江西理工大學
實驗報告
課程名稱： 財務分析
學生姓名： 王友琴
學號24
班級： 市場營銷112班
2014 年 5月
株冶集團財務報表分析
目錄第一篇公司簡介4
第二篇財務報告分析5
一、資產負債表分析5
1、資產負債表水平分析5
2、資產負債表垂直分析10
3、資產負債表變動原因分析13
4、資產負債表的對稱結構分析14
二、利潤表分析15
1、利潤表綜合分析15
2、利潤表分部分析18
3、利潤表分項分析20
三、現金流量表分析24
1、現金流量表水平分析24
1、現金流量表垂直分析26
第三篇財務效率分析30
一、企業盈利能力分析30
1、資本經營能力因素分析30
2、盈利能力歷史分析31
3、盈利能力同行業分析32
二、營運能力分析
1、總資產周轉率分析34
2、營運能力歷史分析34
3、營運能力同行業分析35
三、償債能力分析36
1、償債能力歷史分析36
2、償債能力同行業分析37
四、發展能力分析38
1、發展能力趨勢分析38
2、發展能力同行業分析39
第四篇財務報告綜合分析44
第一篇公司簡介
株洲冶煉集團有限責任公司成立於2023年1月18日，是由始建於2023年6月的原國家一級企業株洲冶煉廠整體改制而成的國有獨自企業。
公司位於「有色金屬之鄉」的湖南省株洲市，東接京廣鐵路，南鄰湘江，北依湘黔鐵路，水陸交通便利，社會經濟環境極優。株洲冶煉集團股份****2023年在上海交易所上市，公司下轄已上市的湖南株冶火炬金屬股份公司和湖南株冶有色金屬有限責任公司等控股子公司，占地173萬平方公尺，擁有資產總額63.21億元，淨資產25.
9億元，擁有員工6000餘人，其中：具有大專以上學歷的1830人，具有中級以上職稱的1000人。公司以生產火炬牌鉛、鋅及其合金產品為主，並綜合**銅、盡、銀、鉍、鎘、銦、鍺等多種稀***和硫酸等產品，各主要產品年生產能力：
電鋅系列產品50萬噸、電鉛系列產品10萬噸、粗銅3000噸、精鎘1100噸、**1000千克、**280噸、精銦50噸、精鉍350噸、硫酸28萬噸。公司火炬牌產品通過上海、廣州、天津、湛江等港口銷往世界各地。其中鋅產量佔全國總產量的12.
8%，世界總產量的3.5%，為全球第九大鋅生產企業，鉛、鋅出口佔全國出口總量的20%，是中國主要的鉛鋅生產和出口基地之一。
第二篇財務報告分析
一、資產負債表分析
該公司總資產本期減少39741985.24元，下降幅度為0.61%，說明株冶本年資產有了小幅度的下降。進一步分析可以發現：
1、流動資產本期下降3.87%，使總資產規模下降了1.88%。
非流動資產本期增長了2.47%，使總資產規模增長了1.27%，兩者合計使總資產下降了39741985.
24元，下降幅度為0.61%。
2、本期總資產的下降主要體現在流動資產的下降上。如果僅從這一變化來看，該公司的流動性有所減弱。儘管流動資產的各專案都有不同程度的增減變動，但其下降主要體現在以下幾個方面：
一是貨幣資金的大幅度下降。貨幣資金本期下降170883024.61元，增長幅度為-50.
78%%，對總資產的影響為-2.62%。出現這種變化的主要是原因是在建工程的增加及營運資金的減少
二是預付款項的大幅下降。預付款項下降了68769687.79元，下降幅度為33.
77%，對總資產的影響為-1.06%。主要原因為預付的原料款項，貨物已經收到並檢驗完畢，造成預付款項減少。
三是其它應收款的下降。其它應收款本期下降了156705784.86元，下降幅度為41.
42%，對總資產的影響為-0.83%。其它應收款的變動主要是原因是將部分其他應收款項轉為壞賬。
四是存貨的下降。存貨本期下降了463733235.78元，下降幅度為6.69%，對總資產的影響為-2.41%。存貨的下降主要是存貨跌價準備的計提。
五是應收票據的增加。應收票據本期增加了320678286.64元，增長幅度為641.
42%%，對總資產影響為4.92%。主要原因為期末質押票據餘額為31，709.
80萬元，本期銀行貼現利率上公升，公司為了降低融資成本，將票據進行質押貸款。
六是應收賬款的增加。6493134.81元，增加了6.
39%，對總資產的影響為0.1%。單就這一變化來看，貨幣資金的減少將降低企業的短期償債能力，給企業帶來財務風險。
當然對於貨幣資金的這種變化，還應當結合企業現金需要量，從資金利用效果方面進行分析，才能做出正確的評價；
3、非流動資產的增長主要體現在以下幾個方面：
一是在建工程的增長。在建工程本期增加了314428820.37元，增長幅度為66.
44%，對總資產的影響為4.83%。主要原因為搭配鋅浸出渣kivcet直接煉鉛專案增加32，885.
21.本公司確定利息資本化金額的資本化金額的資本化率為：在建工程占用銀行借款的借款利率6.
4%。本公司在建工程未發生減值。
二是無形資產的增長。無形資產本期增加了24066734.56元，增長幅度為7.
9%，對總資產的影響為0.37%。主要原因為：
1、報告期內，公司出資1200萬元向湖南省主要汙染物排汙權儲備交易中心購買2000噸二氧化硫排汙權，排放期5年；2、報告期內，公司出資2008萬元購買直接煉鋅土地使用權，期限50年。
三是可供**金融資產的減少。可供**金融資產本期減少了***元，減少幅度為50.27%，對總資產的影響為-2.
47%。主要原因為可供**金融資產由期初18.84元/股跌至期末9.
37元/股。
四是固定資產的減少。固定資產本期減少了***元，降低率為4.2%，對總資產的影響為-1.
44%。固定資產反映了企業在固定資產專案上占用的資金，其既受固定資產原值變動的影響，也受固定資產折舊的影響。結合固定資產明細賬分析可知，固定資產本期計提折舊197，211，551.
60元。本期由在建工程轉入固定資產原價為75，941，891.59元，雖然本公司固定資產略有下降，但不會對本公司生產造成重大影響。
二、從籌資或權益角度進行分析評價
根據表1，可以對株冶2023年總資產變動做出以下分析評價：
該公司權益總額較上年同期減少39741985.24元，減少幅度為0.61%，說明株冶本年權益有了較大幅度的減少。進一步分析可以發現：
1、負債本期增長691235909.53元，增長幅度為15.88%，使權益總額增長了10.
61%；股東權益總額本期減少730977894.77 元，減少幅度為33.84%，使權益總額減少了11.
22%，兩者合計使權益總額減少730977894.77元，減少幅度為0.61%。
2、流動負債本期增加953409348.3元，增長幅度為29.75%，對權益總額的影響為14.64%。
流的負債變動主要體現在以下幾個方面：
一是短期借款的大幅度增加。短期借款本期增加941568623.27 元，增長幅度為38.
53%，對權益總額的影響為14.45%。短期借款的增加主要原因為本期歸還已到期的長期借款後，由於貨幣政策緊縮銀行不再發放兩年以上借款，公司主要融入的是一年內短期借款以及補充流動資金，使得期末短期借款較年初增加。
二是應付賬款的增長。應付賬款本期增加112570650.51元，增長幅度為46.
26%，對權益總額的影響為1.73%。應付賬款出現了較大幅度的增長，主要原因是孫公司-火炬鋅業有限責任公司應付青島碧翠峰實業****貨款增加應付賬款6059.
46萬元、應付青島天峻資源控股****貨款增加應付賬款2522.74萬元。
三是應付職工薪酬。應付職工薪酬本期減少16117346.36 元，減少幅度為25.
56%，對權益總額的影響為-0.25%。主要原因為2023年度應付職工薪酬工資餘額2032.
23萬元本年已經全部發放，期末應付職工薪酬工資無餘額。
四是應付利息的增長。應付利息本期增加7788782.24 元，增長幅度為34.
42%，對權益總額的影響為0.12%。應付利息的增加主要為本期新增借款利率高於上期，並且有部分借款採取到期還本付息的計息方式，造成期末應付利息增長。
五是其他應付款的減少。其他應付款本期減少36892375.47元，降低率為48.67%，對權益總額的影響為-0.57%。
六是應交稅費的減少。應交稅費本期減少98220114.43元，降低率為37.
04%，對權益總額的影響為-1.51%。主要原因為公司本期留抵的增值稅-進項稅額增加6907.
23萬元、子公司-湖南株冶火炬金屬進出口****交繳期初應交所得稅1072.69萬元、公司本期繳納城市建設維護建設稅700.00萬元。
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