截至2023年9月，紅極一時的粵海企業集團（gde）淨虧損額達131.7億港元，其集團成員粵海投資****（gdi）亦深陷債務之中，財務處境十分困難。在海內外資本市場和眾多**的關注之下，粵海開始了重組。
「東深供水」專案是重組的基礎
廣東省**與粵海集團金融債權人經過長期談判，於2023年12月就有關債務重組計畫達成協議。該計畫以審計公司kpmg出具的評估報告為基礎，其精神是將「東深供水」專案交給粵海集團，以緩解粵海投資公司的債務負擔。該專案是國有資產，而國有資產本不允許被賣給私營企業，該重組計畫繞過了這一限制，並由高盛作具體策劃，將此項盈利性公用工程的30年經營權交給粵海集團。
重組計畫要求，粵海投資公司返還當初向其母公司粵海企業集**買的粵海木材****、百粵金融財務公司****（此兩筆加上珠海粵海酒店的交易令粵海投資吃了大虧），並放棄於2023年從粵海企業集**買這三筆資產時，有關利潤擔保向粵海企業集團索賠的權利。
債務重組的四個階段
預備階段：引入粵港投資。
第一階段：將供水公司注入粵港投資全資子公司gdh（廣東省**100％控股）。供水公司（私營公司）99％股權交給gdh，剩餘1％股權由粵港投資持有。
第二階段：gdh將供水公司注入gh，收穫三張本票。本票1為61.
16億港元的即期本票，本票2為140億港元的10年期本票。這兩張本票由供水公司提供擔保。供水公司還向gdh開出1億美元本票，並準備用一筆8億港元的中期貸款對此本票進行融資。
gh淨獲利＝0.99w－208.96億港元。
第三階段：gdh將gh81％股權及2000萬美元轉給粵海投資。而粵海投資發行26.
3億股新**並轉給gdh。在獲取gh股權的同時，粵海投資必須完成以下交易：1.
將所持有的粵海木材和百粵金融財務的股權轉給gdh；2. 放棄購買粵海木材、百粵金融財務、珠海酒店協議中有關利潤擔保索賠的權利；3. 放棄預支粵海木材貸款的合計款項。
根據2023年終供水專案經營的盈利乘以12.88市盈率（香港類似公司平均數）得出供水專案的估價為258.5億港元。
粵海投資所獲淨資產＝1.56億港元+81％×（0.99×258.
5億港元－208.96億港元）＝39.6億港元。
第四階段：金融債權人放棄舊賬索賠權而榮公升「股東」。金融債權人從gh獲取19％的總發行股、從gdh轉過來的本票2以及粵海投資新發行的6億股新股。
金融債權人的淨損失＝158.28億港元－336億港元＝177.72港元。
粵海投資在債務重組之後的損失
此次重組，粵海投資獲得價值39.6億港元的資產，同時返還其從前以8.5億港元向粵海企業集**買的兩筆資產，放棄2.
18億港元的利潤擔保索賠權，發行新股截至2023年12月16日總值41.03億港元。粵海投資淨收益＝39.
6－51.71－給粵海木材的貸款＝－（12.11億港元+給粵海木材的貸款）。
但同時為增加債務重組計畫的吸引力，該計畫還有準備金來促使債權人接受。通過放棄gh向gdh開出本票1的義務，準備金將增加粵海投資的淨值（實際上增加gh淨值達61.16億港元）。
截至2023年12月7日，粵海集團97％的金融債權人（代表146家銀行）已經同意該重組計畫。
債務重組和非貨幣性資產交換綜合題
1.甲公司 乙公司和丙公司均為增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17 有關資料如下 1 2012年10月12日，經與丙公司協商，甲公司以一項非專利技術和對丁公司股權投資 劃分為可供 金融資產 換入丙公司持有的對戊公司長期股權投資。甲公司非專利技術的原價為1200萬元，已推銷200萬元，已計提減值準...
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2023年注會複習 會計債務重組的總結
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