第二章財務管理基礎
一、現值和終值的計算
終值與現值的計算及相關知識點列表如下:
表中字母含義:f----終值;p----現值;a----年金;i----利率;n----期間;m----遞延期
二、利率的計算
(一)用內插法計算
方法一:i=i1+ (b-b1) /(b2-b1) ×(i2-i1)
【提示】
①以利率確定1還是2
②「小」為1,「大」為「2」
方法二:
利率係數
ii1a1
iai2a2
(i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2)
(二)名義利率與實際利率
(1)定義
當1年複利一次的情況下, 名義利率=實際利率
當1年複利多次的情況下, 名義利率<實際利率
對債權人而言,年複利次數越多越有利,對債務人而言,年複利次數越少越有利。
⑵名義利率與實際利率的應用
一年多次計息時的名義利率與實際利率
i=(1+r/m)m-1
式中,i為實際利率,r為名義利率,m為每年複利計息次數。
通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率
名義利率與實際利率之間的關係為:1+名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率),所以,實際利率的計算公式為:
三、風險與收益
(一)單期資產的收益率=資產價值(**)的增值/期初資產價值(**)
= [利息(股息)收益+資本利得]/期初資產價值(**)
= 利息(股息)收益率+資本利得收益率
(二)衡量風險的指標
【提示】方差、標準差不適用於比較預期收益率不同的資產的風險大小。期望值相同的情況下:方差越大,風險越大;標準差越大,風險越大;標準離差率越大,風險越大。
第三章預算管理
一、預算編製方法
二、預算編製
(一)現金預算
現金預算由可供使用現金、現金支出、現金餘缺、現金籌措與運用四部分構成。
可供使用現金=期初現金餘額+現金收入
可供使用現金-現金支出=現金餘缺
現金餘缺+現金籌措-現金運用=期末現金餘額
(二)銷售預算
當期銷售當期收現=本期收入×本期收入本期收現比率
當期收回前期應收款=∑(以前某期收入×以前某期收入本期收現比率)
(三)生產預算
預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨-預計期初存貨
(四)直接材料預算
第四章籌資管理(上)
租金的計算:租金的計算大多採用等額年金法。等額年金法下,通常要根據利率和租賃手續費率確定乙個租費率,作為折現率。
【提示】折現率=利率+租賃手續費率
【總結】在租金計算中,利息和手續費通過折現率考慮,計算租金分兩種情況:
(1)殘值歸出租人
每年租金=(租賃裝置價值-殘值現值)/年金現值係數
(2)殘值歸承租人
每年租金=租賃裝置價值/年金現值係數
【提示】當租金在年末支付時,年金現值係數為普通年金現值係數;當租金在年初支付時,年金現值係數為即付年金現值係數【普通年金現值係數×(1+i)】。
第五章籌資管理(下)
一、可轉換債券的轉換比率
轉換比率=債券面值/轉換**
二、資金需要量**方法
(一)因素分析法
資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±**期銷售增減率)×(1±**期資金周轉速度變動率)
【提示】如果**期銷售增加,則用(1+**期銷售增加率);反之用「減」。
如果**期資金周轉速度加快,則應用(1-**期資金周轉速度加速率);反之用「加」。
(二)銷售百分比法
假設:某些資產和某些負債與銷售額同比例變化(或者銷售百分比不變)
【定義】隨銷售額同比例變化的資產——敏感資產
隨銷售額同比例變化的負債——敏感負債(經營負債)
方法一:根據銷售百分比**
a/s1=m ,△a/△s=m,得出△a=△s×m
b/s1=n ,△b/△s=n,得出△b=△s×n
公式中,a——敏感資產;b——敏感負債:s1——基期銷售收入
方法二:根據銷售增長率**
敏感資產增加=基期敏感資產×銷售增長率
敏感負債增加=基期敏感負債×銷售增長率
資產的資金占用=資產總額經營活動的資金占用=資產總額-敏感負債
外部融資需求量=資產的增加—敏感負債的增加—留成收益的增加
非敏感資產增加敏感資產增加1.根據銷售百分比預計
已知2.根據銷售增長率預計
【提示】如果非敏感資產不增加,則:
外部融資需求量=a/s1×△s—b/s1×△s—p×e×s2=( a/s1—b/s1)×△s—p×e×s2
式中:a---敏感資產;b----敏感負債;s1---基期銷售額;s2----**期銷售額;△s---銷售變動額;p----銷售淨利率;e---利潤留存率。
(三)資金習性**法
1.根據資金占用總額與產銷量的關係來**——以回歸直線法為例
設產銷量為自變數x,資金占用量為因變數y,它們之間關係可用下式表示:
y=a+bx
式中:a 為不變資金;b為單位產銷量所需變動資金。
2.採用逐項分析法**(以高低點法為例說明)
【原理】
根據兩點可以確定一條直線原理,將高點和低點的資料代入直線方程y=a+bx就可以求出a和b。把高點和低點代入直線方程得:
解方程得:
【提示】在題目給定的資料中,高點(銷售收入最大)的資金占用量不一定最大;低點(銷售收入最小)的資金占用量不一定最小。
【應用】——先分項後彙總
(1)分專案確定每一項目的a、b。
某專案單位變動資金(b)
某專案不變資金總額(a)
=最高收入期資金占用量-b×最高銷售收入
或=最低收入期資金占用量-b×最低銷售收入
(2)彙總各個專案的a、b,得到總資金的a、b。
a和b用如下公式得到:
a=(a1+a2+…+am)-(am+1+…+an)
b=(b1+b2+…+bm)-(bm+1+…+bn)
式中,a1,a2…am分別代表各項資產專案不變資金,am+1…an分別代表各項敏感負債專案的不變資金。b1,b2…bm分別代表各項資產專案單位變動資金,bm+1…bn分別代表各項敏感負債專案的單位變動資金。
(3)建立資金習性方程,進行**。
2023年《中級財務管理》公式彙總
第二章財務管理基礎 一 現值和終值的計算 終值與現值的計算及相關知識點列表如下 表中字母含義 f 終值 p 現值 a 年金 i 利率 n 期間 m 遞延期 二 利率的計算 一 用內插法計算 方法一 i i1 b b1 b2 b1 i2 i1 提示 以利率確定1還是2 小 為1,大 為 2 方法二 利...
中級財務管理公式彙總
1 單利 i p i n 2 單利終值 f p 1 i n 3 單利現值 p f 1 i n 4 複利終值 f p 1 i n 或 p f p,i,n 5 複利現值 p f 1 i n 或 f p f,i,n 6 普通年金終值 f a 或 a p a,i,n 9 年資本 額 a p 或 p a p,...
2023年中級財務管理
第三章預算管理 本章考情分析 本章屬於次重點章。2013年考試重點掌握 1 財務預算的含義與功能及其在全面預算體系中的地位 2 各類預算的編制方法與特點 3 現金預算的編制方法 4 預計利潤表和預計資產負債表的編制方法 5 預算編製程式以及預算的執行與考核。考點一 預算管理的主要內容 一 預算的特徵...