資金時間價值是資金社會再生產過程所產生的增值，實質是勞動者創造的剩餘價值。
一、資金成本
1、資金成本可以用絕對數表示，也可以用相對數表示。
k= 其中：k資金成本率(一般統稱為資金成本)
p籌集資金總額 d使用費 f籌資費
f籌資費費率(即籌資費佔籌集資金總額的比率)
2、各種資金**的資金成本計算
1)普通股成：如果普通股各年份的股利固定不變，則
kc= = = 其中：kc普通股成本率普通股**面值或時常總額
d每年固定股利總額(i為股利率) f籌資費率
2)優先股成本：
kp= = = 其中：kp優先股成本率 dp優先股每年股息
po優先**面值 i股息率 f籌資費率
例：某企業發行優先股**，票面額按正常市場價計算為300萬元，籌資率為4%，股息年利率為15%，則其成本率為多少?
解：kp= = = = =8.98%
3)債券成本：企業發行債券後，所支付的債券利息是列入企業的成本開支的，因而使企業少繳一部分所得稅，兩者抵消後，實際上企業支付的債券利息僅為：債券利息：債券利息×(1-所的稅稅率)
其中：kb債券成本率 bo債券發行總額
i債券年利息總額 f籌資費率
t所得稅稅率 i債券年利息率
例：某企業發行長期債券500萬元，籌資費率為3%，債券利息率為13%，所得稅稅率為33%，則起成本率為多少?
=8.98%
4)銀行借款：企業所支付的利息和費用一般可作為企業的費用開開支，相應減少部分利潤，會使企業少繳納一部分所得稅，因而使企業的實際支出相應減少。
對每年年末支付利息，貸款期末一次全部還本的的借款，其借款成本率：
其中：kg借款成本率 g貸款總額
i貸款年利息(i為貸款年利息) f貸款費用
5)租賃成本：將租賃成本列入企業成本，可以減少應付所得稅：
其中： 租賃成本率租賃資產價值
e年租金額 t所得稅稅率
例：某企業租入施工機械一台，價值50萬元，年租金10萬元沒，所得稅稅率33%，計算租賃成本率?
=13.4%
二、利率
利率也稱為利息率，是單位時間內利息量和本金的比率
其中：i利率 l單位時間內的利息 p本金
單位時間也稱為計息週期，通常為一年，但也有以半年、季度、月甚至週為單位。
三、資金利息計算
1、單利計算：僅用本金計算利息，不計算利息所產生的利息(私人多年定期存款中，銀行不將第一年所獲得利息轉入到後一年本金去)。
利息發生在計息週期末。如果有n個計息週期，則
l=p×i×n
到投資期末，本金與利息之和(本利和)，則
f=p(1+
其中：n計息週期數 f本利和
例：某人存入銀行1000元，定期為3年，年利率為13%，3年後本利和為?
f=p(1+元
2、複利計算：除了本金利息外，還要計算利息產生的利息。
例：某人存入銀行1000元，定期為3年，年利率為13%，3年後本利和為?
四、資金的時間價值
1、一次支付終值公式
已知：在第一年投入資金p，以年利率i進行複利計算，問第n年末的本利和f?
f=p(1+i)n
式中：(1+i)n稱為複利終值係數，(，i，n)表示
則f=p(，i，n)
例：某企業向銀行借款100萬元，年利率為7%，5年後償還?
f=p(1+i)n =100(1+0.07)5=140.26(萬元)
2、一次支付現值公式
已知：欲在n年後取出款金額f，銀行利率i進行複利計算，現在應付p?
p = f(1+i)-n
式中：(1+i)-n稱為複利終值係數，(，i，n)表示
則p =f(，i，n)
例：某企業兩年後擬從銀行取出50萬元，假定年利率為8%，現應存多少?
p = f(1+i)-n =50(1+0.07)-2=42.867(萬元)
3、等額年終值公式：
在經濟活動期內，每單位時間間隔裡具有相同的收入與支出(年等值)。設在n個時間週期內，每個時間週期末支出(或收入)相同的金額a，並在投資期末將資金全部收入(或支出)。
年終值公式：f=a
係數稱為等額年終值公式係數，記為(，i，n)
故：f=a(，i，n)
例：連續每年年末投資1000元，年利率為6%，到第五年末可得本利和?
f=a=1000=5637(元)
若發生在年初，則=(1+0.06)×f=5975.22(元)
4、等額儲存償債**公式：
已知：一筆n年末的借款f，擬在1至n年末等額儲存一筆資金a，以便到n年期末償還債務f，問a?
a = f
係數稱為償債資金係數，記為(，i，n)
故：a=f(，i，n)
例：為了在五年末獲得5637元的資金，當資金利率為6%，每年末應存款多少?
a = f =5637=1000(元)
5、等額支付資金**公式：
現投入一筆資金p，希望今後n年內將本利和在每年末以等額a的方式**，問a?
a = p
係數稱為償債資金係數，記為(，i，n)
故：a=p(，i，n)
例：現投資100萬元，預期利率為10%，墳年**，每年可**多少?
a = p =100=26.38(萬元)
6、等額年現金值公式：
已知：n年內每年年末有一筆等額的收入(支出)a，求現值p?
p=a係數稱為償債資金係數，記為(，i，n)
故：p = a(，i，n)
例：某公司擬投資乙個專案，預計建成後每年獲利10萬元，3年後**全部投資的利和，設貸款利率為10%，問該專案總投資為多少?
p=a=10=24.87(萬元)
五、實際利率與名義利率
1、名義利率計算：在一年內，不考慮多次計息中利息產生的利息，此時資金的年利率成為名義利率;
2、實際利率：以計息週期利率來計算年利率，考慮了利息的時間價值(利息);
設：名義利率為i，實際利率為r，m為一年內資本計息次數;
可得：r=(1+)-1
若按名義利率i存入一筆資金，每年計息m次，共存n年，則可得本利和為?
f=p(1+)
例：1000元3年存款期，名義利率為8%，則：
1)單利：f= p(1+元)
2)年複利：=p(1+i)3=1000(1+0.08)3=1259.71(元)
3)季複利：=p(1+)=1268.42(元)
六、投資方案經濟效益評價指標
淨現金流量是指同一時期發生的現金收入與先進支出之代數和。
1、靜態評價指標：主要包括投資**期和投資收益率。由於靜態評價指針對方案進行評價時沒有考慮資金的時間價值，因而主要適用於對方案的粗率評價、機會鑑別、初步可行性研究。
1)靜態投資**期以pt表示，是指以專案每年的淨收益**全部投資所需要的時間，是考察專案投資**能力的重要指標。
其中：pt靜態投資**期(年) ci現金流入量
co現金流出量第t年淨現金流量
累計現金流量為0的年份，即為專案的靜態投資**期。
靜態投資**期(pt)=累計淨現金流量開始出現正值的年份數-1+
例：某公司準備購入一裝置以擴充生產能力，購買該裝置花費50 000元，裝置使用期5年，經計算在這5奶奶中發生在裝置上的每年淨現金流量分別為第一年7 500元，第二年9 600元，第三年9 500元，第四年9 900元，第五年25 000(假設均發生在年末)，計算該方案靜態投資**期?
靜態投資**期(pt)=累計淨現金流量開始出現正值的年份數-1+=5-1+=4.54(年)
2)投資收益率(投資效果係數)：專案達到設計能力後，其每年的淨收益與專案全部投資的比率。是考察專案單位投資贏利能力的指數。
投資收益率=專案在正常年份的收益情況變化幅度較大的時候，可採用
投資收益率=投資收益率是乙個綜合性指標，在進行投資鮮明古經濟評價時，根據不同的分析目的，又具體分為投資利潤率，投資利稅率，資本金利潤率，最常用的是投資利潤率。
投資利潤率：是指專案在正常生產年份內，企業所獲得年利潤總額或年平均利潤總額與專案全部投資的比率：
投資利潤率=投資利潤率=10.5%
2、動態評價指標：與靜態評價指標相比，動態評價指標考慮了時間價值。其指標一般有：淨現值、內部收益率、動態投資**期
1)淨現值：將專案計算期內各年的淨現金流量，按照乙個給定折現率(基準收益率)折算到建設初期(專案建設期第一年初)的現值和。
a、該指標是考察專案在計算期內贏利能力的主要動態評價指標：
其中：投資方案的淨現值;
年度現金流入量(收入);
年度現金流出量(支出);
第t年淨現金流量;
b、淨現值計算結果判斷。在計算出後有三種情況：
>0，說明方案可行，即專案的贏利能力超過期望收益水平;
=0，說明方案可考慮接受，即專案的贏利能力能達到所期望的最低財務贏利水平;
0，方案可行
2)內部收益率：指專案在整個計算期內各年淨現金流量的現值之和等於零時的折現率，即=0時的折現率。
a.內部收益率
b.內部收益率()方案的判斷原則：
若》，則》0，方案可以接受;
若=，則=0，方案可以考慮接受;
若<，則<0，方案不可行;
c.內部收益率的計算：實際工作中，採用線性插值法來求得內部收益率，計算步驟：
根據經驗，選定乙個適當的折現率;
根據投資方案的現金流量表，用選定的折現率求出方案淨現值;
若》0，適當增大;若<0，適當減少;
重複第三步，直到出現兩個折現率和，使對應求出的淨現值》0; <0，其中不超過2%5%.
例：某投資專案現金流量表見下表，採用列表法測算內部收益率的範圍?
現值係數=(1+i)-n;的範圍為7%8%之間;
3)動態投資**期：在考慮了時間價值的情況下，以專案每年的淨收益**全部投資所需的時間。
a.其中：投資**期;
行業基準現率;
b.動態投資**期計算方法：根據專案的現金流量表資料進行計算;
造價工程師考試全四科教材章節目錄
一 我國建設專案投資及工程造價的構成 二 國外建設工程造價構成 一 裝置購置費的構成和計算 二 工器具及生產家具購置費的構成和計算 一 建築安裝工程費用的構成 二 直接費 三 間接費 四 利潤及稅金 五 國外建築安裝工程費用的構成 一 建設用地費 二 與專案建設有關的其他費用 三 與未來生產經營有關...
造價師考試四科精華總結
1 建設專案總投資包括固定資產投資 又叫工程造價 和流動資產投資 又叫流動資金 2 固定資產投資包括 裝置工器具購置費 裝置購置費 工器具及生產家具購置費 建築安裝工程費 直接費 間接費 利潤 稅金 工程建設其他費 土地使用費 與專案建設有關的費用 與未來企業生產經營有關的費用 預備費 基本預備費 ...
造價師考試四科精華總結
1 建設專案總投資包括固定資產投資 又叫工程造價 和流動資產投資 又叫流動資金 2 固定資產投資包括 裝置工器具購置費 裝置購置費 工器具及生產家具購置費 建築安裝工程費 直接費 間接費 利潤 稅金 工程建設其他費 土地使用費 與專案建設有關的費用 與未來企業生產經營有關的費用 預備費 基本預備費 ...