一、業務模式
銀行理財資金作為優先資金與外部劣後資金共同出資設立定增**，參與投資上市公司定向增發專案。在定增**存續期內，劣后級出資人以劣後出資份額為保證，通過動態補倉、差額補償及溢價回購等措施保障優先順序資金權益。定增**在約定投資期限內，通過在二級市場****等方式兌付優先順序出資人本金及投資收益。
二、定增**總體運作模式
銀行理財資金參與設立定增**總體運作模式如下：
圖1:銀行定增**總體運作模式
銀行理財資金可與不同投資方及管理人合作，設立不同投資模式及投資策略的定增**。在風險可控的前提下，定增**的投資模式或範圍包括但不限於：
定增專案池：與劣後投資方合作發起定增**，按照投資計畫及投資策略投資於多個定增專案，對專案組合實行整體風險管理和控制。
包含對沖策略的定增**：與劣後方合作發起定增**投資於定增專案，通過融券賣出或即將推出的**期權等對沖策略鎖定收益。
存量定增專案優先順序受讓：銀行理財資金發起成立定增**（或資管計畫）受讓存量定增專案(或存量專案池)優先順序。
特殊結構化定增**：與私人銀行或外部渠道合作，在定增**中加入夾層投資者，為銀行優先順序增加安全墊。
三、定增**基本交易結構
理財資金參與設立定增**投資於定增專案，目前較為主流的基礎交易結構大致可以分為兩類：信託計畫、**資產管理計畫（**專戶）模式和有限合夥模式。（以下架構僅供參考）
（一）信託計畫、**資產管理計畫（**專戶）模式
在信託計畫、**資產管理計畫（**專戶）模式中，銀行理財資金及劣后級投資人在信託計畫（可選，以具較強管理能力、較豐富管理經驗為標準）中約定相應權利及義務，信託計畫通過**資產管理計畫（**專戶）認購上市公司定向增發股份。由招商銀行、劣後投資人或第三方管理人(或有)共同商議投資決策及流程。定向增發專案融資一般規定最長融資期限，在約定最長融資期限到期前，**資管計畫（**專戶）通過在二級市場上變現**，償還優先順序本金及收益。
在定增股份限售期間，劣後投資人將以「財務顧問費」、「分紅」、等方式，向信託計畫優先順序支付期間利息。
圖2:定增**基本交易結構-信託計畫、**資管計畫模式
（二）有限合夥模式
有限合夥模式中，理財資金通過信託計畫、**資產管理計畫（以下統稱為「通道計畫」）認購有限合夥企業優先順序合夥人（即優先順序lp份額），通過委託有限合夥企業的普通合夥人（即gp）以有限合夥企業名義（或加設 「通道計畫」，便於多個專案投資的隔離管理）認購上市公司定向增發股份。由招商銀行、劣後投資人或第三方管理人(或有)共同商議投資決策及流程。定向增發專案融資一般規定最長融資期限，在約定最長融資期限到期前，由普通合夥人在二級市場拋售**，再由有限合夥企業向優先順序lp分配本金和收益，以實現優先順序合夥人的資金退出。
定增股份限售期間，劣后級合夥人將以「財務顧問費」、「分紅」等方式，向優先順序合夥人支付期間利息。
圖3:定增**基本交易結構-有限合夥模式
四、定增**產品一般要素
銀行理財資金參與設立定增**產品的一般要素如下：
（一）存續期限
定增**存續期限=定增**投資期限+定增****期限。
定增**的整體投資期限應與市場情況結合，原則上應不超過36個月；定增**的整體**期限應不超過12個月；定增**中單一定增專案投資期限與相應限售期結合原則上不超過18個月。（如有充分理由，單一定增專案投資期限可在優先順序出資人同意的前提下適當延長）
（二）槓桿比例
定增**槓桿比例=優先順序資金出資規模/劣后級資金出資規模。
單隻**中，銀行理財資金出資規模與劣後資金規模的比例原則上不超過2:1。
槓桿比例可實行動態管理，即根據投資計畫及投資業績，在銀行同意的前提下可動態調整單一定增專案的投資槓桿比例。
（三）投資範圍
定增**投資標的為a股上市公司（含主機板、中小板、創業板）非公開發行的**。
出於提高資金使用效率的需求，在平衡風險與收益的前提下，**中的部分資金可以投資於固定收益類、評級為aa級以上債券等銀行認可的理財產品或標的。
（四）投資約束
出於分散投資風險的考慮，在定增**成立後十二個月內，定增**原則上需至少完成四個定增專案投資。
定增**內單一定增專案投資額原則上不得超過定增**投資總額的40%。
（五）投資決策
定增**成立時，應由資產管理部、劣後出資人、第三方管理機構（或有）共同商議投資決策許可權。**存續期內應按照約定程式完成投資決策，銀行有權派代表列席投資決策委員會。定增**中銀行投資決策許可權分類包括：
1、完全投資決策許可權
銀行對投資標的擁有無條件一票否決權。
2、帶條件投資決策許可權
在觸發一定條件時，銀行對投資標的擁有一票否決權。觸發條件包括但不限於：
（1）投資標的是st或創業板的**；
（2）投資標的前1年度或最近一期虧損，或發布預虧公告；
（3）投資標的可能因實施重大資產重組等情況造成長期停牌；
（4）最近1年，投資標的因違法違規或財務報告而受到行政處罰；
（5）市場、**或監管機關等有關方面對投資標的生產經營、公司治理、兼併重組等情況存在大量負面報道或質疑；
（6）認購**高於發行時二級市場**；
（7）投資標的市盈率、市淨率明顯高於行業水平；
（8）投資標的前次定增募投專案未產生明顯效益；
（9）投資管理人前期投資業績為達到約定要求；
（10）定增**投資行業範圍過於集中；
（11）投資限售期在三年的定增專案。
（六）存續期管理
定增**成立並實施專案投資後，需在**整體層面上，通過建立預警安排及補倉機制來加強過程管理，具體安排如下：
1、禁售期內的預警安排和補倉機制
投資標的在禁售期內，預警線=（優先順序本金及固定收益）*130%。若t日產品市值≤預警線，劣後資金出資人承諾在t+5日**前足額追加資金，使產品市值高於預警線。
若未履行上述補倉承諾，劣後資金出資人喪失份額所有權和剩餘收益分配權，且銀行保留差額追索權利。
2、解禁後的預警、止損安排和補倉機制
投資標的解禁後，預警線=（優先順序本金及固定收益）*140%；止損線=（優先順序本金及固定收益）*130%。
若t日產品市值≤預警線，劣後資金出資人承諾在t+3日**前足額追加資金，使產品市值高於預警線。
若t日產品市值≤止損線，管理人有權自t+1日開始平倉止損操作，直至所有**全部變現。
若未履行上述補倉承諾，劣後資金出資人喪失份額所有權和剩餘收益分配權，且銀行保留差額追索權利。
上述預警**、止損**可根據優先劣後資金比例、投資標的**的質地進行微調。
（七）投資收益
在定增**中，銀行理財資金享有固定收益，並與劣後出資人另行協商投資浮動收益分配機制。
招商銀行網上企業銀行服務協議
附2版本5 憑證種類 8052 憑證 100 憑證號甲方 全稱 招商銀行分 支 行 負責人 位址 乙方 全稱 法定代表人或負責人 位址 鑑於乙方向甲方申請使用網上 企業銀行 服務，甲方經審查同意為乙方提供此項服務，雙方經協商一致，達成以下協議 第一條關於網上 企業銀行 的定義及服務範圍 網上 企業銀...
招商銀行貸款政策培訓
關於招商銀行就最新貸款政策的培訓，現總結為以下幾點 一 利率上浮 1 首套房貸款利率上浮10 15 二套房貸款利率上浮15 20 對於資信較差的客戶，銀行視情況上浮15 20 2 介於招行和本專案的合作關係，銀行方面盡量申請按照首套10 二套15 的貸款利率執行。3 若出現招行vip客戶申請按揭貸款...
XX招商銀行收入證明範本
xx招商銀行收入證明範本 1 招商銀行股份 分行 茲有我單位員工 屬我單位 正式 臨時 聘用 員工，身份證號碼為在我單位工作的時間 年，職務平均月收入為 單位人事部 單位簽章 公章或財務章 20 年 月 日 xx招商銀行收入證明範本 2 招商銀行信用卡中心 我單位正式 臨時 聘用合同制 職工身份證號...