財務管理實踐考核
小組成員： 楊菁王君
李凱利朱珍臻
浦詩行班級：10資產301
目錄：第一篇：財務報告分析
一、 資產負債表分析
二、利潤表分析
第二篇：財務效率分析
一． 企業盈利能力分析
二． 企業營運能力分析
三． 企業發展能力分析
四、企業償債能力分析
第一篇：財務報告分析
四． 資產負債表分析
（一）從投資或資產角度進行分析評價
該公司總資產本期增加3,852,800,000.00 元，增長幅度為34.67%，說明東風汽車公司本年資產規模有較大幅度的增長。進一步分析可以發現：
（1）流動資產本期增加3,009,840,000.00 元，增長幅度為40.93%，使總資產規模增長了27.
08%。非流動資產本期增加842,950,000.00 元，增長幅度為22.
41%，使總資產規模增長了7.58%。兩者合計使總資產增加了3,852,800,000.
00元，增長幅度為34.67%。
（2）本期總資產的增長主要體現在流動資產的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司資產的流動性有所增強。儘管流動資產的各專案都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現在三個方面:
一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長2,140,440,000.00 元，增長的幅度為87.
32%，對總資產的影響為19.26%。貨幣資金的增長對提高企業的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。
此外，交易性金融資產本期減少10,101,641.50 元，減少幅度為99.47%，對總資產的影響為0.
09%。可見，在對總資產影響不大的情況下，貨幣資金的增長中交易性金融資產的交易所得佔大半。當然，對於貨幣資金的這種變化，還應結合該公司現金需求量，從資金利用效果方面進行分析，這樣才能做出恰當的評價。
二是應收票據的增長。應收票據本期增加1,045,960,000.00 元，增長幅度為74.
33%，對總資產的影響為9.41%。三是預付款項的增加。
預付款項本期增加66,262,000.00 元，增長幅度為43.85%，對總資產的影響為0.
60%。應收票據和預付款項這兩個專案的增加，應結合該公司銷售規模變動、信用政策和收賬政策進行評價。
（3）非流動資產的變動主要體現在以下三個方面：一是固定資產的增加。固定資產本期增加399,700,000.
00 元，增長幅度為23.10%，使總資產規模增長3.60%，是非流動資產中對總資產變動影響最大的專案。
固定資產規模體現乙個企業的生產能力，但僅僅根據固定資產淨值的變動並不能得出企業生產能力上公升還或下降的結論。固定資產淨值反映了企業在固定資產專案上占用的資金，其既受固定資產原值變動的影響，也受固定資產折舊的影響。在這個報表中，總體看該公司的生產能力有較大增加。
二是在建工程的增加。在建工程本期增加383,426,000.00 元，增長幅度為154.
77%，使總資產規模增長3.45%。三是無形資產的增加。
無形資產本期增加75,387,000.00 元，增長幅度為21.25%，使總資產規模增長0.
68%。在建工程和無形資產的增長，對公司未來經營有積極作用。
（二）從籌資或權益角度進行分析評價
該公司權益總額本期增加3,852,800,000.00 元，增長幅度為34.67%，說明東風汽車公司本年權益總額有較大幅度的增長。進一步分析可以發現：
（1）負債本期增加2,912,180,000.00 元，增長幅度為55.06%，使權益總額增長了26.
20%。股東權益本期增加940,600,000.00元，增長幅度為16.
15%，使權益總額增長了8.46%。兩者合計使權益總額增加了3,852,800,000.
00元，增長幅度為34.67%。
（2）本期總資產的增長主要體現在負債的增長上，流動負債增長是其主要方面。流動負債本期增加2,896,590,000.00 元，增長幅度為55.
55%，對權益總額的影響為26.06%，這種變動可能導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加。流動負債增加主要體現在應付款項的增長。
應付票據本期增長1,014,170,000.00 元，應付賬款本期增長1,304,210,000.00元 ，其增長的幅度分別為46.
85%和59.21%，對權益總額的影響合計為20.85%。
應付職工薪酬增長61,448,300.00元，增長幅度為84.08%，對權益總額的影響為0.
55%。其他應付款增長268,224,000.00 元，增長幅度為74.
76%，對權益總額的影響為2.41%。該項目的大幅度增長給公司帶來了巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對公司的信用產生嚴重的不良影響。
（3）股東權益本期增加940,600,000.00 元，增長幅度為16.15%，對權益總額的影響為8.
46%。股東權益的變動主要受以下兩方面影響：（1）該公司的本期實收資本沒有變化，但資本公積增長了46,254,000.
00 ，增長幅度為7.25%，使權益總額增加了0.42%。
由此可初步判斷為資本溢價所導致的。（2）本期盈利是主要方面，因此使盈餘公積增加24,505,000.00 元，未分配利潤增加113,430,000.
00 元，兩者合計對權益總額的影響為1.24%。
五． 利潤表分析
一，淨利潤分析
本公司09年實現淨利潤364，825，503。90元，比上年減少了49，784，077.30元，減少率12.
01%，減少幅度較高 ，從水平分析表看，公司淨利潤下降主要是利潤總額比上年下降8，671，746.33元引起的。由於所得稅比上年增加41，112，330.
97元，增減相抵，導致淨利潤下降49，784，077.30元
二，利潤總額分析
本公司利潤總額下降8，671，746.33元，關鍵原因是營業利潤減少了64，588，114.76元，下降了16.
46%。雖然營業收入比上年增加50，106，626.01元，營業外支出減少5，809，742.
42元，但是綜合作用影響下，增減相抵，利潤總而減少了8，671，746.33元，下降了2.02%
三，營業利潤分析
公司09年實現營業利潤327，795，357.24元，比上年減少64，588，114.76元，減少率為16.46%，減少幅度較大，
公司利潤減少原因：銷售費用增加178，843，761.88元，管理費用增加165，521，842.
79元，投資收益比上年減少125，202，675.26元，資產減值損失增加7，439，879.58元，這些都是導致營業利潤下降的不利因素。
由於營業毛利增加282，396，026.83元，財務費用減少99，381，853.25元，公允價值變動損益比上年增加13，563，086.
25元，這些都是導致營業利潤增長的有利因素。增減相抵，導致營業利潤下降64，588，114.76元。
四，營業毛利分析
09年營業毛利比上年增長282，396，026.83元，增長率為17.84%。
主要原因是營業收入的增長，營業收入增加了1，879，944，265.34元，增長率15.12%，但是由於營業成本增加1，597，548，238.
51元,對營業毛利造成不利影響。增減相抵，導致營業毛利增加282，396，026.83元。
第二篇：財務效率分析
六． 企業盈利能力分析
一． 資本經營盈利能力內涵和指標
淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產
淨資產收益率是反映企業盈利能力的核心指標。因為企業的根本目標是所有者權益或股東價值最大化，而淨資產收益率既可以直接反映資本的增值能力，又影響著企業股東價值的大小，該指標越高反映企業盈利能力越好
二． 淨資產現金**率是經營活動淨現金流量與平均淨資產之間的比率。該指標是對經資產收益率的有效補充，對那些提前確認收益，而長期未收現的公司，可以用淨資產現金**率與淨資產收益率進行對比，從而可以補充觀察淨資產收益率的質量。
1． 淨資產現金**率指標表
2． 盈利現金比率，也稱盈餘保障係數，這一比率反映公司本期經營活動產生的現金淨流量與淨利潤之間的比率關係。
3． 盈利現金比率=經營活動淨現金流量/淨利潤
4． 東風汽車公司的盈利現金比率=2164857955.73/364825503.90
5.93
該資料一般需大於1,東風汽車的盈利現金比率是5.93>1說明該公司的盈利質量較高。
三． 資產經營盈利能力的內涵和指標
1． 總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產
總資產周轉率*銷售息稅前利潤率
可見影響總資產報酬率的因素有兩個：一是總資產周轉率，該指標作為反映企業資本運營能力的指標，可用於說明企業資產的運用效率，是企業資產經營效果的直接體現；二是銷售息稅前利潤率，該指標反映了企業商品生產經營的盈利能力，產品盈利能力越強，銷售利潤率越高。
2． 資產經營盈利能力分析表
四． 商品經營盈利能力分析
（一）.收入利潤率分析
（1）營業收入利潤率：指營業利潤與營業收入之間的比率
（3）總收入利潤率：指利潤總額與企業總收入之間的比率，企業總收入包括營業收入，投資淨收益和營業外收入
（4）銷售淨利潤率：指淨利率與營業收入之間的比率
（5）銷售息稅前利潤率：指息稅前利潤額和企業營業收入之間的比率，息稅前利潤指利潤總額和利息收入之和
（二）企業收入利潤分析表
五． 成本利潤率分析
1． 營業成本利潤率：是指營業利潤與營業成本之間的比率，其計算公式為：
營業成本利潤率=營業利潤/營業成本
2． 營業費用利潤率：指營業利潤與營業費用的比率。營業費用總額包括營業成本，營業稅金和附加，期間費用和資產減值損失。
期間費用包括：銷售費用，管理費用，財務費用等。其計算公式為：
營業費用利潤率=營業利潤/營業費用
3． 全部成本費用利潤率，該指標可分為全部成本費用總利潤率和全部成本費用淨利潤率兩種形式。
（1） 全部成本費用總利潤率的計算公式是：
全部成本費用總利潤率=利潤總額/（營業費用+營業外支出）
（2） 全部成本費用淨利潤率的計算公式是：
全部成本費用淨利潤率=淨利潤/（營業費用+營業外支出）
4． 以上各種利潤率指標反映企業投入產出水平，即所得與所費得比率，體現了增加利潤是以降低成本及費用為基礎的。這些指標的數值越高，表明生產和銷售產品的每一元成本和費用取得的利潤越多，勞動耗費的效益越高，反之，則說明每耗費一元成本及費用實現的利潤越少，勞動耗費的效益越低。所以，成本利潤率是綜合反映企業成本效益的重要指標。
成本利潤率是正指標，即指標的值越高越好。
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