摘要：債務契約假設是實證會計理論的三大假設之一，已經被大量實證研究所證明。債務契約的不同性質是否會影響盈餘管理的程度，其差異又有大多，值得深入研究。
以2008-2023年間三年中a**場非金融類上市公司為初始樣本，研究不同性質的債務契約對盈餘管理幅度的影響。結果表明，不同性質的債務契約對於盈餘管理幅度的影響不同。
關鍵詞：債務契約盈餘管理實證研究
一、引言
隨著經濟的不斷發展，企業在市場中會面臨各種各樣的競爭。為了在市場經濟中佔據有利地位，企業通常會採取一些措施來實現自身利益的最大化，最為常見的一種方式便是盈餘管理。
西方學者對於盈餘管理的研究已經比較深入。盈餘管理的終極動機是謀求利益的最大化，而說到具體的動機，又多種多樣。其中，契約動機是很重要的乙個。
而在契約動機中，債務契約動機又是其不可或缺的一部分。
根據債務契約假設，在其他條件不變的情況下，企業違反債務契約的可能性越大，管理層將未來期間的報告盈餘轉入當期的可能性就越大。這一假設為債務契約動機提供了理論的依據。而很多已經進行過的實證研究都對其進行過檢驗。
然而，債務契約又有多種不同的性質。那麼，不同性質的債務契約對盈餘管理幅度的影響是否一致？不同的債務契約是否會出現不同程度的盈餘管理？
其差異又有多大？這些都是本文所著力研究的。
二、文獻回顧
對於盈餘管理的研究開始於20世紀80年代，時至今日，研究的範圍已經包括盈餘管理的特徵、動機、手段，以及如何對企業的盈餘管理行為進行檢測和抑制等。在watts 和zimmerman（1986）提出了債務契約假設之後，各國學者對於債務契約對盈餘管理的影響也進行了很多的實證分析。例如，dechow、sloan and sweeney (1996) 對於美國**交易執行委員會（sec）對於違反通用會計準則（gaap）的公司的研究證明企業進行盈餘管理的重要動機就是避免違反企業已有的債務契約，而defond and jiambalvo（1994）對於1985-2023年間披露出違反債務契約的樣本公司進行的研究又進一步證明了這一點。
然而，這些分析都只是驗證了已經提出的債務契約假設，並未對債務契約對盈餘管理的影響進行足夠的分析。此外，現有的研究對於盈餘管理幅度的重視程度明顯不夠，對於其影響因素的研究更是較為欠缺。另外，現有的關於債務契約對盈餘管理幅度的影響的研究都集中在大的方面，沒有對債務契約的不同性質給予足夠的關注，對於不同性質的債務契約對於盈餘管理幅度的不同影響的研究更是淺嘗輒止。
債務契約性質對盈餘管理影響實證研究
摘要 債務契約假設是實證會計理論的三大假設之一，已經被大量實證研究所證明。債務契約的不同性質是否會影響盈餘管理的程度，其差異又有大多，值得深入研究。以2008 2010年間三年中a 場非金融類上市公司為初始樣本，研究不同性質的債務契約對盈餘管理幅度的影響。結果表明，不同性質的債務契約對於盈餘管理幅度...
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