2013---2014學年第一學期
《風險投資》作業1
年級專業班級姓名學號成績
一、名詞解釋
1、風險投資是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設立，投資於未上市的新興中小型企業的一種承擔高風險，索求高回報的投資形式。
2、風險投資家指向風險企業提供風險資本的，專業的資金管理人。風險投資家是風險資本的運作者，他們是整個風險投資運作過程的中心環節，起著承上啟下的作用。
3、公共退休**指由**管理的用於支付退休資金的**
4、風險投資**又稱創業投資**，是一種通過集合投資籌措資金，通過組合投資方式分散風險，以長期股權投資方式投資於某一產業，特別是尚處於創業階段的新興高科技企業，以追求所投資企業的成長而獲得長期資本增值為目標的一種投資**
二、判斷題（正確的在題前括號內標t，錯誤的標f）
（對）1、風險投資是科技企業成長及科技成果產業化的「催化劑」。
（對）2、**投資不符合風險投資的特性。
（對）3、風險投資公司一般而言多投資於新創風險企業。
（錯）4、風險投資家所能發揮的作業僅僅侷限於發掘投資機會。
（錯）5、契約型**是指通過組建股份公司發行**募集資金建立的投資**。
（對）6、風險投資**可為受資企業提供所需要的管理服務。
（對）7、風險投資**作為一種金融信託，其組織機構是乙個複雜的信託關係與**關係的複合體。
（錯）8、在現代投資**制度中，**管理公司或**經理公司不可以是公司型**的管理機構。
三、填空題
1、根據接受風險投資的企業發展的不同階段，一般可將風險投資分為四種型別：種子資本、匯入資本、 發展資本 、風險併購資本 。
2、**作為風險投資業的乙個投資主體，對中小企業進行的直接投資主要是直接投入資金和建立風險投資**，採取無償資助、 股權投資 、 **貸款等方式向中小企業進行風險投資。
3、我國有三類金融資本有可能成為風險投資的主要**，它們分別是：銀行資本、 **公司資本和保險** 。
4、風險投資的運作者是風險投資公司 、 風險投資家 。
5、風險投資公司的組織形式有公司製風險投資機構和有限合夥制風險投資公司 。
6、國外風險投資**的募集方式有兩種： 私募和公募 。
7、風險投資**的投資過程一般包括四個階段：選擇、協議、 輔導 、 退出 。
8、風險投資**分為三種型別：獨立性**附屬** 、 半附屬** 。
四、簡答題
1、風險投資的基本特徵有哪些？
答：1，投資方向主要集中於高科技領域
2，投資物件集中在具有潛在高成長性的中小企業
3，投資方式以股權形式為主
4，投資特點具有高風險性和高收益性
5，退出方式為公開上市
6，採取股份制的組織結構
2、風險投資的作用有哪些？
答：風險投資對全球經濟的發展和改善人類生活起了極為重要的作用
1，風險投資是建立科技創新體系的基石
2，風險投資是科技企業成長及科技成果產業化的「催化劑」
3，風險投資優化了資源配置
4，風險投資促進了產業結構和經濟結構的優化
5，風險投資推動了國民經濟的增長 6，風險投資創造了大量的就業機會
3、為什麼有限合夥制風險投資公司成為風險投資的主要形式？
答：1，高效率的激勵機制2，大大降低了道德風險
3，合法規避所得稅的重複徵收4，具有一定的制度優勢
4、風險投資**的特點有哪些？
答：1，風險投資**以高新技術產業為主要投資物件，且一般投資於新創辦的風險企業
2，風險投資**一般投資在高新技術領域的風險企業
3，由於風險投資**具有投資週期較長，高風險和高收益等特點，因此風險投資**通常只向具有較高風險承受能力和專業化運作經驗的機構投資者募集，一般較少向中小投資人募集，且其籌集的主要方式是私募
4，由於風險投資**主要以私募的方式設立，並投資於新創辦的風險企業中，因此在風險投資**的組織結構上一般採用封閉型。
5、風險投資**與**投資**的區別何在？
答：1、投資物件不同。**投資**的投資物件主要是已上市流通的**和債券，而風險
投資**的投資物件是處於創業期的未上市的新興中小型企業，尤其是新興高科技企業。
在美國，風險投資**約80%的資金投資於創業期的高科技企業。
2、風險、收益不同。**投資**採取組合投資於可流通**，風險較小，收益較穩
定。風險投資**以高風險高回報著稱，其投資一般需要4-6年才可能收回，期間通常沒
收益，一旦失敗則血本無歸，而如果成功，則可獲得豐厚的回報。
3、募集方式不同。**投資**一般公開募集並上市交易，流動性好；風險投資**
一般以私募方式籌資，也就是向特定的投資群體募集資金
五、論述題
論述我國風險資本的**。
答：**有
一、**資本：我國由於市場化程度很低，資本市場很不完善，因此我國的風險資本市場只能由**出資啟動培育，我國**可以採取多種渠道提供資金
1、從財政收入和發行國債中，拿出一定比例的資金進入風險投資領域。
2、建立起像「國家科技創新**」一樣的各類專項**，用以扶持各類科技研發專案。
3、**管理的社會保障養老**是風險投資的重要**。
二、公司資本（非金融）：我國公司資本參與風險投資具有客觀的原因：
1、我國有些大型企業有著幾億乃至十幾億的人民幣的閒置資金，苦於沒有好的投資專案
2、大型企業多從事傳統行業的業務，受市場規模、產業結構、同業競爭、技術水平等因素的影響，傳統業務的增長性非常有限，企業的銷售收入和利潤水平的增長變得十分緩慢，本行業的發展已經達到或接近某種極限，再加上全球新經濟環境到來的壓力和我國加入wto的挑戰，尋求新的業務增長點和利潤增長點，重塑和再造企業形象已是大勢所趨。
3、對於大型傳統企業而言，其本身的技術創新節奏可能已經跟不上目前全球技術進步的步伐，而唯一的方法就是對最有創新能力的風險企業進行風險投資，進而彌補自身在技術更新速度上的不足。
4、還有一些企業從事風險投資主要針對同自身業務相關聯的風險企業。
三、金融資本：我國金融資本組要是銀行資本、**公司資本和保險**
1、銀行資本：銀行存款是不可以進行風險資本投資的，但是銀行可以從利潤中剝離出一部分資金組建起專門的風險投資**，提高對科技專案的複製效率。
3、保險**：我國保險**同養老**一樣，是近十幾年才發展起來的，未來具有巨大的增長潛力。
四、私人資本：隨著我國經濟的快速發展，居民個人財富也不斷增加，大量的剩餘資本要尋找投資機會，而風險投資是這些資本很好的投資方式。
五、國外資本：我國改革開放以來引進了大量的外資
我國目前風險資本的**比較單一，主要是由**提供的資金所構成。**資金在我國風險資本市場中佔到了80%，因而導致了我國現有風險資本的規模較小，影響了風險投資活動的擴充套件，因此拓展我國風險資本的**渠道，改變結構單一的風險資本構成格局，已經成為燃眉之急。
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