2006-08-07
財務管理是企業管理的重要組成部分，通常企業管理的最終績效，都將落實並反映到具體的財務指標上來。而管理會計作為企業管理的資訊系統，又與財務管理有著千絲萬縷的聯絡。在我國的高等教育中，作為會計專業的兩門主幹課程，財務管理與管理會計是分別獨立開設的。
因此，認清二者之間的聯絡是值得深入思考的乙個理論命題。
（一）財務管理和管理會計的研究物件均為價值運動，研究目的也都是為了通過價值創造來實現企業價值增量的最大化。
如眾所知，財務管理研究的物件是企業再生產過程中的資金運動，具體表現為投資、籌資和資金的日常運營及股利分配等。按照貨幣學理論，資金是價值的代表，資金運動便成了價值運動的表現形式，因而，財務管理的研究物件也就是價值運動；管理會計的研究物件原本也正是價值運動。所不同的是，財務管理是對價值運動的實體管理，如按財務預算進行的現金流量管理等，而管理會計則不直接接觸價值運動的實體，它是對價值運動的分析、管理和反映，最終旨在實現價值實體的增值。
事實上，現代企業是多邊契約的聯結，惟有能給股東和債權人帶來價值增值，才能吸引他們不斷投資；惟有滿足客戶對使用價值的追求，企業的產品才會得到社會的認可；惟有提供源源不斷的薪金收入，企業才會葆有穩定的員工群體和持續增長的動力。上述這一切，都基於企業的價值創造抑或不斷實現價值的增值，也惟有最大限度地實現價值增值的企業，方能充分滿足各方利益主體的追求。高校的財務管理和管理會計課程教學，均是以服務於企業的價值創造為己任，亦以實現企業價值增量的最大化為研究目。
（二）從「價值鏈」的角度看，財務管理和管理會計存在不可分割的內在聯絡
企業的財務管理，主要圍繞著投資、籌資和資金的日常運營等3個方面展開，最終目標是實現企業價值最大化；而管理會計學的體系內容，則是擇取價值分析為主線，以贏得競爭優勢為核心，圍繞企業價值最大化這一目標來展開的。麥可。波特曾將企業的生產經營活動，分解為若干與實現競爭優勢戰略相關的價值活動，將創造價值的過程，分解為設計、生產、營銷、交貨以及對產品起輔助作用的﹁系列互不相同但又相互關聯的經濟活動，或稱之為「增值作業」，並將企業從基本原材料的投入到提交終端產品這一整個價值創造活動的聯結，界定為價值鏈，從而將「價值鏈」的分析理論引入到了企業管理中來。
從價值鏈的角度加以審視，財務管理與管理會計的內在聯絡主要表現在：
1.管理會計對縱向價值鏈的分析，有利於企業在財務管理中做出正確的投資決策。
企業價值鏈與**商價值鏈和顧客價值鏈的聯絡，是通過購銷活動來實現的，如此以來，企業、**商和顧客便構成了乙個彼此聯絡、相互作用的有機整體。這種聯絡可以向上追溯到初級材料的提供者，向下延伸至企業產品的終端使用者，從而形成一條從原料投入到最終產品的形成期間所有價值轉移和增值環節構成的縱向連鎖鏈條。
一般而言，某個企業可以占有縱向價值鏈上乙個或若干個價值鏈節，但並非所有的價值鏈節都能給企業提供均等、持續的盈利機會。因此，乙個企業的盈利能力既要受到其所處價值鏈固有盈利能力的影響，同時通過自身戰略活動的選擇又會對該價值鏈節的盈利能力施加一定的反作用。縱向價值鏈的分析，旨在確定企業在哪乙個或哪幾個價值鏈節中參與競爭，以便實施產業進入抑或產業退出的抉擇，並就某一產業領域中企業現有生產規模的擴張抑或收縮進行決策。
管理會計借助於預算的方式，通過縱向價值鏈分析為企業的投資決策提供服務。其通過市場調研、收集資訊，進行科學的市場**。在此基礎上，根據企業的長期盈利計畫、市場戰略價值和現實生產環境等，進行成本企劃及目標成本的設定，再由成本管理人員和工程技術人員，從價值工程的角度估算**的實際成本。
如若**的實際成本低於目標成本，則可以考慮採納該投資方案。當然，管理會計一般還要預期方案未來的現金流量，利用貨幣時間價值對未來的現金流量進行折現，再通過比較多種投資方案來好中選優。上述這一切，均是管理會計為企業財務管理的投資決策所提供的資訊。
財務管理則基於管理會計所提供的資訊，再行運用投資組合等多種理論，力求降低投資風險，並進行資金的投放、收回抑或做出壓縮還是擴大資金的投放規模等具體決策。
2.管理會計對橫向價值鏈的思考，能為企業財務的良性運轉贏取比較優勢環境。
企業做出具體的投資決策後，便定位於社會空間座標上的某一產業或某一集群。所謂橫向價值鏈分析，就是對乙個產業內部的各個企業之間的相互作用的分析，通過橫向價值鏈分析，可使企業或實現總成本最低，或通過產品創新、技術開發、優質服務等形成大於競爭對手的優勢，從而為企業理財奠定良好的基礎條件。
按照波特的理論，企業競爭優勢的取得主要有兩種方式，即低成本和差異化。眾所周知，美國是世界頭號經濟強國，日本一度也曾是世界屈指可數的經濟強國，這與美日各自特殊的成本領先戰略休戚相關。美國的作業成本管理，將資源耗費追蹤到成本動因，藉以改善增值作業並消除不增值作業，進而優化作業鏈；而日本的成本企劃，則被譽為「鋒利的日本秘密**」，是日本企業趕超歐美企業的戰略管理工具，它對產品成本在產品的企劃與設計階段就予以限定，製造過程實際消耗的成本決不允許超越這一範圍。
低成本決定企業產品可以低售價，因而更具有市場競爭力，低成本戰略曾對美、日占領世界市場做出過特殊的貢獻。類似的道理，我國同行業企業之間的財務競爭，在很大程度上也就是企業的成本競爭，企業在財務管理中必須重視管理會計對產品成本資訊的披露。
在同一行業中，大企業固然可以借助於規模經濟來提公升自身的競爭力，然而也不乏財務運營狀態良好但同頗具競爭優勢的中小企業競爭中失利的企業，個中原因主要可歸結為特色經營和差異化戰略。管理會計作為管理的資訊系統，能夠對有價值的資訊，諸如市場消費傾向等及時披露並加以分析，有效引導企業的品牌發展方向，確保企業在激烈的同行業競爭中立於不敗之地。
其次，管理會計對內部價值鏈的思考，有利於企業財務管理目標的實現。管理會計對縱向價值鏈分析的目的，在於確定企業應該生產什麼；其對橫向價值鏈的分析，則側重於指明企業生產某種產品的競爭優勢及其相對不足，並提出相應的改進措施。所有這些分析都要通過企業內部價值鏈去落實，企業內部價值鏈則具體體現為對生產經營的合理組織和產、供、銷的有效安排。
財務管理借助於管理會計所建構起的內部價值鏈資訊，將有限的內部周轉資金，依據專案的輕重緩急進行合理配置，並盡可能地滿足價值增值高的產品和服務對資金的需求，力求最大限度地增加公司價值，並據此編制財務預算。為確保預算目標的完成，財務管理人員對預算收入進行督促，管理會計則對費用進行控制。待本期預算執行完畢後，財務管理人員還要和管理會計一起，對預、決算進行比較分析，以為下期預算的編制和執行提供依據。
（三）管理會計對平衡計分卡業績考評體系的運用，有助於促成企業財務管理長期良性發展。
在現代企業發展中，業績考評已起著越來越重要的作用，國外關於報酬方面的大量實證研究業已證明：選擇哪方面的業績作為管理人員報酬的汁量依據，管理人員就會努力去提高哪方面的業績。也就是說什麼樣的業績考評指標，就會帶來什麼樣的發展結果。
我國目前對上市公司的業績考評，主要集中在淨資產利潤率這個財務指標上，這就很容易造成上市公司的大量造假行為；我國對在校學生的選拔主要看的是學生筆試成績，造成了學校的應試教育和學生的高分低能，這一切均說明業績考評指標的良性選擇的重要性。
平衡計分卡是現代戰略管理會計綜合評價企業業績的考核系統，由於企業核心能力的形成往往更取決於一些非財務指標，而平衡計分卡在考核企業業績時，引入了非財務指標，因此它給企業財務業績管理帶來了劃時代的變革。平衡計分卡的業績評價系統主要由四部分組成：財務、客戶、內部經營過程、學習和成長。
平衡計分卡在包容各個主要考核指標的同時，還通過權重的調整，突出考核的重點所在，從而影響企業和個人的行為。
作為物質生產單位，財務指標是考評企業業績最重要的乙個指標，企業其他方面的改善最終都要反映到財務指標上，如質量、客戶滿意、生產率的提高、企業核心能力的增強等都必須轉化為企業產品市場份額的擴大，收入的增加，經營費用的降低等財務成果，否則做得再好也無濟於事。而在財務方面，可以經濟增加值eva作為從股東角度考慮的核心指標；在客戶方面，企業只有了解顧客、不斷地滿足顧客的需求，產品的價值才能夠得以實現，企業才能獲得持續增長的經濟源泉。管理會計對客戶指標的評價主要包括以下幾個方面：
市場占有率、客戶的獲得、客戶的維持、客戶的滿意度和對客戶的獲利能力等，並以客戶的滿意度為核心指標；內部經營過程是指企業從最初原材料投入到創造出對顧客有價值的產品的一系列活動，它是企業改善其經營業績的重點。在內部經營過程方面，尤應關注作業流程管理和風險控制。內部經營過程可以按內部價值鏈劃分為3個過程：
創新，經營，售後服務。創新表現為企業確立和培育新的市場、新的客戶，開發新的產品和服務。根據企業生命週期理論，只有不斷創新，才能為企業帶來持續不斷的活力和經營利潤。
管理會計對企業創新能力的衡量指標為新產品開發所用的時間、新產品銷售收入的比例、損益平衡時間等。經營是指把現有的產品和服務生產出來並支付給顧客的過程，傳統對經營的業績評價過分強調財務成本，而忽視時間和質量指標，而平衡計分卡評價經營業績的指標有主導時間、周轉時間、質量、成本、反應時間、返工率等，現代管理會計對售後服務的衡量指標為公司對產品故障的反應時間、售後服務一次成功的比例、客戶付款的時間；在學習和成長方面，現代以人為本的管理思想強調企業管理需激發雇員的士氣和參與精神，平衡計分卡在這方面的考核指標有培訓支出、雇員建議被採納的次數、雇員滿意度、雇員保留、員工潛能、資訊系統和激勵、權責一致性、企業文化等。
管理會計運用平衡計分卡評價企業業績時，除了考核財務指標外，還增加了客戶、內部經營過程、學習和成長等非財務指標，這些非財務指標均與實現企業的長期財務業績有很強的相關性，這樣就避免了單獨使用財務指標的業績考核系統給企業帶來的短視行為，有助於實現企業的長期財務目標，進而有助於企業長期財務管理的良性運轉
（四）結語
綜上所述，管理會計與財務管理研究的物件均為價值運動，其研究目的也都是為了實現價值增量最大化。儘管就本質而言，管理會計是經營者財務管理的資訊系統，它僅只是一種工具抑或一種手段，但其最終仍要服務於企業對價值實體的管理——財務管理，鑑此，二者之間的融會貫通是高等院校財經類專業財務管理與管理會計的教學中，理應思考和關注的命題之一。
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