作者：陳雅彬
**：《金融經濟·學術版》2023年第10期
摘要：2023年，央行在兩次調整人民幣存貸款基準利率的基礎上，擴大了存貸款利率的浮動區間，其中存款上限進一步提高，貸款下限擴大到0.7倍，利率市場化程序再次邁出一大步。
隨著利率波動頻率及幅度的改變，農村信用社所面臨的利率風險必然成為經營管理的重點，本文介紹並應用了利率敏感性缺口法管理農信社的利率風險，近年來農信社利率風險管理意識雖有所提高，但對利率變動反應較為滯後，同時對利率波動的**能力不足；農信社應通過組建研究團隊、創新產品、開拓新市場掌握市場資金供求動態，提高利率變動的**能力，進而通過利率敏感性缺口法調整自身資產負債結構，實現利率風險管理。
關鍵詞：利率市場化；利率風險；農村信用社；利率敏感性缺口
一、引言
利率市場化是金融自由發展的必然結果。上世紀九十年代初期，我國金融系統就開始尋找實現利率市場化的路子，並在部分金融市場內逐漸放鬆利率市場的管制。但從發達國家利率市場化的經驗來看，一國金融體系利率市場化的完成是需要乙個緩慢的過程的。
利率市場化實現的標誌之一就是金融體系記憶體貸款利率上限管制的放開。2023年6月8日和7月6日，人民銀行在兩次調整人民幣存貸款基準利率的基礎上，進一步調整了存貸款利率的浮動區間；目前，一年期人民幣存款利率上浮區間擴大到基準利率的1.1倍，一年期人民幣貸款利率下浮區間擴大到基準利率的0.
7倍。兩次利率浮動區間的調整成為我國利率市場化的關鍵步驟，其中貸款利率市場化已基本完成，除城鄉信用社之外的金融機構已不設貸款利率上限，同時貸款基準利率之下有了30%的調動空間；但存款利率上浮空間的調整成為推動利率市場化的關鍵，可以稱為是利率市場化改革階段的「驚險一躍」。
存款是金融機構資金**的重要途徑，存款利率上浮空間的開放容易造成金融機構之間的惡性競爭，因此利率市場化常會給一國金融系統帶來一定的衝擊。作為農村金融供給的主力軍，農村信用社是我國金融體系的重要組成部分，然而相比於其他金融機構，農村信用社具有其先天性的不完善性以及其天然的獨特性，這使得它在金融發展的競爭中處於劣勢；利率市場化勢必增加國內金融體系之間的競爭，給農村信用社帶來新的風險與挑戰，其中最主要的應屬於利率風險。這就要求我們能夠在新背景下研究農信社的風險管理與控制，從而適應金融規則的改變，進而更好的發揮其農村金融主力軍的作用。
利率市場化
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