理財班袁麗珍 201030410101
通過這學期學習的《投資銀行業務》，使我了解到投資銀行業是乙個不斷發展的行業，是**和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達**市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造**市場、推動企業併購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。 在這學習的過程中，我不僅僅學到的是投資銀行的基本內容，還學習到了思考問題的方法和要養成思考的好習慣。此外，團隊合作也是非常重要的，要注意培養自己的團隊精神。
除了我所了解的之外，我還知道了mbo指目標公司的管理者或經理層利用借貸所融資本購買本公司的股份，通過改變本公司所有者結構、控制權結構和資產結構，達到重組本公司的目的並獲得預期收益的一種收購行為。mbo收購的特點是第一：收購方為目標公司經理層。
第二：收購方式為高負債融資收購。第三：
收購結果為經理層完全控制目標公司。第四：收購目的在於獲得預期利益。
bot(建設－營運－移交)投資方式是由**通過特許協議的方式將基礎設施的建設、營運權讓渡給專案發起人並對部分專案風險提供商業支援和**承諾；專案發起人則設立專案公司，並由專案公司通過一系列協議（合同）聯接眾多的專案參與者對專案進行建設、營運，通過經營所得收回投資，償還貸款，獲取收益；特許期滿後，專案公司將專案無償移交給**。bot投資方式具有融資能力強，自有資本需要量小，投資收益有保障等眾多優點。主要特徵有：
第一：是**與私人資本以公共基礎設施的建設和經營為目標的的合作關係。第二：
以**特許為核心和基礎，**以合同中的行政特權方式保留和行使公共職權。第三;是一種特殊的私人直接投資方式.第四：
財產權利的特殊性。
資產**化是指將流動性較差但在一定時段內可獲相對穩定收益的資產通過一定的結構安排（通常是成立乙個特殊目的載體，spv)將資產收益和風險進行剝離重組，保持資產組合在可預見的未來有相對穩定的現金流，並將預期現金流的收益權轉變為可在金融市場內流動的**藉以進行融資的過程。基核心是對資產的收益和風險要素進行分離和重組。資產**如何獲得信用增級，主要分為兩種形式，有外部增級和內陪增級兩種。
從江蘇吳中集團bt專案資產支援受益憑證中，使我了解了整個資產**化的流程。
通過中信**各廣發**這兩家國內知名券商之間在2023年9月上演的一場激烈的收購與反收購，可知，收購是指乙個公司通過產權交易取得其他公司一定程度的控制權，以實現一定經濟目標的經濟行為。按併購雙方的行業關聯性劃分，1.橫向收購2.
縱向收購3混合收購。按持股物件是否確定劃分，1要約收購2協議收購。按目標公司董事會是否抵制劃分1善意收購2敵意收購。
按支付方式劃分1現金購買**，2現在購買資產，等等。反收購策略有1.金降落傘策略，是指雇用合同中按照公司控制權變動條款，對失去工作的管理人員進行補償的規定。
2.銀降落傘策略。毒丸策略是目標公司為避免被其他公司收購，採取一些在特定情況下，如公司一旦被收購就會對本身造成嚴重損害的手段，以降低本身吸引力，收購方一旦收購，就好像吞食了「毒丸」一樣不好處理。
常見的」毒丸計畫」有1.股東權益毒丸計畫;2.負債毒丸計畫 ,該計畫指目標公司在惡意收購威脅下大量增加自身負債，降低企業被收購的吸引力。
例如，目標公司發行債券並約定在公司股權發生大規模轉移時，債券持有人可要求立刻兌付，從而使收購公司在收購後立即面臨鉅額現金支出，降低其收購興趣。 3.人員毒丸計畫,該計畫指目標公司全部/絕大部分高階管理人員共同簽署協議，在目標公司被以不公平**收購，並且這些人中有一人在收購後將被降職或革職時，全部管理人員將集體辭職。
這一策略不僅保護了目標公司股東的利益，而且會使收購方慎重考慮收購後更換管理層對公司帶來的巨大影響。
創業投資的主要特點：1.資金由專業機構管理。
2.針對未上市企業的權益性資本。3.
主要投入高科技企業和創業企業。4.投資專案具有較高風險。
5.靠資本增值獲取收益.
讓我感受最深的是，《投資銀行業務》這門本來是比較枯燥乏味的課，老師卻講的非常有趣。主要是以小組進行任務分配。5人一組，5個模組，5個環節。
然後1 人負責乙個專案，用ppt和檔案的形式上講台演講，每個人分工明確，然後出老師同學提問和老師點評。這樣下來每個同學都有機會上台展示自己的能力和鍛鍊自己口才。當時我負責專案四是評述一家公司併購與反併購策略，當時我講的是facebook收購instagram的策略，讓我更加了解到公司的收購策略
和更加鍛鍊了自己，爭取機會。到講課快要結束的時候還講了商業計畫書，說作為專科生一定要具備寫商業計畫書的能力，還要增強自己的自信心。希望老師多保持這種教學風格，調動上課的活躍氣氛。
更多提供學生講說的能力。
投資銀行書目
2 羅恩 徹諾 摩根財團 美國一代銀行王朝和現代金融業的崛起 中國財政經濟出版社，1996 3 高盛文化 4 彼得 柯利爾,戴維 霍羅威茨 洛克菲勒王朝 上海譯文出版社，1982 5 大併購 講述了美國從19世紀的併購案到20世紀的案例 6 胡雪巖 乙個中國錢莊銀行家的成長歷程 7 羅伯特 g 漢格...
投資銀行專案立項標準
關於投資銀行業務立項標準的通知 投資銀行各部門 行業組 為了提高公司投資銀行專案的質量，加強投資銀行業務的風險控制。現將有關投資銀行專案立項標準通知如下 一 主機板以及中小板首發專案立項標準為 1 公司生產經營 包括募集資金的投向 符合國家產業政策，公司所屬行業系國家鼓勵的行業 朝陽行業或增長性行業...
投資銀行的風險管理研究
投行3班王超 20083210540 提綱 一.引言 1.研究的目的 2.研究的意義 二.投資銀行風險定義及特徵 1.投資銀行風險的定義 2.投資銀行風險的特徵 1.投資銀行風險的突發性 2.投資銀行風險的社會性 3.投資銀行風險的週期性 4.投資銀行風險的擴散性 5.投資銀行風險的可控性 三.投資...