財務管理實驗課（一）指導書
天津科技大學
財務管理教研室
實驗一資金時間價值
1. 終值、現值計算
某人5年後要想從銀行取出10000元，年利率6%，按複利計算，則現在應存入銀行的現金是多少？若某人現在存入銀行10000元，年利率6%，按複利計算，則5年後複利終值是多少？若有一筆年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，則這筆年金的現值是多少？
若有一筆年金，5年中每年年末支付1000元，年利率6%，則這筆年金在第5年末的終值是多少？若有一筆年金，分期支付，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，則這筆年金的現值是多少？若有一筆年金，5年中每年年初支付1000元，年利率6%，則這筆年金在第5年末的終值是多少？
提示：設計計算**（可參照表1-1），輸入基礎資料，利用插入函式（fx）功能進行計算，所用函式：fv、pv。
表1-1
實驗二風險價值
公司的某投資專案有a、b兩個方案，投資額均為10000元，其收益的概率分布，如表2-1所示。假設風險價值係數為8%，無風險收益率6%。
要求：分別計算a、b方案的 （1） 預期報酬率。（2） 標準差。（4） 投資方案應得的風險收益率。（5） 必要投資收益率。（6）作出分析決策
表2-1
提示：設計計算**（可參照表2-2），輸入基礎資料，利用插入函式（fx）功能進行計算，所用函式：sum、power、sqrt。
表2-2
實驗三籌資方式選擇
1. 利息、本金的償還
（1）購買一棟房子，辦理了一筆期限為10年的抵押貸款。貸款總金額為300000元，該抵押貸款的年利率為5%，與銀行約定以等額償還方式償付貸款，那麼，這筆抵押貸款的每月末償還額是多少？列出第一年各月的償還額中有多少用來償還利息和本金？
提示：設計計算**（可參照表3-1），輸入基礎資料，利用插入函式（fx）功能進行計算，所用函式：pmt、ipmt、ppmt。
表3-1長期借款等額本息還款方式還款計算表
使借款金額、年限、利率自動變動，以自動求出上各期的還款總額、本金和利息。利用控制項工具中的「滾動條」進行設定。
（2）若採用等額本金償還方式，列出第一年各月償還的本金、利息及總金額。
表3-2長期借款等額本金還款方式還款計算表
使借款金額、年限、利率自動變動，以自動求出上各期的還款總額、本金和利息。
2.籌資方式選擇
a企業準備籌資購置一台裝置，需200000元，使用年限10年， 10年後報廢，直接法折舊，報廢後無殘值，所得稅稅率25%。a企業面臨兩種選擇：（1）舉債籌資。
銀行借款200000元，利率8%，10年內以等額償還方式償付。（2）租賃籌資。租賃公司租賃給a企業裝置，10年內攤銷，要得到8%資金收益率，出租人維修裝置，而a企業不支付附加費用，租金在期末支付。
要求：通過模型計算，對兩種方案進行比較分析。
（1）舉債籌資模型設計**參照表3-3、3-4
表3-3
表3-4
(2)租賃籌資模型設計**參照表3-5、3-6
表3-5租賃融資分析計算表
表3-6
實驗四綜合資本成本
1．某企業擬籌資4 000萬元，其中按面值發行長期債券1 000萬元，票面利率10%，期限4年，籌資費率1%，每年末付息一次，到期一次還本；長期借款600萬元，3年期，年利率11%；發行普通股2 000萬元，籌資費率4%，預計第一年股利率12%，以後按每年以4%的增長率遞增。此外，公司保留盈餘400萬元，所得稅稅率25%。要求：
計算該公司的綜合資本成本。
提示：設計計算**，可參照表4-1，輸入基礎資料，建立公式的動態鏈結。
表4-1個別資本成本及綜合資本成本計算表
2．請根據以上題目自行設計一道綜合資本成本計算題目，並通過計算表進行計算。題目設計要求：債券按溢價或折價發行，籌資種類包括長期債券、長期借款、優先股、普通股、留存收益。
實驗五資本結構決策
1.每股收益無差別點分析。
某公司原有資本700萬元，其中債務資本200萬元，債務利率12%，普通股資本500萬元，（發行普通股10萬股，每股面值50萬元）。公司的變動成本率為60%，固定成本為180萬元，所得稅稅率25%。由於擴大業務，需追加籌資300萬元，其籌資方式有兩種選擇：
（1） 全部發行普通股：增發6萬股，每股面值50元；（2） 籌借長期債務：債務利率仍為12%，利息36萬元。
要求：通過每股收益無差別點分析，對籌資方案進行決策，基礎資料**見5-1、5-2。
表5-1現有資本結構
表5-2備選籌資方案
提示：設計**見5-3，在對**5-3中資料計算計算基礎上，利用插入圖表（折線圖）功能，繪製銷售額-每股收益之間的關係圖。
表5-3每股收益與銷售額的關係計算表
實驗六折舊計算
假設某公司一固定資產原始成本20 000萬元，預計淨殘值600萬元，使用期限為5年，試用直線折舊法、年數總和法和雙倍餘額遞減法計算該固定資產各年折舊額（參照表6-1），並繪製不同折舊方法對比分析圖（插入圖表功能）。
表6-1 各年折舊額計算表單位：萬元
實驗七專案投資經濟評價
1.投資方案選擇
某公司現有三項投資機會，三個方案的有關資料如表7-1所示。
表7-1三個方案的有關資料單位：元
要求（1）如果該企業採用行業基準投資收益率10%作為三個投資方案的貼現率，計算三個方案的淨現值；
（2）計算三個方案的內含報酬率
（3）如果三個方案為互斥方案，利用淨現值指標做出投資決策。
提示：設計**可參照7-2，再輸入基礎資料基礎上，利用插入函式（npv、irr）功能進行計算。
表7-2專案投資決策計算分析表
2.專案可行性分析
某企業投資一項固定資產建設專案，建設期需要1年，並於第一年年初、第二年年初分別投入資金100000元，該固定資產估計可使用10年，報廢時無殘值，採用直線法計提折舊。專案於第二年投產後，每年的營業收入為8500000元，付現成本為7900000元。所得稅稅率為40%，企業要求的最低投資報酬率10%。
問該專案是否可行?
財務管理實驗一
資產負債表 金額單位 千元 損益表金額單位 千元 三 案例分析要求 可以用平均的要用平均數計算 1 計算該公司上年和本年的權益淨利潤，並確定本年較上年的總差異 2 對權益淨利率的總差異進行總資產淨利率和權益乘數的兩因素分析，並確定各因素變動對總差異影響的份額。3 對總資產淨利率的總差異進行銷售淨利率...
高階財務管理實驗
南京資訊工程大學實驗 實習 報告 實驗 實習 名稱實驗 實習 日期得分指導教師趙凌 系專業年級班次姓名學號 實驗二資本收益分配 存貨管理 實驗目的與要求 掌握資本收益分配的順序及資本收益分配的經濟效果 掌握股利分配中的有關規定 股利理論和股利分配政策等問題。實驗資料 某公司年終利潤分配前的有關資料如...
財務管理實驗三
實驗三財務分析模型 一 實驗要求 1 啟動excel，建立乙個工作簿。2 選擇表2，引入提供的資產負債表。3 選擇表3，引入提供的利潤表。4 增加表4，計算各種財務比率。5 增加表5，建立綜合財務分析模型，對公司進行評分，並在實驗報告中對該分數進行分析和評價。二 實驗資料 為保持計算口徑一致，下述等...