新華鑽石品質企業二季報點評
報告摘要：
2023年二季度新華鑽石品質企業淨值累計漲幅為4.49%，同期業績比較基準漲幅為0.95%。均衡配置和自下而上的謹慎選股策略，幫助**跑贏業績比較基準3.54%。
新華鑽石品質企業2023年二季度規模小幅下降，期間共申購0.20億份，贖回0.65億份，淨申購-0.
45億份，期末剩餘總份額5.90億份，較上季度減少7.09%， 期末淨資產為6.
59億元，較上季度減少2.88%。
2023年二季度新華鑽石品質企業加大**配置比例，重新將****提公升至90%以上，******水平高於**型**平均水平。截止2014-06-30，****資產佔淨資產比例為91.60%，較上季度增加7.
11%，債券資產佔淨資產比例為0%。
2023年二季度新華鑽石品質企業十大重倉股僅更換1只，新進了齊峰新材，換出了江南化工，持股以長期業績較為穩定、具有估值優勢的藍籌股為主。從業績表現來看，十大重倉股大部分穩健**，第一重倉股江鈴汽車和新進的齊峰新材表現良好，漲幅超過20%。
**經理曹名長先生投資風格偏穩健，投資標的大都是價值型公司，他認為a**場當前處於底部區域，具有歷史性的投資價值，因此對精選出的**長期持有。報告期內，**仍保持原有較高****風格，在長期業績較為穩定的金融、消費(包括醫藥)、機械、汽車家電等行業的配置較高，二季度的淨值表現強於滬深主要市場指數。
一、 本報告期業績及比較基準收益率比較
2023年二季度新華鑽石品質企業淨值累計漲幅為4.49%，同期業績比較基準漲幅為0.95%。
均衡配置和自下而上的謹慎選股策略，幫助**跑贏業績比較基準3.54%。(資料**：
choice資料)
二、 報告期內**投資策略和運作分析
a **場 2014 年二季度進入小幅**階段，雖然上證綜指和滬深300指數**幅度很小(均不到1%)，但以中小盤和創業板為代表的中小市值**力度較大，創業板綜指**超過11%。
本**2014 年二季度的**配置比例仍保持較高**，板塊配置相對均衡。二季度的淨值表現強於滬深主要市場指數(但弱於創業板綜指)，這歸因於我們的均衡配置和自下而上的謹慎選股策略。
對於二季度後的市場判斷，我們認為以滬深300 為代表的權重指數一定時期內可能還將處於底部徘徊整固階段，但以創業板指數為代表的中小市值指數則處於較大風險區域。當然風險不一定能馬上釋放，處於底部的權重指數也不一定能馬上**，但從投資的風險收益比角度，該選擇什麼一目了然。
基於對市場日趨**和複雜的判斷，2014 年二季度以後的操作，我們將更趨謹慎，同時精選**，擇機配置。
三、 當季投資組合分析
1、規模變動情況
新華鑽石品質企業2023年二季度規模小幅下降，期間共申購0.20億份，贖回0.65億份，淨申購-0.
45億份，期末剩餘總份額5.90億份，較上季度減少7.09%，期末淨資產為6.
59億元，較上季度減少2.88%。(資料**：
choice資料)
2、資產配置變動情況
2023年二季度新華鑽石品質企業加大**配置比例，重新將****提公升至90%以上，******水平高於**型**平均水平。截止2014-06-30，****資產佔淨資產比例為91.60%，較上季度增加7.
11%，債券資產佔淨資產比例為0%。(資料**：choice資料)
3、行業配置情況
行業配置方面，2023年二季度新華鑽石品質企業增加了製造業、住宿和餐飲業、金融業等行業配置比例，降低了房地產業、資訊傳輸、軟體和資訊科技服務業、科學研究和技術服務業等行業配置比例。本**超配行業集中在房地產業、電力、熱力、燃氣及水生產和**業、住宿和餐飲業等，低配資訊傳輸、軟體和資訊科技服務業、金融業、採礦業等行業。
表1: 新華鑽石品質企業行業配置情況
資料**：choice資料、天天**研究中心
本**行業配置集中度略有提高，前三大行業配置集中度為72.20%，較上季度增加4.25%，前五大行業配置集中度為85.
25%，較上季度增加5.99%。同期**型前三大行業配置集中度平均為70.
34%，前五大行業配置集中度平均為76.57%。(資料**：
choice資料)
4、十大重倉股變動情況
2023年二季度新華鑽石品質企業十大重倉股僅更換1只，新進了齊峰新材，換出了江南化工，持股以長期業績較為穩定、具有估值優勢的藍籌股為主。從業績表現來看，十大重倉股大部分穩健**，第一重倉股江鈴汽車和新進的齊峰新材表現良好，漲幅超過20%。
表2: 新華鑽石品質企業二季度重倉股情況
資料**：choice資料、天天**研究中心
從持股風格來看，新華鑽石品質企業崇尚長期投資，重倉股變動率低於同類**平均水平，2023年二季度重倉股變動率為10%，同期**型平均為42.62%。(資料**：choice資料)
本****集中度略有提高，前十大**集中度為54.32%，較上季度增加7.29%，前五大**集中度為31.
78%，較上季度增加2.91%。同期**型**前十大**集中度平均為35.
52%，前五大**集中度平均為22.18%。(資料**：
choice資料)
四、 當期個基點評
**經理曹名長先生投資風格偏穩健，投資標的大都是價值型公司，他認為a**場當前處於底部區域，具有歷史性的投資價值，因此對精選出的**長期持有。報告期內，**仍保持原有較高****風格，在長期業績較為穩定的金融、消費(包括醫藥)、機械、汽車家電等行業的配置較高，二季度的淨值表現強於滬深主要市場指數。
給予該**評級：推薦
投資建議等級劃分
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本報告是天天**網基於公開資訊研究發布，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，投資需謹慎。
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