哈藥集團
三精製藥股份****
——2023年度財務報表分析
1、公司簡介
歷經幾十年藥品生產經營的磨練，公司已從單一品種劑型，發展成為多品種、多劑型、醫藥原料和製劑並重的綜合性的製藥企業。
主要生產經營:注射劑、口服液、片劑、膠囊劑、顆粒劑、凍乾粉針劑等20多個劑型、300多個規格品種，形成了豐富的產品陣容。擁有億元以上的品種四個，千萬元以上的品種十二個。
主導產品包括葡萄糖酸鈣（otc藥品）、葡萄糖酸鋅（保健品）、雙黃連口服液（otc藥品）、司樂平（處方藥品）等。
2、資產負債表分析
表1資產負債表的結構
根據公司資產負債表中的兩年資料可以看到（見表1）：1.流動資產與非流動資產的佔總資產的結構分別為62.
83%和37.17%。流動資產所佔比重較高，體現該公司的資產流動性和變現能力較強，公司的抗風險能力和應變能力也較強。
並且相比2023年，今年的流動資產佔總資產的比例仍在上公升。2.公司的流動資產結構比例為62.
83%，流動負債結構比例為45.63%，這說明公司有比較充足的流動資產，可以用於日常經營及償還流動負債。3.
2023年負債佔權益結構比例為47.64%，而2023年負債佔權益結構比例為41.94%，2023年相比2023年負債增加了5.
7%。其中主要是由於流動負債有較多的增長。4.
2023年的股東權益結構為52.35%，2023年的股東權益結構為58.06%，2023年相比2023年雖下降了6.
25%,但比重仍較高，說明公司自主資金比較充裕，負債成本相對低，財務風險較小。
(一）資產專案分析
表2 各類資產結構差異
表2表明，該公司的全部資產中，長期股權投資和固定資產的比重有所下降，總計3.3%，流動資產，在建工程和無形資產的比重有所上公升，總計3.58%。
其中流動資產和固定資產變動較大，分別為2.52%和2.97%。
固定資產金額今年比去年增加了39,672,411.85，但由於總資產的增加，使固定資產佔總資產的比例有所下降，說明公司的固定資產的投資能力有所提高，這將有利於公司獲利。而流動資產的增加主要是由於應收票據和庫存的增加導致的。
公司**了一些長期股權投資，導致長期股權投資的比重下降。在建工程的比重有所增加，說明公司正在不斷擴建。而無形資產在總資產的比重基本保持不變，說明公司對技術開發，創新的投入並不大。
(二）流動資產專案結構分析
表3 流動資產結構及差異
表3表明，該公司的流動資產中，應收票據，應收賬款，預付賬款，存貨，其他流動資產所佔的比重都有所上公升，尤其是應收票據和存貨上公升比較大。而貨幣資金，應收股利，其他應收款所佔比重有所下降。貨幣資金比重下降，說明公司正在積極理財，利用比部分閒置的資金去獲得更多的收益。
應收票據所佔比重有較大的上公升將提醒公司加強這方面的管理，應儘量減少和避免壞賬的發生的可能性。而今年存貨金額比去年增加了117,151,254.28，所佔的比重比去年增加了1.
61%，說明公司今年產品銷售有所下降，提醒公司應開拓市場，擴大銷售。
（三）權益專案結構分析
表4 權益主要變化專案的結構及差異
從表4，2023年和2023年的權益專案結構變化中，我們得出以下幾個結論：
1.2023年與2023年相比，該公司的負債增長了5.70%，共385,4007,65.
30。其中，短期借款，應付票據，應付賬款，應交稅費相比2023年有所增長。短期借款，應付票據相對增長幅度較大。
短期借款增加主要是本年公司及所屬子公司貸款增加所致。應付票據增加主要是本年對外結算開具的票據增加所致。應付賬款增加主要是本年應付賬款付款政策改變，按賬齡付款，應付款項增加所致。
這三項的大幅增加，使該公司的流動負債也大幅度的增加，從而加大了公司短期償債的壓力。
而公司的預收賬款，長期借款所佔比重都有所下降。長期借款相比2023年金額減少了16,349,100.00,所佔比重減少了0.
6%。長期借款減少主要是期末將一年內將要到期的長期借款轉入到「 一年內到期的非流動負債」所致。長期借款所佔比重較小，所以公司長期償債風險不大。
2.2023年股東權益佔權益結構的52.35%，相比2023年下降了5.
7%。這主要是由於流動負債的增加調整了權益結構，股東權益結構更加趨於合理。2023年股東權益的金額為1,738,719,925.
84，比2023年增加了82,110,278.40，資本公積增加了3000萬，盈餘公積增加了2500萬，未分配利潤增加了4566萬，但除資本公積，其他的比重都有一定幅度的下降。而股本的金額並沒有改變，從另一方面也說明了今年營業收入有所下降，提醒公司需提高產品的銷售。
3、利潤的穩定性分析
利潤表表5利潤主要構成專案增減變動
從利潤表中，我們可以得出，營業利潤佔總利潤的88%，說明公司利潤形成比較穩定，並可能持久。
而從表5中，我們可以看出，2023年的營業利潤比2023年增長了9.33%，2023年的利潤總額比2023年上公升了16.44%。
這主要原因是該公司的營業收入增長了3.6億，比2023年上公升了13.9%。
而利潤總額的增長率比營業收入的增長率要高，其主要原因是公司2023年的營業外收入比2023年增長了97.60%。營業外收入增加主要是本年收到的**補助增加所致。
而該公司的淨利潤相比2023年只增長了2.96%，這相比利潤總額要少13.48%。
其主要原因有：1.2023年銷售費用相比2023年增長了27.
91%。說明公司正在積極的開拓市場，推廣產品。2.
投資收益相對2023年下降了30.86%。投資收益減少主要是本年權益法核算的投資單位利潤減少所致。
3.營業外支出相比2023年增加了38.91%。
營業外支出增加主要是本年公益性捐贈支出增加所致。
此外，我們還可以注意到，本期的財務費用又來巨大的減少，相比2023年竟下降了105.7%。但財務費用減少主要是本年貸款利息支出減少所致。
四、現金流量表分析
表6不同現金流量
從表5中，我們可以發現，經營活動的現金淨流量為正，籌資活動和投資活動的現金淨流量均為負的。本期經營活動產生的現金淨流量相比上期減少了將近2/3，這要引起注意，企業為開拓市場，花費了大量的費用。投資活動和籌資活動雖然為負，但相對上期來說有比較大幅度的減少。
公司一方面要繼續投資，另一方面需要償還債務，另外，公司還要密切關注經營狀況的變化，防止營業失策而導致財務狀況的惡化。
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