摘要：巴塞爾協議iii是巴塞爾銀行監管委員會吸取金融危機經驗和教訓，對一系列金融監管舉措的改進和強化，巴塞爾協議iii的推出將對商業銀行的經營管理產生重要影響。我國商業銀行應對「順週期效應」的各項監管指標進行重新評估，建立動態資本撥備計提制度，制定科學合理的資本管理計畫及資本金補充機制。
關鍵詞：巴塞爾協議商業銀行監管資本
在雷曼兄弟破產兩周年之際，《巴塞爾協議ⅲ》在瑞士巴塞爾出爐。最新通過的《巴塞爾協議ⅲ》受到了2023年全球金融危機的直接催生，該協議的草案於2023年提出，並在短短一年時間內就獲得了最終通過，並將於此後的11月在南韓首爾舉行的g20峰會上獲得正式批准實施。巴塞爾協議ⅲ必將在未來數年成為商業銀行監管的重要內容，並對商業銀行的經營和管理產生重要影響。
一、 巴塞爾協議的主要內容
（一）更嚴格的資本金要求
巴塞爾委員會認為，儘管在最初的巴塞爾協議中已經涉及了資本監管方面的要求，但由於存在缺乏全球統一監管調整標準、監管科目與會計報表科目不匹配等問題，導致銀行業很多機構不能充分化解相關風險和信貸損失，也使得資本監管工作遇到很多問題，因此，新協議要求將核心一級資本（普通股和利潤留存）充足率由2%提高到4.5%；一級資本充足率由4%提高到6%；資本充足率仍為8%。同時，對於上述監管標準的程序也做了初步的安排。
從2023年開始實施，到2023年1月1日，商業銀行的核心一級資本充足率應達到3.5%；核心資本充足率應達到4.5%；資本充足率應達到8%。
到2023年1月1日，核心一級資本充足率達到4.5%；核心資本充足率達到6%；資本充足率保持8%不變。
（二）設定資本留存緩衝比例
巴塞爾委員會吸取2023年金融危機爆發的教訓，為了進一步防範銀行業系統性風險的爆發，保證商業銀行在金融和經濟危機時期能夠有效避免重大損失，引入了2.5%的資本留存緩衝，由扣除遞延稅項及其他專案後的普通股權益組成。如果商業銀行的資本留存緩衝比率達不到該要求，監管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發紅利等。
這一機制可以防止一些銀行在資本頭寸惡化時也肆意發放獎金和高紅利的情況。這項規定將於2023年1月起適用，並於2023年1月開始生效。
（三）提出了逆週期監管的緩衝資本要求
銀行監管當局可以根據對經濟週期的判斷，以及對單個銀行執行狀況的評估，要求商業銀行增持緩衝資本，規模為風險資本的0%～2.5%，全部需要以核心一級資本形式持有。按照巴塞爾委員會的建議，緩衝資本要求從2023年開始實施，每年增加0.
625%，到2023年1月1日，最終達到2.5%。設定逆週期資本緩衝的目標在於基於更廣泛的巨集觀審慎目標，保護銀行體系免受信貸激增所帶來的衝擊。
逆週期資本緩衝僅在信貸急劇擴張而可能引發系統性風險時使用，所以該比率一般為0.
（四）加強流動性監管
此次金融危機給全球銀行業監管者的一大警示就是要加強對商業銀行流動性風險的監管，但至今全球範圍內沒有統一的流動性標準。因此，巴塞爾協議ⅲ試圖建立全球一致的流動性監管指標。
第乙個監管指標是流動性覆蓋率（lcr），衡量在設定的嚴重壓力情景下，優質流動性資產能否充分滿足短期（乙個月）流動性需要，其目的是提高機構抵禦短期流動性風險的能力。該指標是建立在傳統的流動性「覆蓋率」方法基礎之上的，協議規定，流動性覆蓋率的標準是不低於100%（即高流動性資產至少應該等於估算的資金淨流出量）。
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第二個監管指標是淨穩定資金比率（nsfr），用於度量銀行較長期限內可使用的穩定資金**對其表內外資產業務發展的支援能力。該指標為銀行可用的穩定資金與所需的穩定資金之比，協議規定此比率必須大於100%。「穩定資金」是指在持續存在的壓力情景下，在1年內能夠保證穩定的權益類和負債類資金**。
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（五）在風險資本框架之外，引入了槓桿率監管指標
新協議規定了最低3%的權益資產比指標，以控制銀行的槓桿融資規模。但是，由於銀行經營模式的不同，槓桿率指標與資本充足率監管指標之間可能會存在一定的衝突。因此，巴塞爾委員會建議從2023年1月1日起，各國監管部門開始對槓桿率指標進行監控，以觀察其與資本充足率框架的契合情況。
2023年為正式實施期間，所有與槓桿率相關的資訊披露應從2023年開始執行。
二、巴塞爾協議iii實施對我國商業銀行的影響
（一）減少派息和分紅力度，同時將主要融資手段由次級債融資轉向股權融資
事實上，一國銀行業整體資本充足率的提高將會使得可放貸資金的減少，進一步導致該國gdp增速降低；流動性監管方面，流動性指標的實施同樣也會導致gdp增速降低。
截至2023年9月末，我國銀行業加權平均核心資本充足率為9.5%，核心資本佔總資本的比例超過80%，加權平均資本充足率為11.6%，較年初上公升0.
3個百分點。隨著商業銀行融資工作的有序完成，預計到2023年底核心資本充足率將保持在9%以上，國內銀行業的資本充足率水平高於國際同業平均水平。因此，在我國經濟未發生較大變化、商業銀行經營狀況未有明顯起伏的情況下，新資本協議短期對我國銀行不會形成較大的衝擊。
但從長期來看，由於國內經濟增長對銀行信貸供給的依賴性較強，為支援經濟持續增長，銀行信貸規模需保持一定的增長速度，為持續達到資本充足率監管要求，商業銀行不可避免地面臨資本補充需求，核心一級資本充足率進一步得到提高，這意味著普通股在監管資本中的地位越加重要，因此在融資方式上，商業銀行將由側重於發行次級債補充附屬資本的方式向發行**籌集核心資本的方式轉變。同時，為了盡可能減少融資成本，商業銀行將會減少分紅派息規模，可能造成短期內股東回報水平的下降。
（二）降低經營槓桿係數，迫使我國商業銀行從傳統的信貸業務向多元化經營方式轉變，擴大表外業務
根據新協議規定的核心一級資本的比例標準，在銀行業全面實施該協議後，將使得經營槓桿倍數理論上大大降低，因此銀行業的籌資和放貸能力明顯降低，贏利能力或將受到一定影響。對於嚴重依賴利差收入的我國商業銀行機構而言，將迫使其尋求其他手段以增加贏利能力，例如更加重視表外業務等。與巴塞爾協議ⅱ強調如何計量風險資產不同，巴塞爾協議ⅲ則更加強調對資本尤其是核心資本的計量，諸多條款的核心要求便是增加資本，提高資本的充足率。
對於商業銀行來說，為了滿足新協議要求，就必須提高儲備資金以防範潛在風險，從而減少可動用的信貸資金規模。這對於我國粗放式增長的商業銀行來講，將被迫加快經營方式轉變，由過渡依賴利差收益轉向多元化經營，由粗放式發展向細分客戶、細分產品、細分行業、細分區域的精細化經營方式轉變，例如在對信貸資金投放時，重點考慮風險調整後的資本收益率等。
（三）提高了我國銀行業的經營穩定性
新協議不僅對資本充足率等指標的監管要求有所提高，還對流動性風險和「順週期效應」等在巴塞爾ii中尚未涉及的風險層面進行了**。所有這些改進，都是朝著提高銀行業經營穩定性的目標進行的。因此，我國商業銀行通過巴塞爾協議iii，可以建立一整套更加合理的旨在強化自身風險管理手段和措施，以提高風險抵禦能力，同時可以對跨市場的風險積累進行合理監管，防範系統性風險爆發。
三、我國商業銀行實施巴塞爾協議iii的建議
（一）重新評估巨集觀經濟影響資本充足率等監管指標的「順週期效應」
由於資本充足率監管框架在本質上存在著順週期缺陷，即在經濟週期處於上行階段時，銀行業所面對的整體風險較低、資產**的波動率不高，因此資本充足率狀況也會趨於良好。但當經濟週期步入下行階段時，隨著實體經濟的下滑以及公允價值會計核算方法、信用評級等因素的推波助瀾，銀行業的資本充足率可能將不斷降低。由於自2023年起，我國巨集觀經濟始終處於上公升階段，因此按這一期間的現實風險所計算出的資本充足率水平，可能會低估我國銀行業在完整的經濟週期中所面臨的全部風險。
因此，不論是我國銀行業監管機構還是商業銀行，都應該對資本充足率等監管指標進行「全週期」核算，同時採取壓力測試等其他風險管理手段，合理評估週期效應對核心監管指標的影響。
（二）建立具有前瞻性的動態資本撥備計提制度
動態撥備制度要求商業銀行在經濟繁榮期多計提撥備，經濟下滑期間則相應減少計提撥備，覆蓋了對未來經濟週期的**。為更加完善我國商業銀行的經營管理制度，防範系統性風險的爆發，我國商業銀行業應該建立前瞻性的動態撥備制度。當經濟處於上公升週期時，計提動態撥備，使總準備金大於應計提的專項準備金水平，而當經濟處於下行週期時，要相應減少當年計提的專項準備金，採用動態撥備彌補專項準備金的不足，使得資產撥備計提的順週期波動效應得到一定的平和。
具體實施時，在建立初期，可由監管部門統一制定計提的標準，隨著內部評級法工作的不斷完善和深入，具備條件的商業銀行可根據自身情況確定不同資產組合的計提係數。
（三）科學制定合理的資本管理規劃和資本金補充機制
一直以來，除內部留存收益方式處於常態化外，我國商業銀行資本補充路徑一般為：貸款增長—資產規模擴大—資本充足率降低—尋找補充資本金的方法—向監管當局提出申請—核准後進行補充資本金的相應準備—實施方案—獲取資本金—盡量使資本充足率與資產相匹配。資本金充實往往是在貸款和資產規模增長帶來監管壓力後才得以啟動，被動性和時滯性缺點顯著。
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