財務管理模擬試題

模擬試題（三）

一、單項選擇題

1.下列各項經濟活動中，屬於企業狹義投資的是（　　）。

a.購買裝置 b.購買零部件 c.購買供企業內部使用的專利權 d.購買國庫券

2.假定甲公司向乙公司賒銷產品，並持有丙公司債券和丁公司的**，且向戊公司支付公司債券利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬於本企業與債權人之間財務關係的是（）。

a.甲公司與乙公司之間的關係 b.甲公司與丙公司之間的關係

c.甲公司與丁公司之間的關係 d.甲公司與戊公司之間的關係

3.某種**的期望收益率為10％，其標準離差為0.04，風險價值係數為20％，則該**的風險收益率為（　　）。

a.10％ b.8c.

6d. 3％

4.下列說法錯誤的是（）。

a.相關係數為0時，不能分散任何風險

b.相關係數在0～1之間時，相關係數越大風險分散效果越小

c.相關係數在－1～0之間時，相關係數越大風險分散效果越小

d.相關係數為－1時，可能完全分散組合的非系統風險

5.某人分期購買一套住房，每年年初支付50000元，分10次付清，假設年利率為3％，則該項分期付款相當於現在一次性支付（　　）元。（p/a，3％，10）＝8.5302

a.469161b.387736c.426510 d.439305.3

6.某人擬進行一項投資，投資額為1000元，該項投資每半年可以給投資者帶來30元的收益，則該項投資的年實際收益率高出年名義收益率（）。

a.0%　　 b. 0.09%　　 c. 2% 　　d. 1%

7.某公司擬投資乙個單純固定資產投資專案，專案總投資10萬元，投資均集中發生在建設期內，建設期為1年，建設期資本化利息為1萬元，預計投產後每年獲得息前稅後利潤0.8萬元，年折舊率為10％，無殘值，所得稅率為30％，則按照該專案所得稅後的淨現金流量計算的該專案包括建設期的投資**期為（）。

a. 3年 b. 5年　c. 4年 d. 6年

8.某投資專案終結點那一年的自由現金流量為120萬元，經營淨現金流量為113萬元，假設不存在維持運營投資，則下列說法不正確的是（　　）。

a.該年的所得稅後淨現金流量為120萬元

b.該年的**額為7萬元

c.該年的所得稅前淨現金流量為120萬元

d.該年有120萬元可以作為償還借款利息、本金、分配利潤、對外投資等財務活動的資金**

9.下列關於認股權證的說法不正確的是（）。

a.是由股份公司發行的，能夠按特定的**、在特定的時間內購買一定數量該公司**的選擇權憑證

b.持有人在認股之前，擁有債權和**認購權

c.用認股權證購買普通**，其**一般低於市價

d.由於套利行為的存在，認股權證的實際價值通常高於其理論價值

10.關於封閉式**與開放式**，下列說法不正確的是（　　）。

a.期限不同

b.**單位的發行規模要求不同

c.投資策略不同

d.封閉式**的資產不可進行長期投資

11.在營運資金管理中，企業將「從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間」稱為（）。

a.現金周轉期 b.應付賬款周轉期

c.存貨周轉期 d.應收賬款周轉期

12.下列表示式不正確的是（　　）。

a.應收賬款機會成本＝賒銷業務所需資金×資金成本率

b.賒銷業務所需資金＝應收賬款平均餘額×變動成本率

c.應收賬款平均餘額＝平均每日賒銷額×平均收賬天數

d.應收賬款機會成本＝應收賬款平均餘額×資金成本率

13.在每份認股權證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干**，則據此可判定這種認股權證是（）。

a.單獨發行認股權證b.附帶發行認股權證 c.備兌認股權證 d.配股權證

14.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是（）。

a.籌資風險比較小 b.籌資彈性比較大 c.籌資條件比較嚴格d.籌資條件比較寬鬆

15.在下列各項中，屬於半固定成本內容的是（）。

a.計件工資費用b.廣告費 c.折舊費用　 d.化驗員工資

16.下列說法不正確的是（　　）。

a.擁有較多流動資產的企業，更多依賴流動負債來籌集資金

b.資產適用於抵押貸款的公司舉債額較少

c.信用評級機構降低企業的信用等級會提高企業的資金成本

d.以研發為主的公司負債往往很少

17.下列關於剩餘股利政策的說法不正確的是（　　）。

a.剩餘股利政策的理論依據是股利相關論

b.剩餘股利政策有助於保持最佳的資本結構，實現企業價值的長期最大化

c.剩餘股利政策不利於投資者安排收入與支出

d.剩餘股利政策一般適用於公司初創階段

18.根據《公司法》規定，下列關於盈餘公積金的說法不正確的是（）。

a.只要彌補虧損後，當年的稅後利潤還有剩餘，就必須計提盈餘公積金

b.法定盈餘公積的提取比例為當年稅後利潤（彌補虧損後）的10%

c.法定盈餘公積可用於彌補虧損、擴大公司生產經營或轉增資本

d.用盈餘公積金轉增資本後，法定盈餘公積金的餘額不得低於轉增前公司註冊資本的25%

19.關於股利，下列說法不正確的是（）。

a.確定股利支付水平時，需要權衡企業的投資機會等多個因素

b.**股利會引起所有者權益內部結構發生變化

c.以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬於支付負債股利

d.發放**股利可能導致資本公積增加

20.在下列預算方法中，能夠適應多種業務量水平並能克服固定預算方法缺點的是（　　）。

a.彈性預算方法 b.增量預算方法 c.零基預算方法 d.滾動預算方法

21.某企業按百分比法編制彈性利潤預算表，預算銷售收入為100萬元，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，利潤總額為10萬元；如果預算銷售收入達到150萬元，則預算利潤總額為（）萬元。

a.30 b.15 c.24 d. 21

22.下列關於業績考核的說法不正確的是（　　）。

a.以責任預算為依據

b.考核各責任中心工作成果

c.促使各責任中心積極糾正行為偏差

d.分析、評價各責任中心責任預算的實際執**況，找出差距，查明原因

23.下列關於固定製造費用成本差異的公式錯誤的是（）。

a.固定製造費用成本差異＝固定製造費用耗費差異＋固定製造費用能量差異

b.固定製造費用成本差異＝固定製造費用耗費差異＋固定製造費用能力差異

c.固定製造費用能量差異＝固定製造費用效率差異＋固定製造費用能力差異

d.固定製造費用能量差異＝固定製造費用效率差異＋固定製造費用產量差異

24.在下列關於資產負債率、權益乘數和產權比率之間關係的表示式中，正確的是（）。

a.資產負債率＋權益乘數＝產權比率

b.資產負債率－權益乘數＝產權比率

c.資產負債率×權益乘數＝產權比率

d.資產負債率÷權益乘數＝產權比率

25.下列關於財務分析的說法不正確的是（　　）。

a.以企業財務報告為主要依據

b.對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析

c.反映企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢

d.為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務資訊

二、多項選擇題

1.利潤最大化目標和每股收益最大化目標，存在的共同缺陷是（）。

a.不能反映資本的獲利水平b.不能用於不同資本規模的企業間比較

c.可能會導致企業的短期行為 d.沒有考慮風險因素和時間價值

2.在下列各項中，屬於財務管理風險對策的有（　　）。

a.風險迴避b.減少風險c.轉移風險d.接受風險

3.有一項年金，前3年無流入，後7年每年年初流入1000元，年利率為10％，則下列說法正確的有（）。

a.第一次現金流入發生在第4年初 b.遞延期為3 c.遞延期為2 d.屬於即付年金

4.某完整工業投資專案的建設期為0，第一年流動資產需用額為1000萬元，流動負債可用額為400萬元，第二年流動資金需用額為1200萬元，流動負債可用額為600萬元，則下列說法正確的有（　　）。

a.第一年的流動資金投資額為600萬元

b.第二年的流動資金投資額為600萬元

c.第二年的流動資金投資額為0萬元

d.第二年的流動資金投資額為1200萬元

5.在下列各項中，屬於**投資技術分析法的有（）。

a.指標法線法 c.形態法 d.波浪法

6.下列屬於流動資產特點的有（）。

a.風險大　　 b.流動性強c.具有波動性　d.投資**期短

7.下列可以導致實際利率高於名義利率的有（　　）。

a.銀行要求按照名義借款額的一定百分比保留補償性餘額 b.收款法付息

c.貼現法付息 d.加息法付息

8.下列關於資本結構的說法中，錯誤的有（）。

a.資本結構問題總的來說是負債資本的比例問題 b.淨收益理論認為，資本結構與企業的價值無關

c.**理論認為，均衡的企業所有權結構是由股權**成本和債權**成本之間的平衡關係來決定的d.按照淨營業收益理論，負債越多則企業價值越大

9.下列屬於約束性固定成本的有（　　）。

a.折舊費b.長期租賃費c.直接材料費 d.研究與開發費

10.企業計算稀釋每股收益時，應當考慮的稀釋性潛在普通股包括（）。

a.**期權 b.認股權證c.可轉換公司債券 d.不可轉換公司債券

三、判斷題

1.財務管理環境是指對企業財務活動和財務管理產生影響作用的企業各種外部條件的統稱。（）

2.一般來講，隨著資產組合中資產數目的增加，資產組合的風險會逐漸降低，當資產的數目增加到一定程度時，組合風險不再降低，最終不會降低到零。（　　）

3.在普通年金終值係數的基礎上，期數減1，係數加1所得的結果，在數值上等於即付年金終值係數。（）

4.根據專案投資理論，完整工業專案運營期某年的所得稅前淨現金流量等於該年的自由現金流量（）

5.相對於實物資產來說，**投資具有**不穩定、投資風險較大的特點。（）

6.存貨經濟進貨批量基本模型中，決定存貨經濟進貨批量的成本因素主要包括變動性進貨費用、變動性儲存成本以及缺貨成本。（　　）

7.企業進行短期投資的目的主要是為了合理利用暫時閒置資金，調節現金餘額，獲得穩定收益。（　）

8.經營槓桿不是經營風險的**，只是放大了經營風險。（）

9.從使用者的角度，使用壽命週期成本控制就是一切為使用者著想，千方百計降低產品的壽命週期成本，減少使用者的支出。（）

10.在財務分析中，將通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，以說明企業財務狀況或經營成果變動趨勢的方法稱為水平分析法。（）

四、計算題

1.某公司擬購置一處房產，房主提出兩種付款方案：

（1）從現在起，每年年初支付30萬，連續支付10次，共300萬元；

（2）前3年不付款，後7年每年初支付50萬元，共350萬元。

假設該公司的資金成本率（即最低報酬率）為10％，回答下列問題：

（1）計算兩種付款方式在第10年初的終值，並選擇乙個合適的方案；

（2）計算兩種付款方式在第1年初的現值，並選擇乙個合適的方案。

已知：（f/p，10％，9）＝2.3579，（f/a，10％，9）＝13.579，（f/a，10％，10）＝15.937

（f/p，10％，6）＝1.7716，（f/a，10％，6）＝7.7156，（f/a，10％，7）＝9.4872

（p/a，10％，10）＝6.1446，（p/f，10％，3）＝0.7513，（p/f，10％，2）＝0.8264

（p/a，10％，7）＝4.8684

2.甲欲投資購買債券，要求的最低報酬率為10%，有兩家公司債券可供選擇：

（1）a公司債券期限為5年，屬於可轉換債券，轉換比率為40，轉換期為5年，每張債券面值為1000元，票面利率為5%，到期一次還本付息。已經發行2年，目前**為1050元。甲打算購入兩年後轉換為普通股，預計每**價為30元，轉股之後可以立即**。

甲投資者計畫購買100張該債券。

（2）b公司債券期限為4年，每年付息一次，每次付息60元，到期還本1000元。已發行2.5年。

要求：（1）計算該債券的轉換**，甲投資者可以轉換的普通股數，目前每張該債券的價值，並判斷是否值得購買；

（2）計算該債券的**為多少時甲才會購買。

3.假設2023年1月1日美元對人民幣的即期匯率為7.25，美元的一年期遠期匯率合約的匯率為7.

2。在貨幣市場上的一年期貸款利率，美元為6％，人民幣為4％；甲投資者可獲得的貸款額度為100萬美元（或相當金額人民幣貸款），該款項全部用於套利。

要求：（1）如果現在借入人民幣725萬元，期限為一年，計算一年後需要償還的本息和；

（2）如果把上述725萬元人民幣兌換為美元並貸出，計算一年後可收回的本息和，以及按照7.2的匯率賣出之後可獲得的人民幣；

（3）計算套利獲得的利潤；

（4）說明套利的過程。

公司是乙個商業企業。由於目前的信用條件過於嚴厲，不利於擴大銷售，該公司正在研究修改現行的信用條件。現有甲、乙兩個放寬信用條件的備選方案，有關資料如下：

已知a公司的變動成本率為60%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和賒銷額的百分比。考慮到有一部分客戶會拖延付款，因此預計在甲方案中應收賬款平均收賬天數為120天；在乙方案中，估計有40%的客戶會享受現金折扣，平均收賬天數為72天。

要求：（1）計算乙方案的下列指標：

①應收賬款機會成本；

②現金折扣。

（2）計算甲、乙方案的信用成本後收益，並確定a公司應選擇哪個方案？（一年按360天計算）

五、綜合題

1.某公司沒有優先股，普通股全部發行在外，2023年和2023年的有關資料如下表所示：

要求（計算結果保留三位小數）：

（1）計算2023年的營業淨利率、總資產周轉率、權益乘數（按表中的平均數計算）、平均每股淨資產以及每股股利；

（2）計算2023年末的每股淨資產、每股收益、市盈率；

（3）已知2023年的營業淨利率為18.5%、總資產周轉率為0.8次、權益乘數（按當年報表中的平均數計算）為260%、平均每股淨資產為4.

8元。根據這些資料用差額法依次分析2023年營業淨利率、總資產周轉率、權益乘數和平均每股淨資產變動對每股收益的影響；

（4）利用連環替代法依次分析2023年營業淨利率、總資產周轉率和權益乘數變動對淨資產收益率的影響。

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