**產品評級報告
2023年2月
基本結論
**型開放式**評價結果顯示：
絕對收益能力方面，華夏**精選、上投摩根中國優勢、上投阿爾法、博時主題行業、鵬華中國50、景順長城鼎益、廣發小盤成長、華寶興業多策略增長、華夏成長、富國天益價值、易方達策略等11只**獲得五星級評價；
風險調整收益能力方面，華夏**精選、博時主題行業、上投阿爾法、中銀持續增長、光大保德信紅利、博時精選、景順長城鼎益、金鷹成份股優選、光大保德信新增長、富國天益價值、國泰金龍行業精選等11只**獲得五星級評價；
保本收益能選力方面，華安創新、博時主題行業、泰達荷銀合豐成長、上投阿爾法、中銀持續增長、華寶興業寶康消費品、申萬巴黎盛利精選、華夏**精選、華寶興業先進成長、嘉實增長、華寶興業多策略增長等11只**獲得五星級評價；
其中，華夏**精選、上投阿爾法、博時主題行業、上投摩根中國優勢、鵬華中國50、華寶興業多策略增長、中銀持續增長、景順長城鼎益、國泰金龍行業精選、華夏成長、富國天益價值等11只**綜合三方面比較突出，綜合收益能力獲得五星級評價。
混和型開放式**評價結果顯示：
絕對收益能力方面，華夏紅利、興業趨勢投資、匯添富優勢、富國天惠精選成長、廣發穩健增長、華夏回報、鉅田資源優選、大成精選增值等8只**獲得五星級評價；
風險調整收益能力方面，興業趨勢投資、興業可轉債、華夏紅利、華夏回報、華安寶利配置、富國天惠精選成長、富國天瑞強勢地區、廣發穩健增長等8只**獲得五星級評價；
保本收益能力方面，申萬巴黎盛利配置、國聯安德盛安心成長、泰達荷銀風險預算、華安寶利配置、興業可轉債、招商平衡、華夏回報、嘉實成長收益等8只**獲得五星級評價；
其中，興業趨勢投資、華夏紅利、華安寶利配置、華夏回報、興業可轉債、富國天惠精選成長、廣發聚富、中銀中國精選等8只**綜合三方面比較突出，綜合收益能力獲得五星級評價。
國金開放式**評價（2023年2月）
評價截止日期：2023年2月21日
評價階段：
短期：2023年8月22日～2023年2月21日；
中期：2023年2月22日～2023年2月21日；
長期：2023年2月22日～2023年2月21日。
評價樣本：共有116只**型開放式**、82只混合型開放式**參與本期評價。
**型開放式**評價結果：
絕對收益能力方面，華夏**精選、上投摩根中國優勢、上投阿爾法、博時主題行業、鵬華中國50、景順長城鼎益、廣發小盤成長、華寶興業多策略增長、華夏成長、富國天益價值、易方達策略等11只**獲得五星級評價；
風險調整收益能力方面，華夏**精選、博時主題行業、上投阿爾法、中銀持續增長、光大保德信紅利、博時精選、景順長城鼎益、金鷹成份股優選、光大保德信新增長、富國天益價值、國泰金龍行業精選等11只**獲得五星級評價；
保本收益能選力方面，華安創新、博時主題行業、泰達荷銀合豐成長、上投阿爾法、中銀持續增長、華寶興業寶康消費品、申萬巴黎盛利精選、華夏**精選、華寶興業先進成長、嘉實增長、華寶興業多策略增長等11只**獲得五星級評價；
其中，華夏**精選、上投阿爾法、博時主題行業、上投摩根中國優勢、鵬華中國50、華寶興業多策略增長、中銀持續增長、景順長城鼎益、國泰金龍行業精選、華夏成長、富國天益價值等11只**綜合三方面比較突出，綜合收益能力獲得五星級評價。
**：國金**研究所
混和型開放式**評價結果：
絕對收益能力方面，華夏紅利、興業趨勢投資、匯添富優勢、富國天惠精選成長、廣發穩健增長、華夏回報、鉅田資源優選、大成精選增值等8只**獲得五星級評價；
風險調整收益能力方面，興業趨勢投資、興業可轉債、華夏紅利、華夏回報、華安寶利配置、富國天惠精選成長、富國天瑞強勢地區、廣發穩健增長等8只**獲得五星級評價；
保本收益能力方面，申萬巴黎盛利配置、國聯安德盛安心成長、泰達荷銀風險預算、華安寶利配置、興業可轉債、招商平衡、華夏回報、嘉實成長收益等8只**獲得五星級評價；
其中，興業趨勢投資、華夏紅利、華安寶利配置、華夏回報、興業可轉債、富國天惠精選成長、廣發聚富、中銀中國精選等8只**綜合三方面比較突出，綜合收益能力獲得五星級評價。
**：國金**研究所
國金開放式**評價體系介紹
收益是**綜合能力（如**公司實力、投研實力、**經理投資管理能力等）的集中體現，因此本評價體系以收益指標為核心。而且，根據投資者風險收益偏好的不同，本**評價體系綜合考慮絕對收益能力、風險調整後收益能力和保本收益能力三個指標，並在此基礎上計算得到綜合收益能力。其中：
絕對收益能力採用**淨值增長率，即**持有人實際獲得的收益。該指標不考慮風險，相對適合於風險承受能力較強、重點關心收益的投資者或者追求短期收益的投資者（儘管考慮到成本等因素，我們不提倡進行**短期投資）。
風險調整後收益能力採用詹森係數，該指標綜合考慮收益與風險，相對適合於風險承受能力適中、追求中長期相對穩定收益投資者。
保本收益能力採用**下行損失指標（即**期間周淨值增長率序列總體負收益，下行損失指標＝∑min（0，ai），ai為第i周的淨值增長率）。該指標考察**期間的**風險，相對適合於風險承受能力較弱，對本金安全要求較高的投資者。
綜合收益能力即綜合考察上述三方面能力指標，按照一定權重（本評價體系採用等權重）計算得到加權平均值。
**評級採用歷史收益資料，是對過去收益能力的評價，並不代表未來。因此，收益能力的穩定性是**評價的另一重要考慮因素，穩定性越好則對未來的參考意義越強。基於上述分析及國內**管理行業的發展現狀，本評價體系綜合考慮**短期（過去半年）、中期（過去一年）和長期（過去兩年）三個時期收益能力，並通過對各期評價基準的調整來「放大」中長期業績優勢，突出**收益能力的穩定性。
而且，隨著國內**業的發展，本評價體系將逐漸延長評價的時間跨度。
**：國金**研究所
基金產品分析報告
股債平衡配置,業績持續平穩 投資建議 推薦 招商平衡是因為預期 調整的市場環境將會持續 招商平衡 股債平衡的產品設計和業績表現持續平穩等原因。在a 場進入 調整格局後，該 表現出色，絕對收益和保本能力皆位於同業 上游。招商平衡的產品設計特點 股債平衡配置決定了在 市場中 進可攻，退可守 的戰略地位。...
如何看三大基金評級
從排名星級 指標上看，晨星 理柏和銀河 三家機構基本都是採用收益評價指標，風險評價指標和風險調整後收益指標這三大項來綜合衡量，只是在具體方法上有一些差異。晨星 morning star 評級原理 晨星公司對 的收益和風險分別評級，然後計算收益評級和風險評級的差額，並根據差額的大小把 評定在5個不同的...
新力基金運營報告
新力新藍籌靈活配置混合型 投資 運作報告 招募情況 設立股份為1000萬份股份，每股面值1元人民幣，平價發行。初始運作日 2012年12月6日 新力 12月6日運作情況 一 持資情況 如上 所示 二 贖回情況 無三 今日 收益率 0.009947 四 累計 收益率 0.009947 五 單位淨值 9...