
最小最小化原則又稱小中取小原則，即風險管理決策者以風險的最小潛在損失最小者為最佳方案。所謂最小潛在損失就是最有利情形下的損失和費用，通常為風險事故不發生的情況。「樂觀主義者」。
在例1中，三種方案的最小潛在損失分別為0、10萬元、6萬元，最小者為0，即選用風險自留這一方案。
用這兩種原則選擇風險處理方案是有明顯缺陷的。或者過於樂觀，或者過於悲觀。
第二類：損失概率能夠確定的情形下，風險管理者可將風險損失與損失概率結合起來，進行選優，具體也有兩種原則：
（1）最可能發生的損失最小者為最優。在這種原則下，如果知道風險損失的可能性大於不發生損失的可能性，風險管理者會選擇投保，否則就選擇自留。然而，絕大多數情形下，可保損失發生的概率不會超過1/2，故按照這種原則的話，人們往往會選擇自留。
但是，有的損失雖然發生可能性很小，可是一旦發生，其後果卻是災難性的。因而，這一原則許多人是不用的。
（2）損失期望值最小者為最優。這是最為常用的決策原則，也是本節討論的重點。在這一原則下，風險管理者謀求損失期望值最小。
例2：在例1中，假定火災發生的概率為5%，但如安裝損失預防裝置則此概率降至3%，試按損失期望值原則進行決策分析。
解：根據例1的損失矩陣，我們可以算出各方案的損失期望值：
（1）風險自留：
e1=1030×5%+0×95%=51.5（萬元）
（2）風險自留與風險控制結合：
e2=740×3%+10×97%=31.9（萬元）
（3）購買保險：
e3=286×5%+6×95%=20（萬元）
這裡e3需要指出的是，前面的討論中，我們沒有考慮稅賦因素，也沒有考慮由不確定性引起的憂慮價值以及決策者的風險偏好，因而具有片面性。
憂慮價值是對人們關於風險事故的所致後果不確定性擔憂的一種貨幣刻畫。
例3：在例1、例2的基礎上，我們增加憂慮因素。假定企業自留風險存在20萬元的憂慮價值，而如果將自留風險與風險控制相結合則憂慮價值降至10萬元，又假定購買保險後憂慮價值為0。
試建立損失矩陣並進行決策。
解：根據題設，我們可列出損失矩陣如表9-2：
表9-2單位：萬元
據此，我們可以算出各方案的損失期望值：
（1）自留風險：
e1=1050×5%+20×95%=71.5（萬元）
（2）風險自留與風險控制結合：
e2=750×3%+20×97%=41.9（萬元）
（3）購買保險：
e3=286×5%+6×95%=20（萬元）
相比之下，e3最小，根據損失期望值原則，第三方案為最佳。
無疑，憂慮價值影響著風險管理決策，通常，憂慮程度越高，則憂慮價值越大，因而決策者越傾向於對保守方案的選擇；反之，憂慮程度越低，則憂慮價值越小，因而決策者越傾向於選擇積極方案。
所謂「保守」，是指對損失的反應很敏感，而對收益的反應則相對遲緩；
所謂「積極」，是指對收益的反應很敏感，而對損失的反應則相對遲緩。
憂慮價值的確定是有一定難度的。它與下列因素有關：
第一，風險損失的概率分布。通過風險損失的概率分布，我們可據以判斷風險的大小。而風險越大，則人們的憂慮程度便越大；反之，風險越小，則憂慮程度越低。
第二，人們對風險損失不確定性的把握程度。如果風險管理者能夠較好地把握某一定風險未來損失的狀況，即能夠比較準確地加以**，那麼就可以採取相應的風險處理措施，因而可以減少憂慮；反之，如果對某一風險不能準確把握，則無法採取措施或措施不力，因而憂慮程度不會改變。
第三，風險管理的目標。經濟單位對待風險的態度與風險管理的目標有關，因而人們對於風險的憂慮程度就與風險管理目標相聯絡。例如，企業以穩定收益為風險管理的目標，那麼對於影響收益的各種風險，風險管理者都會持謹慎的態度，憂慮程度因此增大；反之，如果企業以維護生存為風險管理的目標，那麼風險管理者總是關注那些影響企業生存的滅頂之災，而對其他一般風險則往往並不十分在意，因而憂慮程度就相應減低。
第四，決策者的個人膽略。人的膽略決定於其知識、能力和素養，在同樣條件下，個人膽略的差異會導致對風險憂慮程度的差異。例如，乙個富有創造精神的人與乙個謹小慎微的人，對於同樣的風險，其憂慮程度可能差之甚遠。
關於憂慮價值的量化，有兩種具體方法。
第一種方法是把憂慮價值看成是風險管理者為了消除損失的不確定性，而願意在期望損失之外付出的最大金額。拿例3中風險自留這一方案來說，如果不計憂慮價值，其期望損失為51.5萬元。
但事實上的損失（不包括憂慮價值）可能是1030萬元，或者是0。「憂慮價值為20萬元」表明，為了消除「或者損失1030萬元，或者無損失」這種不確定性，風險管理者願意在期望損失51.5萬元之外再付20萬元，以實現安定的目標。
換句話說，在風險管理者看來，接受確定的每年71.5萬元的損失，與面臨每年「或者損失1030萬元，或者無損失」這種不確定性是等價的。因此，通常可採用詢問方式徵求風險管理者的意見，從某一起點（比如一元錢）開始，逐漸增加，直到風險管理者願意接受的最高限度為止。
此值便是憂慮價值。
第二種方法不必明確地給出憂慮價值數額，而只須確定憂慮價值是否超過了乙個定值，這個值取決於實質性期望損失的計算。為了說明這一方法，我們以例3為背景，記各方案的實質性期望損失分別為e1、e2、e3，其憂慮價值分別為w1、w2、w3，則e1=51.5萬元，e2=31.
9萬元，e3=20萬元，w3=0，w1、w2待定。現以第三方案為基礎作比較，則有：
（1）如果w1＞e3—e1且w2＞e3—e2，那麼應選擇第三方案。對例3來說，這兩個不等式總是成立，因為w1＞0，w2＞0，而e3—e1 = -31.5萬元＜0，e3—e2 = -11.
9萬元＜0。所以例3的結論是第三方案為最佳。
（2）如果w1＞e3—e1但w2≤e3—e2，那麼應選用第二方案；如果w1≤e3—e1但w2＞e3—e2，那麼應選用第一方案。
（3）如果w1≤e3—e1，且w2≤e3—e2，那麼第
一、第二方案都比第三方案更優，因而必須在第
一、第二方案中選擇。如果w1—w2＞e2—e1，那麼應選用第二方案。
這裡只要引進：f1＝e1+ w1， f2＝e2+ w2 f3＝e3+ w3
這種方法不需要預先確定憂慮價值，而只要考慮憂慮價值或者兩個憂慮價值的差是否超過了規定的數額，因此大大減少了工作量。
例4：某企業的資產負債表顯示：資產50萬美元，負債30萬美元，所有者權益20萬美元。
又根據損益表，去年全年銷售額為40萬美元，費用35萬美元，稅前淨利5萬美元。該企業在郊外有一幢建築物，風險管理者需要對此建築物的火災風險進行處理。首先收集到有關該建築物及其內部財物火災損失的概率分布資料如表9-3。
表9-3
風險管理的第十章
第10章 企業關鍵流程與風險管理 本章選取了製造型企業具有典型意義的十個業務流程 銷售和發貨 物資採購 存貨管理 固定資產 貨幣資金 稅款核算和繳納 生產和成本核算 借款和費用報銷 工資薪金和社會保險 財務會計報告 介紹了每一流程的適用範圍 各部門職責 重要風險和控制程式等，並提供部分範例，供讀者參...
第十章環境風險評價
所謂環境風險是指突發性災難事故造成重大環境汙染的事件，它具有危害性大 影響範圍廣等特點，同時風險發生的概率又有很大的不確定性，倘若一旦發生，其破壞性極強，對生態環境會產生嚴重破壞。化工 石化行業生產所用的原料及產品大多數為易燃 易爆和有毒物質，生產過程中多處於高溫 高壓或低溫 負壓等苛刻條件下，潛在...
第十章推銷管理
學習目標 把握推銷人員應具備的基本素質和應履行的基本職責 了解推銷人員的選拔與培訓 掌握自我管理 時間管理 行動管理對推銷活動的重要性 了解關係推銷的理念 掌握關係管理的原則與策略 案例導讀 推銷也要積累資本 張三德在推銷行業幹了好幾年，也沒有幹出什麼名堂來。張三德就想，自己是否是做推銷的料？自己的...