隨著外幣貸款利率的放開，標誌著我國利率市場化將呈加速之勢。很多學者認為，我國的利率市場化改革已經取得了實質性進展，並將我國利率進一步改革的程序安排得十分緊湊，大有利率不日就有完全市場化之勢。從微觀講，利率市場化後，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業歧視，使利率充分反應資金的供求，使利率的水平與結構與信用風險緊密聯絡。
巨集觀方面，市場化的利率在動員儲蓄和儲蓄轉化投資方面都有不可替代的作用。同時，利率市場化將有利於**銀行對金融市場間接調控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。**利率市場化問題必須要認清我國利率改革的現狀及其與利率完全市場化的差距，以及我國目前利率市場化的難點，只有認清這些問題，才能科學地把握利率市場化改革的重點，我國目前利率市場化的重點應放在為利率市場化創造條件方面。
一、我國利率市場化存在的問題和難點
目前我國的這種低利率管制在一定程度上扭曲了金融商品的**，也使得利率這一重要的經濟槓桿難以充分發揮作用，因此很多人主張通過利率市場化來理順金融商品的**體系，提高利率的敏感性和彈性，恢復利率槓桿應有的作用。我們認為，利率市場化是隨著我國市場經濟改革不斷深化的乙個必然程序，誰也沒有理由反對利率市場化，但目前我國巨集微觀經濟環境都不利於利率市場化的過快推進。
1、市場經濟發育程度低。
2、利率運作主體行為不規範。（1）**銀行的獨立自主性不強。**銀行並未真正擁有利率的制訂權和調整權。
（2）國有商業銀行行為非市場化。國有商業銀行由於產權制度建設落後，銀行的產權界定模糊，加上管理層和一般員工沒有利益驅動機制，使得所有者和經營者難以實現利益的激勵相容，經營者非市場化選擇的傾向很強，這是引致銀行效率低下的根源所在。（3）企業的行為不規範。
到目前為止，我國國有企業的現代企業制度改革並未達到預定目標，其在資金使用方面的風險約束機制和利益推動機制尚不健全，大多數企業只負盈不負虧，在國家的保護傘下安穩過日子，利率高低對其來講並不很重要。
3、企業對利息的承受能力低下。
4、金融監管不完善。目前我國的金融監管因不能擺脫行政干預而缺乏超脫性和真實性。另外，監管標準、手段和技術也不能確保監管的資訊質量和使金融機構採取穩健和審慎的經營原則。
二、為利率市場化積極創造條件
在我國這樣乙個曾經長期實行計畫經濟的國家，要實現利率完全市場化需要乙個很長的過渡期。就目前我國利率市場化的重點而言，不是去設計利率市場化的程序和時間表，而應是為利率市場化創造條件。如前所述，利率市場化同一國的市場經濟完善程度、金融交易主體的市場化傾向以及金融監管等外圍制度環境緊密相關，所以我們應從這些方面著手，為利率市場化創造條件。
1、深化市場經濟改革。從西方的經驗來看，很多國家都是在市場經濟相當成熟的條件下放開利率的。應該說相對有效的市場機制有利於熨平利率放開後金融領域乃至經濟的波動。
2、培育利率運作主體的市場化行為。（1）完善**銀行制度。目前，我國**銀行的巨集觀金融調控目標並未擺脫對國家計畫和經濟增長目標的依附，**銀行甚至還承擔著大量的財政職能。
在這種央行與**關係難以理順的條件下放開利率，很難保證**銀行能夠按照市場經濟的客觀需要來調節利率。（2）構建真正的商業銀行。在市場化利率制度中，商業銀行一方面要充當央行貨幣政策中介，另一方面又要根據貨幣政策的意圖調控企業和居民的行為。
商業銀行的這一中介地位，要求它必須是自負盈虧和以追逐利潤最大化為目標的經濟實體，否則無法起到中介傳導作用。（3）在國有企業中建立現代企業制度。（4）提高居民的金融意識。
3、把握好利率改革的著力點。（1）增強利率的敏感性和彈性，利率敏感性和彈性較低是我國七次利率下調效果不顯著的根源。（3）重構利率結構，理順利率關係。
要對現行利率劃分方法進行改革，根據企業和金融機構會計制度和業務發展的需要，綜合考慮期限、數量、風險等因素設定利率檔次，劃分利率種類；要逐步清理優惠貸款利率，明確貼息**，減輕商業銀行的負擔。
4、完善金融監管制度。利率放開後，要保持資金市場秩序，不能像過去一樣靠行政命令來實現，而必須依賴於靈活有效的金融監管。首先，金融監管要擺脫行政干預，獨立自主地進行；其次，要落實金融監管責任制，實現層層負責；最後，要盡早制定科學的監管標準，引入先進的監管技術和監管手段。
中國利率市場化改革
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我國利率市場化改革成就
我國利率管制改革取得的成就 我國利率管理體制改革的目標，主要是建立以 銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制 隨著利率市場化改革的深入，利率形成機制的市場化程度不斷提高，利率對金融執行的政策調控功能也在明顯強化。除存貸款基準利率外，利率體系...
為什麼進行利率市場化改革
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