網路學院《財務管理》第2次作業

c．增強短期償債能力d．減少壞賬損失

2.某公司當年的經營利潤很多,卻不能償還到期債務。為查清其原因,應檢查的財務比率包括（ bcd ）

a．資產負債率b．流動比率

c．存貨周轉率d．應收賬款周轉率

3.優先股的優先權主要表現在( bc ).

a．優先認股b．優先取得股息

c．優先分配剩餘財產d．優先行使投票權

4.在下列個別資金成本中，（ ad ）屬於負債資金成本

a．債券成本b．優先股成本

c．留存收益成本d．銀行借款成本

5.下列有關槓桿的表述正確的有（ abc ）

a．經營槓桿表明銷量變動對息稅前利潤變動的影響

b．財務槓桿表明息稅前利潤變動對每股利潤的影響

c．復合槓桿表明銷量變動對每股利潤的影響

d．經營槓桿係數、財務槓桿係數以及復合槓桿係數恆大於1

五計算分析題

1．某企業擬發行5年期公司債券，每份債券6萬元，票面利率10%，每半年付息一次，若此時市場利率為8%，其債券的發行**應為多少？若此時市場利率為10%，其債券的發行**應為多少？

答：每半年利息=60000×50%×10%=3000（元）

（1）市場利率為8%

債券發行**=3000×（p/a，4%，10）+60000×（p/f，4%，10）=64868.7（元）

（2）市場利率為10%

債券發行**=3000×（p/a，5%，10）+60000×（p/f，5%，10）=55267.8（元）

2. 四海公司2023年需要追加外部籌資49萬元；公司敏感負債與銷售收入的比例為18％，稅前利潤佔銷售收入的比率為8％，公司所得稅稅率33％，稅後利潤50％留用於公司；2023年公司銷售收入15億元，預計2023年增長5％。請測算：

（1）公司留用利潤額。

（2）公司資產增加額。

解：（1）公司留用利潤額＝150000×（1＋5％）×8％×（1－33％）×50％＝4221萬元

（2）公司資產增加額＝4221＋150000×5％×18％＋49＝5620萬元

3、某企業甲材料的年需要量為4000千克，每千克標準**為20元。銷售企業規定：客戶每批購買量不足1000千克的，按照標準**計算；每批購買量1000千克以上，2000千克以下的，**優惠2%；每批購買量2000千克以上的，**優惠3%。

已知每批進貨費用60元，單位材料的年儲存成本3元。

要求：確定該企業的經濟訂貨批量。

解：（1）：1. 按經濟進貨批量基本模式確定的經濟進貨批量

按經濟進貨批量（q=400千克）進貨時的存貨相關總成本

2. 按給予數量折扣的進貨批量（千克）進貨時的存貨相關總成本

按給予數量折扣的進貨批量（千克）進貨時的存貨相關總成本

3. 比較不同進貨批量的存貨相關總成本

通過比較發現，每次進貨為1000千克時的存貨相關總成本最低，所以此時最佳經濟進貨批量為1000千克。