——基於結構方程模型（sem）的估計
摘要：筆者運用結構方程模型（sem），以河南省四縣（濮陽縣、杞縣、固始縣、汝陽縣）的調查材料為依據，對影響農戶宅基地使用權抵押融資意願的因素進行了實證分析。結果表明，年齡、文化程度、家庭農業勞動力人數等對宅基地使用權抵押融資意願具有顯著影響效應。
最後，本文提出了開展農村宅基地使用權抵押融資試點，加速推進農村社會保障體系建設等建議。
關鍵詞：宅基地使用權；抵押融資；影響因素；結構方程
一、引言
黨的十七屆三中全會審議通過的《中共**關於推進農村改革發展若干重大問題的決定》進一步賦予了農戶更加充分而有保障的宅基地使用權，賦予了廣大農戶的一項長期而有保障性的財產權利。同時，由於宅基地的保值、增值性強、擔保的債權安全穩定性高、不可滅失等特性，更加有利於保證了抵押貸款債權的安全，更容易被金融機構認可、接受，農村居民以宅基地使用權為抵押擔保品而獲得正規信貸的支援。然而，農戶作為宅基地使用權的主體，其潛在意願與決策行為對於宅基地使用權抵押業務的發展起著決定性的作用。
因此，對宅基地使用權抵押融資主體—農戶的潛在意願及其影響因素的分析，對研究我國農業信貸需求基本規律，推進宅基地使用權抵押融資的健康發展具有重要理論與實踐意義。
關於農村宅基地使用權抵押融資的研究，學者們從不同角度對農村宅基地使用權抵押融資的必要性、可行性、機制問題進行了研究。人民銀行泉州中心課題組（2007）認為農村宅基地使用權抵押融資不僅可以優化資源配置，也可以實現社會資金的合理聚集，為農業發展提供更多資金支援；高偉（2007）認為農業生產與金融的依存度、相關性越來越強，農村宅基地使用權抵押融資業務的開展可以加速我國農村金融制度改革步伐，降低金融機構的涉農貸款風險，目前，我國農村社會基層穩定，農業經濟蓬勃發展，開展農村宅基地使用權抵押融資業務的基礎性、實質性要件已經基本具備。高聖平、劉萍（2009）以法學的為視角，從理論及實證兩個層面對宅基地使用權抵押融資業務在我國農村全面開展的可行性、必要性進行了詳細分析；厲以寧（2008）認為要打破城鄉二元體制，提公升農戶土地財產權益，就必須賦予農村宅基地完全抵押權；尹雲松1995）認為，農村宅基地使用權作為他物權的一種重要形式，完全可以充當抵押融資標的物；徐劍波，朱敢（2010）以福建省農村宅基地使用權抵押融資試點地區的農戶抽樣調查資料為基礎，實證統計分析了影響該業務全面發展的主要因素；周逢民等（2011）借鑑宅基地使用權抵押融資試點省份具體做法與典型經驗，對福建省開展宅基地使用權抵押融資的可行性進行了實地調研與資料分析。
田芳儀（2012）採用博弈論的方法對宅基地使用權抵押融資可行性進行了分析，最終得出了宅基地使用權抵押融資業務的開展可以進一步深化「三農」服務、逐漸減輕社會養老壓力的結論。
綜上所述，學者們從不同角度對宅基地使用權抵押融資問題進行了深入分析，為本文提供了重要參考。然而，已有文獻主要是基於相關制度建設與配套機制改革的視角，這些巨集觀層面的分析缺少微觀資料支撐，欠缺對關鍵當事主體潛在意願的分析。為此，本文從農戶視角出發，對影響農戶宅基地使用權抵押融資意願進行實證分析，為我國宅基地使用權抵押融資實踐工作，提供符合農村實際的理論依據及切合實際的具體政策建議。
二、變數選取及模型構建
本文在借鑑現有研究的基礎上，考慮到國內宅基地使用權抵押融資的現實情況，將影響農戶意願和行為的因素分為農戶個人特徵、農戶家庭特徵、信貸約束特徵與農戶養老保障特徵四方面。
（一）變數選取
1.個體特徵
農戶個體特徵變數由性別、年齡、文化程度、婚姻狀況、健康狀況、職業類別等六個可觀測變數構成。相比女生而言，男性農戶思想更趨活躍、更加開放，宅基地使用權抵押融資的潛在需求意願也比較強烈。同時，隨著年齡的不斷增長，再加上婚姻狀況及健康狀況逐漸變化，農戶對新生事物的接受能力與認可程度會逐漸下降，因此，農戶宅基地使用權抵押融資的需求意願也會逐漸減弱。
通常來說，文化程度較高的農戶具有更強的經營意識與能力、視野會更加開闊，對抵押融資所蘊含的盈利機遇會有更加深入的認知，因此，對宅基地使用權抵押融資也會產生正確預期。另外，工業化、城鎮化程序步伐的進一步加快，農戶職業類別逐漸呈現多樣化、多元化趨勢，原本高度一致的農戶逐漸出現了異質、分化現象，為此，不同的農戶職業類別也會對宅基地使用權抵押融資的價值認識產生不同程度影響。
2.家庭特徵
家庭特徵變數由家庭總人口、非農收入比重、土地數量三部分組成。一般而言，以經商活動、外出務工為家庭主要收入**，年均收入水平處於中等及以上、家庭人口數量較多、承包經營土地數量較大的農戶其擴大再生產的意願較強，其對生產性信貸融資的需求意願會更加強烈，宅基地使用權抵押融資意願會更高。
3.信貸約束特徵
在宅基地使用權抵押融資中，有信貸經歷，對農村小額信貸程式、政策比較為了解的農戶而言，他們對宅基地使用權抵押融資交易費用、程式等會做出較客觀、合理的準確預期，於是，他們普遍擁有較強的宅基地使用權抵押融資需求意願。
4.社會保障特徵
宅基地使用權是農戶擁有的一項長期、穩定的土地財產權利，其具有較強的社會保障功能，假如農戶在養老、醫療等社會保障層面存在後顧之憂，也必將會影響到農戶宅基地使用權抵押融資潛在意願。
（二）模型建立
第一步，根據上述變數分析，現構建農戶宅基地使用權抵押融資潛在意願的結構方程理論模型，如圖1所示。
第二步，建立揭示、反映可觀測變數、潛變數兩者之間因果聯絡的農戶宅基地使用權抵押融資的結構模型，該結構方程包括測量方程、結構方程模型兩部分，具體模型方程可表述為：
測量方程:
1）結構方程:
2）式中，代表宅基地使用權抵押融資外生指標構成的向量組，ｙ代表宅基地使用權抵押融資中相關內生指標所構成的向量組；與分別代表ｘ與ｙ在測量方程上方面的誤差值；代表指標ｘ與代表宅基地使用權抵押融資各潛變數之間關係，表示指標ｙ與代表宅基地使用權抵押融資潛變數之間相關關係。代表代表宅基地使用權抵押融資模型中相關的外生潛變數，代表代表宅基地使用權抵押融資模型中相關內生潛在變數；與分別代表外生潛變數對代表宅基地使用權抵押融資內生潛變數兩者之間相互影響的結構係數矩陣；代表殘差值。
第三步，構建農戶抵押融資意願影響因素的結構方程分析模型，具體內容如下：
其中,、、、、分別表示個人特徵、家庭特徵、信貸約束、社會保障特徵、抵押貸款意願五個潛變數，～代表年齡等十七個可觀測變數，代表潛變數之間的路徑係數,為各潛變數與可觀測變數之間的載荷係數,代表殘差項。
3.變數定義
農戶抵押融資意願的選擇是乙個非連續、多項無序型變數，本文將其取值限定為[1，3]，即「無抵押融資意願」定義為 y=1，「抵押融資意願弱」定義為 y=2，「抵押融資意願強」定義為y=3。各自變數的具體定義如表1所示。
表1 自變數的定義
三、資料**和基本情況
1.資料**
本研究所用資料均來自河南農業職業學院2011級學生於2023年12月1日至10日、2023年5月1日至5日，對河南省四個縣（濮陽縣、汝陽縣、杞縣、固始縣）640農戶所進行的典型問卷調查。本研究以圈層理論為指導思想，按照近效、中效、遠效的基本原則來確定樣本選取點，本次問卷調查總共抽選孟軻鄉、嶽村鄉等八個鄉（鎮）、惠寨村等十六個自然村（莊）作為宅基地使用權抵押融資樣本選取點（詳見表3）。本次宅基地使用權抵押融資抽樣調查，共發放調查問卷680份，收回640份，其中，有效問卷564份
表2 調查樣本分佈情況
2.樣本基本情況
樣本涵蓋河南省濮陽縣、汝陽縣、杞縣、固始縣4個縣，8個鄉（鎮），16個自然村（莊），調查樣本中，女性佔306人，佔樣本總體的54.4%，男性264人，佔樣本總體的45.6%；初中及其以下文化程度為94人，佔樣本總體的16.
7%，高中文化程度為285人，佔樣本總體50.6%，中專及其以上文化程度185人，佔樣本總體32.7%，詳見表3。
表3 樣本其本情況
四、模型檢驗
1.樣本的信度、效度分析
為了驗證本次宅基地使用權抵押融資意願調查資料的可靠程度及有效程度，本研究採用統計軟體spss20.0針對個人特徵、家庭特徵等五個潛在變數，年齡、性別等十七個可觀測變數進行了樣本信度、效度測算。結果表明，本次抽樣調查問卷的整體性良好、同質程度優良（其cronbach』 sa值為：
0.908），個人特徵、家庭特徵等五個潛變數指標的一致性良好（cronbach』 sa值分別為：0.
743、0.763、0.783、0.
866、0.656）。另外，年齡等十七個可觀測變數的標準因子載荷系數值（臨界值：
0.6）、標準因子載荷值（臨界值：0.
5）均超過了臨界值。這充分說明宅基地使用權抵押融資意願結構方程中各潛變數的結構效度良好（詳見表4）。
宅基地流轉合同
宅基地使用權流轉協議 甲方以下簡稱甲方 乙方以下簡稱乙方 為適應新的生產生活要求，促進本集體土地節約集約利用和經濟發展，甲方自願將宅基地使用權以入股的方式交由乙方統籌流轉，雙方經友好協商達成如下協議 一 甲方須在取得共有權人一致同意的前提下自願參加農村土地綜合整治，並將宅基地使用權以入股的方式交由乙...
宅基地轉讓合同
甲方身份證號 乙方身份證號 甲乙雙方本著責任的分清，自願有嘗的原則，經雙方充分協商，現就甲方向乙方有嘗轉讓宅基地的使用權 長期使用 一 甲方同意將位於面積的使用權轉讓給乙方。二 該宅基地四至界線，東至西至 南至北至 三 轉讓費為人民幣轉讓在雙方簽訂協議後由乙方一次性全部付給甲方，概不延期。甲方收取全...
宅基地協議書
賣方 甲方 佔祥炳 買方 乙方 魏樹興 甲方將自有宅基地一處，自願同意賣給乙方，本宅基地坐落於玉山縣冰溪鎮下圩亭村四排山小組小夏屋邊，寬五公尺，長八公尺，地面面積共肆拾平方，經雙方協商定價壹拾萬零叄仟元整。現訂如下協議 一 宅基地款價壹拾萬零叄仟元 人民幣 當日當面一次性付清給甲方。二 在建房建築過...