目錄一、概述 2
二、企業資產、負債和所有者權益的構成分析 6
三、企業資金結構分析 8
四、企業經營協調性分析 11
五、企業償債能力分析 13
六、企業利潤及利潤表分析 18
七、企業盈利能力分析 20
八、企業經營管理能力分析 25
九、企業發展能力分析 29
十、投資專案經濟可行性分析 33
十一、現金流量表分析 36
十二、金融企業的財務分析 36
十三、企業效績評價指標 36
對於三張主表：
1.資金結構構成分析：分析資金的結構合理性如否，根據所處企業的行業性質，採用絕
對構成比例．
2.經營協調性分析：計算企業的營運資本、營運資金需求和現金支付能力來分析企業的
企業的動態協調性。具體內容詳見上貼。
3.償債能力分析：通過相關財務指標計算分析企業的經營風險和財務風險，合理利用 2
個槓桿係數。
4.利潤構成及盈利能力分析：從企業實現利潤的穩定性角度通過經濟效益指標編制分析
性利潤表。根據杜邦財務分析體系層層剝離，找出影響權益收益率的波動因素。
5.經營管理能力分析：a、從企業資產、負債和所有者權益變動角度分析；b、從企業生
產經營活動協調性角度分析；c、從企業的經營決策能力角度綜合評價。
6.發展能力分析：從企業的自我發展能力和籌資能力角度分析企業的發展狀態。
7.投資專案經濟可行性分析：在考慮實際因素情況下根據專案的立案和對比方案進行優
劣可行如否分析。
8、現金流量表分析。具體（略），針對年報企業用。
9、效績評價指標綜合分析。針對熟練者應用。
對於其他附表：
1.成本分析：採用縱向和橫向對比分析，分析企業的現狀及影響其公升降的原因。僅對工
業企業適用。
2.三大費用分析：加強控制考核力度，提取建議。
3.具體材料利用率投放分析：
4.綜合攤銷貢獻及盈虧臨界點分析。
5.其他附表：根據具體情況編制。
財務分析報告（本文主要指內部管理報告）是對企業經營狀況、資金運作的綜合概括和
高度反映。然而要寫出乙份高質量的財務分析報告並非易事。筆者認為，撰寫財務報告以下
六點值得注意：
一、要清楚明白地知道報告閱讀的物件（內部管理報告的閱讀物件主要是公司管理者尤
其是領導）及報告分析的範圍。報告閱讀物件不同，報告的寫作應因人而異。比如，提供給
財務部領導可以專業化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業相當陌生的領導的報告則
要力求通俗一些；同時提供給不同層次閱讀物件的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確
把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。再如，報告分析的範圍若是
某一部門或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些；而分析的物件若是整個集團公司，
則文字的分析要力求精練，不能對所有問題面面俱到，集中性地抓住幾個重點問題進行分析
即可。二、了解讀者對資訊的需求，充分領會領導所需要的資訊是什麼。記得有一次與業務部
門領導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務分析報告，內容很多，寫得也很長，應該
說是花了不少心思的。遺憾的是我不需要的資訊太多，而我想真正獲得的資訊卻太少。我們
每月辛辛苦苦做出來的分析報告原本是要為業務服務的，可事實上呢？問題出在哪？我認
為，寫好財務分析報告的前提是財務分析人員要盡可能地多與領導溝通，捕獲他們「真正了
解的資訊」。
三、報告寫作前，一定要有乙個清晰的框架和分析思路。財務分析報告的框架具體如下：
報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應的改進措施。「報告目錄」
告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁碼；「重要提示」主要是針對本期報告在新增的內容
或須加以重大關注的問題事先做出說明，旨在引起領導高度重視；「報告摘要」是對本期報告
內容的高度濃縮，一定要言簡意賅，點到為止。無論是「重要提示」，還是「報告摘要」，都應
在其後標明具體分析所在頁碼，以便領導及時查閱相應分析內容。以上三部分非常必要，其
目的是，讓領導們在最短的時間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事
項。「問題重點綜述及相應的改進措施」一方面是對上期報告中問題執**況的跟蹤匯報，同
時對本期報告「具體分析」部分中揭示出的重點問題進行集中闡述，旨在將零散的分析集中
化，再一次給領導留下深刻印象。
「具體分析」部分，是報告分析的核心內容。「具體分析」部分的寫作如何，關鍵性地決定
了本報告的分析質量和檔次。要想使這一部分寫得很精彩，首要的是要有乙個好的分析思路。
例如：某集團公司下設四個二級公司，且都為製造公司。財務報告的分析思路是：總體指標
分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析；在每一部分裡，按本月分析—本年累計分
析展開；再往下按盈利能力分析—銷售情況分析—成本控制情況分析展開。如此層層分解，
環環相扣，各部分間及每部分內部都存在著緊密的勾稽關係。
四、財務分析報告一定要與公司經營業務緊密結合，深刻領會財務資料背後的業務背景，
切實揭示業務過程中存在的問題。財務人員在做分析報告時，由於不了解業務，往往閉門造
車，並由此陷入就資料論資料的被動局面，得出來的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，
有必要強調的一點是：各種財務資料並不僅僅地通常意義上數字的簡單拼湊和加總。每乙個
財務資料背後都寓示著非常生動的增減、費用的發生、負債的償還等。財務分析人員通過對
業務的了解和明察，並具備對財務資料敏感性的職業判斷，即可判斷經濟業務發生的合理性、
合規性，由此寫出來的分析報告也就能真正為業務部門提供有用的決策資訊。財務資料畢竟
只是乙個中介（是對各樣業務的如實反映，或稱之為對業務的對映），因而財務資料為物件
的分析報告就資料論資料，報告的重要質量特徵「相關性」受挫，對決策的「有用性」自然就難
以談起。
五、財務分析報告的分析手法。如何才能將報告寫活並有自己的特色？這裡僅介紹本人
在報告寫作過程中幾點所悟：
（一）分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。因為撰寫財務分析報告的根本目的
不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對問題的深入分析，提出合理可行的解
決辦法，真正擔負起「財務參謀」的重要角色。唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和
昇華。（二）對具體問題的分析採用交集原則和重要性原則並存手法揭示異常情況。例如，某
公司有 36 個駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以「人均差旅
費」作為評價指標之一。在分析時，我們採用比較分析法（本月與上月比較）從增長額（絕
對數）、增長率（相對數）兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構，我們分別對
費用增長前十位（定義為集合 a）及增長率前十位（定義為集合 b）的駐外機構進行了排名，
並定義集合 c=a∩b，則集合 c 中駐外機構將是我們重點分析的物件之一，這就是「交集原
則」。然而，交集原則並有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構，為此「重要性原則」顯
得必不可少。在運用交集原則時，頭腦中要有重要性原則的意識；在運用重要性原則時，
同樣少有了閃集思想。總而言之，財務分析人員要始終「抓重點問題、主要問題」，在辯證法
上體現為兩點論基礎上的重點論。
（三）問題集中點法亦可稱之為焦點對映法。這種分析手法主要基於以下想法：在各部
分分析中，我們已從不同角度對經營過程中存在的問題進行了零散分析。這些問題點猶如一
張對映表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問題的部門可費用專案。每乙個分析角度可
能對映乙個部門或費用專案，也可能是多個部門或費用專案。由於具體到各部分中所分析出
來的問題點還不系統，因而給領導留下的印象比較散亂，重點問題不突出；而領導通過月度
分析報告，意在抓幾個重點突出的問題就達到目地了。故而財務分析人員一方面在具體分析時，要有意識地知道本月可能存在的重點問題（在資料整理時具有對財務資料敏感性的財務
分析人員能感覺到本月可能存在的重大異常情況），另一方面要善於從前面零散的分析中篩
選出一至兩個焦點性問題
六、分析過程中應注意的其它問題。
（1）對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有乙個準確的把握，在吃透公司政策
精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮「導航器」
作用；（2）財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家巨集觀經濟環境尤其是盡可能捕捉、
蒐集同行業競爭對手資料。因為，公司最終面對地是複雜多變的市場，在這個大市場裡，任
何巨集觀經濟環境的變化或行業競爭對手政策的改變都會或多或少地影響著公司的競爭力甚
至決定著公司的命運；
（3）勿輕意下結論。財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相
當之大，如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前在國內許多公司裡
核算還不規範，費用的實際發生期與報銷期往往不一致，如果財務分析人員不了解核算的時
滯差，則很容易得出錯誤的結論；
（4）分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡明、精練，避免口語化、冗長化。
1、 總資產＝流動資產＋結構性資產
2、 流動資產＝貨幣資產＋生息資產＋信用資產＋存貨資產
（1）貨幣資產：現金、各種銀行等金融機構存款和可立即用於支付的票據。
特點：流動性最強，是現實的支付能力和償債能力。
作用：滿足日常支付；預防不測風險；應付市場變化；進行利率或**投機。
過多：資金閒置，獲利為零；喪失發展和獲利機會。
（2）生息資產：是企業利用正常生產經營中暫時多餘的資金，購入或持有的可隨時變現的有價
**或其他投資。如企業購買的國庫券、短期債券、商業匯票或本票、可轉讓
存單等短期投資和應收票據。
特點：信用度高；變現力強；獲利水平低。
作用：減少現金持有造成的利潤損失；可隨時補足現金。
（3）信用資產：指企業以信用為基礎向他人賒銷商品或提供勞務時所形成的應收賬款或應收票
據。主要包括無擔保應收票據、應收賬款、其他應收款等。
特點：賒銷商品專案是確定的；交易數量有限；**期比較確定。
作用：通過延長付款期或增加信用資產數量，擴大銷售量；通過市場占有率的提高和
產量的增加，實現規模經濟。
過多：應收賬款管理費用上公升，壞賬增多，企業資產風險增大。
原則：應收賬款的增加應以不增加壞賬損失和縮短賬齡為前提；應收賬款的減少應以
不減少銷售收入和不增加賒銷數額為前提。
（4）存貨資產：指企業在生產經營過程中為銷售或者為生產耗用而儲備的資產。如商品、產成
品、半成品、在產品及各種材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。
特點：占用資金多；影響較大。
作用：保證原料**；均衡生產；有利銷售。
過多：存貨成本增加；市場風險增大。
原則：增加應以滿足生產、不盲目採購和無產品積壓為前提；減少應以壓縮庫存量，加速周轉但不影響生產為前提。
財務報表分析指標體系
專案指標銷售淨利率資產淨利率權益淨利率 盈利能力分析 總資產報酬率營業利潤率成本費用利潤率 公式銷售淨利率 淨利潤 銷售收入 100 資產淨利率 淨利潤 總資產 100 權益淨利率 淨利潤 股東權益 100 總資產報酬率 利潤總額 利息支出 平均資產總額 100 營業利潤率 營業利潤 營業收入 10...
財務評價指標體系
如何設計與使用財務評價指標體系 財務風險是企業破產倒閉的主要原因，利用財務槓桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展的常規途徑，因而財務風險是不可避免的。因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。企業的財務評價正是從分析企業的財務風險入手，評價企業面臨的資金風險 經營風險 市場風險 投...
科學產能評價指標體系詳解
礦井概況 科學產能評價指標體系說明 1 指標1 百萬噸死亡率 百萬噸死亡率 指每生產100萬噸煤炭所死亡的人數比例。2 指標2 安全事故發生程度 千人事故率 礦井每年平均每一千人發生工傷事故的起數，計算公式為 3 指標3 安全生產保障程度 4 指標4 職業病發病率 6 指標6 回採率 7 指標7 礦...