2023年中級經濟師商業章節知識：商品流通企業財務管理環境、內容
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一、商品流通企業財務管理的環境
商品流通企業的財務管理環境是指對商品流通企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。它們是企業財務決策難以改變的外部約束條件，其中最重要的是法律環境、金融環境和經濟環境。
1、法律環境
財務管理的法律環境是指企業和外部發生經濟關係時所應遵守的各種法律、法規和規章。主要包括企業組織法規、稅務法規和財務法規。
2、金融環境
企業需要資金從事投資和經營活動，而資金的取得，除了自有資金外，主要從金融機構和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業的籌資、投資和資金運營活動。所以，金融環境是企業最為主要的環境因素。
3、經濟環境
財務管理的經濟環境是指影響企業財務管理的各種經濟因素，主要包括經濟週期、經濟發展水平和經濟政策等。
二、商品流通企業財務管理的內容
（一）投資管理（決策）
企業投資的主要型別是：
1.直接投資和間接投資
直接投資是指把資金直接投放於生產經營性資產，以便獲取利潤的投資。間接投資又稱**投資，是指把資金投放於金融性資產，以便獲取股利或者利息收入的投資。
2.長期投資和短期投資
長期投資是指影響所及超過一年的投資。短期投資是指影響所及不超過一年的投資。
由於長期投資涉及的時間長、風險大，決策分析時更重視貨幣的時間價值和投資風險價值的計量。
（二）籌資管理（決策）
即通過什麼方式或途徑籌集到企業所需的資金，並且使資本結構合理或最佳。可供企業選擇的資金**有：
1.權益資金和借入資金。權益資金是指企業股東提供的資金。
它不需要歸還，籌資的風險小，但其期望的報酬率高。借入資金是指債權人提供的資金。它要按期歸還，有一定的風險，但其要求的報酬率比權益資金低。
權益資金和借入資金的比例關係就是資本結構
2.長期資金和短期資金。長期資金是指企業可長期使用的資金，包括權益資金和長期負債。短期資金一般是指一年內要歸還的短期借款。
（三）股利分配決策
是指在企業賺得的利潤中，有多少作為股利發放給股東，有多少留在企業作為再投資。
三、商品流通企業財務管理的基礎觀念
（一）貨幣的時間價值（資金的時間價值）
貨幣的時間價值是指一定量的資金在不同時點上的價值量差額。例如，存款利率為10%的話，1元錢存入銀行一年後就成為1.10元。這0.10元就是1元錢一年的時間價值。
通常情況下，資金時間價值被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。並且資金的時間價值和利息的計算方法相同，因而資金的時間價值與利率容易被混為一談。實際上，財務管理活動總是或多或少地存在風險，而通貨膨脹也是市場經濟中客觀存在的經濟現象。
因此，利率不僅包含時間價值，而且還包含風險價值和通貨膨脹因素。只有在購買國庫券等**債券時幾乎沒有風險。如果通貨膨脹率很低的話，**債券的利率可視同貨幣的時間價值。
（二）投資的風險價值
投資者由於冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為投資的風險價值或風險收益、風險報酬。
例題：投資者甘願冒著風險進行投資的誘因是（ ）。
a.可獲得報酬
b.可獲得利潤
c.可獲得等同時間價值的報酬
d.可獲得風險報酬
答案：d
商品流通企業財務管理培訓
第二節增長率與商品流通企業資金需求 第三節商品流通企業權益資金籌集管理 第四節商品流通企業債務資金籌集管理 第七章商品流通企業資本結構決策 第一節商品流通企業資本成本 第二節商品流通企業資本結構 第八章商品流通企業資產營運 第一節商品流通企業資產營運概述 第二節商品流通企業資產排程控制 第三節商品流...
中級商業經濟第十二章商品流通企業財務管理章節練習
1 計算淨現值需要考慮的因素有 a.現金淨流量 b.內含報酬 c.初始投資 d.專案期限 e.資本成本 2 內含報酬率的優點有 a.內含報酬率考慮了貨幣的時間價值 b.內含報酬率的計算不需要確定資本成本 c.內含報酬率表示投資專案的內在報酬率 d.反映投資效率的高低 e.計算比較複雜 3 反映企業成...
商品流通企業人力資源的激勵與管理
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