一、單項選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入表內，不選、少選、多選不得分)
1、下列費用中，屬於資金籌集費用的是（ ）
a、**的發行費用b、向股東支付的股利
c、向投資者分配的利潤 d、匯兌損益
2、我國股份****，其資本金最低數額為（ ）
a、1000萬元b、3000萬元
c、5000萬元d、10000萬元
3、下列說法中，（ ）是對的
a、企業財務就是企業財務活動 b、企業財務就是企業財務關係
c、企業財務就是企業財務管理 d、企業財務是財務活動與財務關係的總和
4、企業發行**，其發行**應考慮（ ）
a、通貨膨脹b、市盈率
c、利息率d、利潤額
5、財務風險一般用（ ）衡量
a、期望投資報酬率b、標準離差
c、標準離差率d、風險價值
6、最優資本結構是指（ ）所對應的資本結構。
a、資金成本最低b、加權資金成本率最低
c、資金成本率最高d、加權資金成本率最高
7、abc控制法中，a類材料作為控制重點是因為（ ）
a、a類材料品種多，價值高 b、a類材料價值高，品種少
c、a類材料品種少，價值低 d、a類材料價值低，品種多
8、下列專案中，（ ）屬於材料儲存成本
a、材料買價b、材料訂購成本
c、占用資金的利息 d、材料運雜費
9、母公司的條件是（ ）
a、 母公司直接擁有子公司50%以上股權
b、 母公司直接擁有子公司25%以上股權
c、 母公司間接擁有子公司40%以上股權
d、 母公司間接擁有子公司25%以上股權
10、利潤分配中，下列形式中，（ ）在我國不常採用
a、現金股利b、**股利
c、負債股利d、財產股利
二、多項選擇題（每小題2分，共計20分，將正確答案填入表內，多選、不選、錯選不得分，少選每對乙個得0.5分）
1、財務投資動態決策方法有（ ）
a、淨現值法b、投資報酬率法
c、內含報酬率法d、投資**期法
2、融資租賃的優點有（ ）
a、節約資金、提高資金使用效益b、增加資金排程彈性
c、稅收的抵免作用d、能提高企業信譽
3、對於同一投資方案，下列論述成立的有
a、 不可能同時出現幾個內含報酬率現象 b、資金成本率越高，淨現值越大
c、資金成本越高，淨現值越小 d、資金成本與內含報酬率相等時，淨現值為零
4、交易動機是持有現金以滿足日常支付的需要，其支付主要是指
a、購買材料b、支付工資
c、支付股利d、支付**投資金額
5、客戶資信程度高低通常決定於
a、客戶的信用品質b、客戶成長能力
c、客戶資本d、客戶抵押品
6、來自**發行主體的風險主要的是
a、經營風險b、利率風險
c、違約風險d、財務風險
7、融資租賃籌資的優點有（ ）
a、迅速獲得所需資本b、租賃籌資限制較少
c、免遭裝置陳舊過時的風險 d、籌資成本較低
8、企業的籌資動機主要包括（ ）。
a、擴張籌資動機b、償債動機
c、初建籌資動機d、混合動機
9、對於資金的時間價值來說，下列中（ ）表述是正確的。
a．資金的時間價值不可能由時間創造，而只能由勞動創造
b．只有把貨幣作為資金投入生產經營中，才能產生時間價值，即時間價值是在生產經營中產生的
c．時間價值的相對數是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水後的最低資金利潤率
d．時間價值的絕對數是資金在生產經營過程中帶來的真實增值額
10、確定訂貨點，必須考慮的因素是（ ）
a、平均每天的正常耗用量b、預計每天的最大耗用量
c、提前時間d、預計最短提前時間
三、判斷題（每題1分，共10分，正確打√，錯誤打×，將正確答案填入表內）
1、 企業財務目標與社會目標在許多方面一致，但也有不一致的地方。
2、 企業財務槓桿係數越大，則企業籌資風險也大。
3、 資本保全原則要求企業註冊資本不得變更。
4、 企業現金越多，對企業越有利。
5、 企業短期投資，其目的是為了保持資產的流動性。
6、 企業投資必要報酬包括無風險報酬與風險報酬兩部分。
7、 企業債券籌資的資金，企業可以自由運用於各個方面。
8、 資金時間價值是資金所有權與使用權分離的產物。
9、 企業折舊可以使企業投資風險減少。
10、 最佳資本結構必然是加權資金成本最低的結構。
四、簡答題（每小題5分，共計10分）
1、（1） 按出資比例分配原則。
（2） 同股同權同利原則 。
（3） 保護企業所有者利益原則。
2、（1）債券有確定的期限，到期必須歸還本金；**沒有到期期限，可永久使用；
（2）債券利息在發行時預先確定，資金成本較低；**股息不確定：取決於稅後利潤的多少；
（3）債券具有一定風險，對債務人而言，發債增加了負債比例，增加了財務風險；
**是權益性**，可享受所有者權利。
五、計算題（共50分，每題10分）
1、解：
（1）在沒有現金折扣時，
最佳進貨批量=(2*1200*400/6)1/2=400（件）
存貨成本總額=1200*10+（1200/400）*400+400/2*6=14400元
（2）取得**折扣3%時，企業必須按600件進貨
存貨總成本=1200*10*（1-3%）+（1200/600）*400+（600/2）*6=14240元
由上可知，該企業應按600件進貨才有利。
（3）最佳進貨次數=1200/600=2次
（4）最佳進貨間隔期360/2=180天
2 解：（1）初始現金流量：160000-10000=150000元
（2）營業現金流量：
1—7年的營業現金流量：47000-36000=11000元
（3）終結現金流量：10000元
淨現值：11000*pvifa10%，7 + 10000* pvif10%，7 – 150000
91322（元）
故售舊購新方案不可行。
3、解：
（1）dol=（240+96）/240=1.4
dfl=240/(240-600*40%*8%)=1.09
dcl= dol* dfl=1.4*1.09=1.53
(2)預期銷售額增長10%，息稅前利潤增長率為
1.4*10=1.4%
4、解：
（1） 甲公司債券的價值=1000*8%*（p/a，6%，5）+1000*（p/f，6%，5）
1084.29
（2） 乙公司債券的價值=（1000*8%*5+1000）*（p/f，6%，5）
1046.22
（3） 甲公司債券的價值高於買價，所以具有投資價值，乙公司債券的價值低於買價，所以不具有投資價值。
（4） 投資收益率=[（1050-1041）+80]/1041=8.55
5、（1）計算經營現金收入
經營現金收入=4000×80%＋50000×50%=28200（元）
（2）計算經營現金支出
經營現金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）
（3）計算現金餘缺
現金餘缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）
（4）確定最佳資金籌措或運用數額
銀行借款數額=5000＋10000=15000（元）
（5）確定現金月末餘額
現金月末餘額=15000－9700=5300（元）
一、單項選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入表內，不選、少選、多選不得分)
二、多項選擇題（每小題2分，共計20分，將正確答案填入表內，多選、不選、錯選不得分，少選每對乙個得0.5分）
三、判斷題（每題1分，共10分，正確打√，錯誤打×，將正確答案填入表內）
財務管理學試卷
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