股權收購操作流程

2021-03-04 02:43:52 字數 1917 閱讀 7448

1、起草、修改股權收購框架協議

2、對出讓方、擔保方、目標公司的重大資產、資信狀況進行盡職調查;

3、制定股權收購合同的詳細文字,並參與股權出讓方的談判或提出書面談判意見;

4、起草內部授權檔案(股東會決議、放棄優先購買權宣告等);

5、起草連帶擔保協議;

6、起草債務轉移協議;

7、對每輪談判所產生的合同進行修改組織,規避風險並保證最基本的權益;

8、對談判過程中出現的重大問題或風險出具書面法律意見;

9、對合同履行過程中出現的問題提供法律意見;

10、協助資產評估等中介機構的工作;

11、辦理公司章程修改、權證變更等手續;

12、對目標公司的經營出具書面的法律風險防範預案(可選)

13、協助處理公司內部授權、內部爭議等程式問題 (可選);

14、完成股權收購所需的其他法律工作

(限於非國有公司之間)

股權收購的實務操作,不涉及資產收購的問題。對於股權收購,我認為以下程式是必不可少的:

一、收購意向的確定(簽署收購意向書)

收購股權涉及一系列複雜的法律問題及財務問題,整個收購過程可能需要歷經較長的一段時間,包括雙方前期的接觸及基本意向的達成。在達成基本的收購意向後,雙方必然有乙個準備階段,為後期收購工作的順利完成作好準備。這個準備過程必然涉及雙方相關費用的支出及雙方基本檔案的披露,如果出現收購不成或者說假借收購實者獲取對方商業秘密的行為,必然給任一方帶來損失,同時為防止被收購方有可能與他人磋商收購事宜及最終拒絕收購的問題,必須有個鎖定期的約定,因此這個意向書必須對可能出現的問題作出足夠的防範。

二、收購方作出收購決議

在收購基本意向達成後,雙方必須為收購工作做妥善安排。收購方如果為公司,需要就股權收購召開股東大會並形成決議,如果收購的許可權由公司董事會行使,那麼應由董事會形式收購決議,決議是公司作為收購方開展收購行為的基礎檔案。如果收購方為個人,由個人直接作出意思表示即可。

三、目標公司召開股東大會,其它股東放棄優先購買權。

這點是基於的《公司法》規定而作出的相應安排,我們知道,股權收購實質上是目標公司股東對外轉讓股權的行為,該行為必須符合《公司法》及《公司章程》的規定。根據《公司法》規定,股東轉讓股權必須經過公司持表決權股東過半數同意,其它股東對轉讓的股權在同等條件下有優先購買權。那麼要順利完成收購,目標公司的股東必須就上述事項召開股東大會並形成決議,明確同意轉讓並放棄優先購買權。

上述股東會決亦是收購和約的基礎檔案。

四、對目標公司開展盡職調查,明確要收購物件的基本情況。

盡職調查是律師開展非訴業務的乙個基本環節,也是律師的基本素質要求,在盡職調查過程中,律師必須本著勤勉、謹慎之原則,對被調查物件做全方位、詳細的了解,在此過程中,必要情況下可聘請相關會計機構予以協助調查。盡職調查所形成的最終報告將成為收購方簽定收購和約的最基本的判斷,對盡職調查的內容,可根據《律師承辦****收購業務指引》規定的內容操作,實踐中根據收購的目的作出有側重點的調查。

五、簽訂收購協議

在前述工作的基礎上,雙方就收購問題最終達成一致意見並簽署收購協議,收購協議的擬訂與簽署是收購工作中最為核心的環節。收購協議必然要對收購所涉及的所有問題作出統一安排,協議一旦簽署,在無須審批生效的情況,協議立即生效並對雙方產生拘束,同時協議亦是雙方權利義務及後續糾紛解決的最根本性檔案。因此,我認為下列條款是比不可少的, 1、收購物件的基本情況闡述;2、雙方的就本次收購的承諾;3、收購標底;4、收購期限、方式及價款支付;5、收購前債權債務的披露、被收購方涉及抵押、擔保、訴訟、仲裁的披露及違反相關義務股東的擔保責任;6、收購前債權債務的安排及承諾;7、保密條款;8、違約責任;9、爭議解決。

當然協議內容並不僅僅是包含這些條款,就相應事項可以另外作出安排。

六、後續變更手續辦理

股權收購不同於一般的買賣,必然涉及股東變更、法人變更、修改公司章程等問題,對於上述變更及辦理登記手續,目標公司及其股東必須履行相應的協助義務;因此建議股權轉讓款的支付應拉長支付時間,預留部分保證金待上述程式辦理完畢時支付。

股權收購操作流程

三 目標公司召開股東大會,其它股東放棄優先購買權。這點是基於的 公司法 規定而作出的相應安排,我們知道,股權收購實質上是目標公司股東對外轉讓股權的行為,該行為必須符合 公司法 及 公司章程 的規定。根據 公司法 規定,股東轉讓股權必須經過公司持表決權股東過半數同意,其它股東對轉讓的股權在同等條件下有...

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