會計學院財務管理專業
題目： 財務管理價值觀念分析
班級組別
組長組員
指導教師
2023年 5 月 4 日
會計學院學生實訓報告（一）
會計學院學生實訓報告（二）
實訓專案一：資金時間價值應用
一、實訓資料
資料一：張三是三元公司的職工，剛剛參加工作不久，由於要結婚，正準備購買一套住房，考慮到自己剛剛參加工作，積蓄又不多，於是他準備向銀行貸款30萬元，貸款期限10年。銀行給他開出的貸款條件是：
①銀行的貸款年利率為5%；②要求的還款方式為每年年底等額償還本息；③貸款以房屋的產權作為抵押。
資料二：李四準備為正讀初中的兒子積攢一筆讀大學的費用，決定在今後6年內每年年初存入銀行4 000元，目前銀行存款的年利率為5%。
資料三：長江公司擬購買一處房產，房產銷售商提出兩種付款方案。
①從現在起，每年年初支付20萬元，連續支付10次，共200萬元；
②從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續支付10次，共250萬元。
假設長江公司的資金成本率（即最低報酬率）為10%。
資料四：黃河公司在建設銀行天津塘沽支行設立了乙個臨時賬戶，2023年6月1日存入15萬元，銀行存款年利率為4%。因資金比較寬鬆，該筆存款一直未予動用。
2023年6月1日黃河公司擬撤銷該賬戶，與銀行辦理銷戶時，銀行共付給黃河公司16.224萬元。
二、實訓任務
1、根據資料一，請你替張三計算一下他每年償還銀行貸款本息為多少？
2、根據資料二，計算李四在第六年末能從銀行一次取出多少錢？
3、根據資料三，你認為該公司應選擇哪個方案？
4、根據資料四，完成下列任務：如何理解資金時間價值，寫出16.224萬元的計算過程。
實訓專案二：風險衡量與控制
一、 實訓資料
北方公司於2023年陷入經營困境，原有檸檬飲料因市場競爭激烈、消費者喜好發生變化等原因開始滯銷。為改變產品結構，開拓新的市場領域，北方公司擬開發以下兩種新產品。
1、清潔純淨水
面對全國範圍內的節水運動及**限制，尤其是北方十年九旱的特殊環境，開發部認為清潔純淨水將進入百姓的日常生活，市場前景看好，有關市場**資料如下表所示。據專家測算該項目的風險係數為0.5。
表1 純淨水市場**
2、消渴啤酒
北方人向來豪爽、好客，親朋好友聚會總會開懷暢飲一番；北方氣候乾燥，且近年來氣溫大幅度公升高；隨著人均收入的增長，人們的生活水平日益提高。據此開發部提出開發消渴啤酒方案，有關市場**資料如下表所示。據專家測算該項目的風險係數為0.
6。表2 消渴啤酒市場**
二、 實訓任務
1、閱讀案例，回答下列問題：
①對兩種產品開發方案的收益與風險予以計量。
②對兩種產品開發方案進行評價。
2、風險的類別如何劃分？風險如何衡量和控制？風險與收益有什麼關係
資金時間價值應用
套用等額年金支付的普通年金模型中的資本**額，計算出張三每年償還銀行貸款本息
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
p a a a a a a a a a a
a=p（a/p,r,n）=30/（p/a,5%,10）=3.89（萬元）
即，張三每年償還銀行貸款本息為3.89萬元。
套用等額年金支付的先付年金終值模型，算出李四在第六年末能從銀行一次取出多少錢
0 1 2 3 4 5 6
a a a a a a f
f=a(f/a,i,n)(1+i)=4000(f/a,5%,6)(1+5%)=28567.98（元）
即，李四在第六年末能從銀行一次取出 28567.98 元
為了要比較哪一種方案是可取的，我們要比較兩種方案的現值大小
第一種，屬於預付年金的形式套用等額年金支付的先付年金現值模型
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
（p）a a a a a a a a a a
p=a(p/a,i,n)* (1+i)=20(p/a, 10%,10) * (1+i)=135.1812(萬元)
第二種，屬於遞延年金的形式套用等額年金支付的遞延年金現值模型0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
pa a a a a a a a a a
p.=a*(p/a,i,n)*(p/f,i,n)=25*(p/a,10%,10)*(p/f,10%,3)=115.41 (萬元)
由此可以看出，第二種方案對購房者更有利，因此我們取第二種方案。
畫出符合題目意思的時間資料軸
0 1 2
pff=p（f/p，i，n）=15*（f/p，4%，2）=16.224（萬元）
即，黃河公司在建設銀行天津塘沽支行獲得的終值f=16.224萬元
資金時間價值是財務管理的乙個重要概念和方法，通過在實踐中對理論知識的運用，讓我們能更加熟練地掌握資金時間價值的計算，對貨幣時間價值有了更深刻的理解。
資金時間價值的計算基礎。一般講，資金時間價值的計算基礎分單利和複利兩種：所謂單利就是指按本金計算利息，前期利息不與本金合併計算利息，即「本生利」；所謂複利是指不僅指按本金計算利息，前期利息要與本金合併計算利息，即「利滾利」。
財務管理是以複利為基礎計算資金時間價值的。
資金時間價值計算的四大基本要素，即現值、終值、計息期、利息率。所謂現值是指決策時點的投資價值，無論什麼型別時間價值的計算，現值是唯一的，不可能有兩個現值同時存在；所謂終值是指投資的未來價值，對於不同型別的時間價值的計算，終值可以是乙個(如一次性收付款終值)，也可以是若干個(如系列收付款及年金，對於決策時點而言實際都是不同時點的終值，只不過不是專案終結時的終值)；所謂計息期是指計算利息的期間數，終值的大小與計息期同方向變動，而現值的大小則與計息期反方向變動；所謂利息率是指資金增值與投入資金的價值比，它與終值的大小同方向變動，而與現值的大小反方向變動。
資金時間價值計算的四大基本公式，即複利終值的計算公式、複利現值的計算公式、年金終值的計算公式(年金現值的計算公式。這四個公式是資金時間價值計算的基本公式，通過它們的組合應用，可以解決大部分的資金時間價值計算問題，必須熟練掌握。在此應注意兩個問題：
乙個是應用條件。前兩個計算公式(複利終值、複利現值的計算公式)只適用於一次性收付款型別的計算，即收款和付款各一次的情況；而後兩個計算公式(年金終值、年金現值的計算公式)只適用於普通年金(即後付年金)型別的計算，而作為年金必須同時滿足兩個條件：一是系列性，即在決策期間內每期都要有，中間缺任何一期或幾期就不能叫年金：
二是等額性，即在決策期間內每期金額必須相等，否則就不能叫年金。第二個問題是係數的獲取方式。複利終值係數、複利現值係數、年金終值係數、年金現值係數既可以通過(1＋i)n、1/(1＋i)n、[(1＋i)n－1]/i、[(1＋i)n－1]/i(1＋i)n的計算獲得，也可以通過查指定教材後面所附複利終值係數表、複利現值係數表、年金終值係數表、年金現值係數表獲得，還可以通過考試時所給的若干係數中選擇的方式獲得。
後兩種方式是計算常用的方式，而第一種方式則常用於檢查、複核。
財務管理案例分析實訓最終版訓
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財務管理實訓分析題
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