目前我國的利率市場化改革己進入到最關鍵的環節,全面的利率市場化指日可待。根據已實現利率市場化國家的經驗和實證分析結果來看,利率市場化後,利率波動一般會加大,這就可能增加商業銀行所面臨的利率風險。由於國內長期以來實行利率管制,導致商業銀行利率風險管理意識相對淡薄,缺乏相應的利率風險衡量手段和工具,國內商業銀行的利率風險管理水平和經驗遠遠落後於外資銀行,在和外資銀行的市場競爭中處於不利的地位,阻礙了中國金融業的穩定健康發展。
在這樣的現實背景下,研究和探索中國商業銀行的利率風險管理體系和管理策略就顯得尤為重要,且意義深遠。 在結構安排上,這篇**共分為六個部分:第一部分闡述文章的研究意義、國內外的相關研究理論以及文章的研究內容、研究方法和框架結構;第二部分詳細介紹了利率市場化與利率風險管理的理論框架,為下文打下堅實的理論基礎;第三部分首先分析了已經實現了利率市場化的國家的改革實踐,從中為我國的利率市場化改革提供啟示以及我國的利率市場化改革程序。
然後**了在利率市場化程序中商業銀行將要面臨的風險。第四部分詳細介紹了當前國際上流行的幾種利率風險的測度方法和利率風險的管理方法。從而給我國的利率風險管理給出啟示。
第五部分,以我國幾家上市商業銀行的年度報告資料為基礎,用利率敏感性缺口模型對我國商業銀行的利率風險進行實證分析,結果顯示,我國商業銀行明顯存在利率風險,在管理方面雖有進步,但仍思想保守,有待進步。第六部分從利率風險管理內部管理體系和巨集觀的外部環境兩方面著手,針對我國利率風險管理出現的問題提出對策建議。
我國利率市場化程序中存在的問題
(1)中國利率市場化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、動力不足。中國的市場化改革已經進入了中後期, 在改革初期,改革的結果使大部分人都受益,所以改革的動力和決心很大。當前改革進入了攻堅階段,市場化改革必定會使大部分人收益,而部分人利益受損。
因此能夠影響**決策的各種利益集團為了維護自身利益有時會抵制改革,使改革程序受阻。
(2)中國利率市場化改革涉及多個金融領域的改革,因此需要這些改革方案和程序相協調。中國利率市場化改革不是單獨的、孤立的改革,而是伴隨著對整個金融系統的改革。這些改革包括對金融機構(尤其是銀行)的企業管理制度的改革、企業產權制度的改革、貨幣市場利率形成機制的改革、金融業監管制度的改革、**市場的改革以及人民幣匯率的改革。
這些領域的改革相互交叉、相互影響,因此利率市場化改革過程中不能不考慮到其他金融領域的改革進度以及它們之間的相互影響。
(3)中國對銀行業實行的是隱性的保險制度,缺乏合理的退出機制。目前中國沒有建立存款保險制度,為了保護存款人的利益,**不允許商業銀行倒閉。為了沖銷國有銀行的不良貸款,**也多次對銀行注資。
**為了維護公眾的利益,有義務採取必要的行動來防止金融危機的發生和維護金融系統的穩定。但是**充當銀行的最後擔保人,會使銀行風險和收益不對稱,可能激勵銀行高風險經營,當由此引發的金融危機爆發時,**又會成為銀行高風險經營行為的最後埋單者。這樣的隱性保險制度,不僅會導致銀行的道德風險,而且當銀行經營不善、流動性不足等問題出現時,**和銀行都會去掩飾這些問題。
(4)儘管中國貨幣市場快速發展,但是國債(尤其是短期國債)市場和票據市場仍然發展不充分,制約著央行進行公開市場業務來有效地調節利率,執行貨幣政策。首先,貨幣市場總體規模較小,市場發展不夠均衡。交易規模與歐美發達國家相比還存在著較大差距。
其次,貨幣市場的交易主體較為單一。我國貨幣市場交易客體品種較少,且除了同業資金拆借之外,其他貨幣市場工具都規模較小,債券市場中,短期國債的發行量太小。票據市場的主要工具為銀行承兌匯票(佔95%)。
對商業一行的影響：
在利率管制下，商業銀行統一執行**銀行確定的利率政策，除了擁有有限的浮動權外，基本上沒有定價權。但利率市場化後，資金**的定位涉及到商業銀行經營目標、戰略決策、市場決策等巨集觀和微觀層面，這是商業銀行的新課題。由於缺乏在市場中進行資金定價的經驗，定價必須遵循的原則、影響因素等諸多問題有待於在市場中不斷探索和實踐。
對中小企業的影響：
(一)有利條件
1．中小企業資金可得性增加。
2．中小企業將會獲得更多金融機構服務機會。
3．中小企業面臨更多的投融資工具、產品選擇。
(二)不利影響
1．中小企業融資成本可能增加。
2．中小企業融資風險將加大。
3．中小企業投資將面臨更大風險。
4．中小企業的財務風險增加。
5．中小企業將面臨更為複雜多變的國際**環境。
6．金融服務機構和網點整合歸併對農村、分散的中小企業造成不便。
推進我國的利率市場化對策分析
作者 林成宇 科學與財富 2018年第22期 摘要 隨著經濟全球化的發展，我國經濟在世界佔據越來越重要的地位，本文對推進我國利率市場化程序和商業銀行如何在利率市場化有效防範風險提出了具體有針對性的對策。關鍵詞 利率市場化利率風險利差 一 我國利率市場化背景 利率市場化是指金融機構在市場上資金融通或盈...
我國利率市場化改革成就
我國利率管制改革取得的成就 我國利率管理體制改革的目標，主要是建立以 銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制 隨著利率市場化改革的深入，利率形成機制的市場化程度不斷提高，利率對金融執行的政策調控功能也在明顯強化。除存貸款基準利率外，利率體系...
利率市場化
3 是進一步深化匯率體制改革的必然要求。4 是進一步深化匯率體制改革的必然要求。5 適應後世貿組織時代競爭需要 6 實現金融資源最優配置的需要 7 解決行政管理削弱利率彈性的問題 附 我國程序 2008年金融機構存貸款利率同比下調1.5個百分點，同時下調金融機構一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個...