北航《貨幣銀行學》第四單元（上） 金融市場與金融工具 faq
一、金融市場的種類有哪些？
（1）按交易工具的不同期限，分為貨幣市場和資本市場
（2）按不同的交易標的物，分為票據市場、**市場（又可分為**市場、債券市場、**市場）衍生工具市場、外匯市場、**市場；
（3）按交割期限分為現貨市場和**市場
現貨市場的交易協議達成後即可交割。由於現貨市場的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，因而對交易雙方來說，利率和匯率風險很小。
**市場：其交易協議達成後並不立即交割，而是在某一特定時間後進行交割。在**交易中，由於交割要按成交時的協議**進行，金融交易物件**的公升降，就可能使交易者獲得利潤或蒙受損失。
（4）按地域劃分為地方性、全國性、區域性以及國際性金融市場。
二、金融市場的構成要素有哪些？
與商品市場或要素市場一樣，乙個完整的金融市場需要有一些必備的市場要素，否則，市場活動就難以順暢地執行。金融市場的主要構成要素有：
（1）市場參與者
**，**銀行，商業性金融機構，企業，居民個人
（2）金融工具
金融市場的交易物件就是貨幣資金，但由於貨幣資金之間不能直接進行交易，需要借助金融工具來進行交易，金融工具最初又稱信用工具，它是證明債權債務關係並據以進行貨幣資金交易的合法憑證。金融工具是法律契約，交易雙方的權利和義務受法律保護。依金融工具與實體經濟的關係，可分為原生金融工具和衍生金融工具。
（3）金融工具的**
（4）金融交易的組織方式
金融交易的主要有以下三種組織方式：
一是有固定場所的有組織、有制度、集中進行交易的方式，如交易所方式；
二是在各金融機構櫃檯上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式，如櫃檯交易方式；
三是電訊交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交易的方式。
三、金融市場的地位與功能
1、融市場的地位
市場體系分為產品市場（如消費品市場、生產資料市場、旅遊服務市場等）和為這些產品提供生產條件的要素市場（如勞動力市場、土地市場、資金市場等）。
在整個市場體系中，金融市場是最基本的組成部分之一，是聯絡其他市場的紐帶。金融市場的發展對整個市場體系的發展起著舉足輕重的制約作用；市場體系中其他各市場的發展則為金融市場的發展提供了條件和可能
2、金融市場的功能
1）有效動員和籌集資金；（赤字、盈餘、工具）
2）合理配置和引導資金；（利率、收益率）
3）靈活排程和轉化資金；例如，**、債券的發行能將儲蓄資金轉化為生產資金，將流動的短期資金轉化為相對固定的長期資金
4）實現風險分散，降低交易成本；（工具及規模效益）
5）實施巨集觀調控。
3、金融市場功能發揮的條件與環境
法制健全，資訊披露充分，**機制靈活，市場進退有序
四、金融工具的特徵有哪些？
1、期限性，期限性是指一般金融工具有規定的償還期限。償還期限是指債務人從舉借債務到全部歸還本金與利息所經歷的時間。
2、 流動性，流動性是指金融工具在必要時迅速轉變為現金而不致遭受損失的能力。一般說來，金融工具的流動性與償還期成反比。償還期越短，流動性越大；償還期越長，流動性越小。
3、風險性，風險性是指購買金融工具的本金和預定收益遭受損失可能性的大小。
4、收益性，收益性指的是金融工具能夠帶來價值增值的特性。
五、金融工具的種類有哪些？
1、以期限的長短作為分類標準，可以將金融工具劃分為貨幣市場的金融工具和資本市場的金融工具。
2、按融資形式的不同，可將金融工具劃分為直接融資工具和間接融資工具。
3、以當事人所享權利與所擔義務為標準，可將金融工具分為債務憑證和所有權憑證。
4、按是否與實際信用活動直接相關，可將金融工具分為基礎性（或稱原生性）金融工具和衍生性金融工具。
六、簡述金融工具的**？
金融工具的**是金融市場的重要構成要素，沒有**的金融工具不可能參與市場交易，沒有交易就不可能有金融市場，因此可以說沒有**就沒有市場。進入一級市場的金融工具都有乙個發行**；當進入流通市場時金融工具就有了流通**。
1、金融工具的發行**
金融工具的發行**是指新發行的金融工具在對外發售時的實際**。由於金融工具可以有直接發行和間接發行兩種方式，因此，金融工具的發行**也就有直接發行**和間接發行**之分。
1）直接發行**
直接發行是指金融工具的發行人完全由自己辦理發行業務並直接向投資者發售的方式，在這種發行方式下確定的**就是直接發行**。按發行**與金融工具面值是否相等，可將直接發行**分為以下三種：
（1）平價發行指的是把金融工具的票面面值確定為發行**，不受金融市場**體系波動的影響。平價發行就是一種較優惠的發行條件。
（2）溢價發行指的是以超過金融工具面值的**作為發行**，發行**超過面值的溢價歸發行人所有。溢價發行能使發行人籌到更多的資本；對投資者來說，如果發行公司將溢價收益用於改善經營，提高了公司和股東的收益，將使該金融工具****，投資者將受益更大。**一般都以溢價方式發行。
（3）折價發行指的是金融工具的發行**低於票面**，即對票面**打折扣。
2）間接發行**
間接發行是指金融工具的發行人委託中介機構辦理發行業務並由中介機構向投資者發售的方式。採用這種發行方式確定的金融工具**就是間接發行**。
金融工具的間接發行實際上分為兩個階段。首先是發行人與金融中介機構之間的**形成階段，其次是中介機構與投資者之間的**形成階段。因此，間接發行**通常分為兩個層次：
承銷**也就是中介機構的承銷**或中標**，指的是採用承購包銷方式的中介機構向發行人支付的**。由眾多投標者經過**競爭形成的。認購**也就是投資者的認購**，指的是投資者在發行市場上購買金融工具時實際支付的**。
2、金融工具的流通**
1)金融工具的流通**指的是金融工具在二級市場流通過程中形成的**。與發行**相比，流通**更為複雜，影響的因素更多，不可測因素所起的作用更大。
2)有價**的行市主要取決於兩個因素：一是有價**的收益；二是當時的市場利率。**行市與**收益成正比，與市場利率成反比。
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第一章貨幣與貨幣流通 1 掌握商品價值形式發展的確最終形式 2 理解貨幣價值貯藏職能的優勢 3 掌握準貨幣的確含義和m0所包含的內容4 理解貨幣層次劃分中，流動性的含義及影響第二章貨幣制度 1 掌握格雷欣法則出現的時期 2 掌握布雷頓森林體系的主要內容 3 牙買加體系的內容 特點 4 人民幣發行流通...
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2011 03 12 12 06 48 分類 預設分類 標籤 字型大小大中小訂閱 本文引用自tjltcll 金融學 原貨幣銀行學 6次任務 1.結合人民幣匯率變動趨勢及相關資料分析匯率的作用 考核目的 這是一道綜合思考題，同時與我國匯率制度改革方向有著十分緊密的聯絡。同學們不僅要從人民幣匯率最近的變...
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金融市場與金融工具習題2 二 是非判斷題 1 直接融通與間接融通這兩種資金的融通方式在不同的時期起過不同的作用。隨著商品經濟的日益發展，以金融機構為中介的間接融通將佔主導地位，而直接融通的作用將越來越小 4 間接融通是以金融機構為中介進行的資金融通。5 擴大直接融通，可以彌補銀行貸款的不足，因此，其...