利率風險管理與監管原則
巴塞爾銀行監管委員會
目錄概要
i. 利率風險的**及影響
a. 利率風險的**
b. 利率風險的影響
ii. 完善的利率風險管理做法
iii. 董事會及高階管理層對利率風險的監控
a. 董事會
b. 高階管理層
c. 利率風險管理授權與許可權設定
iv. 完善的利率風險管理政策與程式
v. 風險的計量、監測及控制
a. 利率風險計量
b. 限額
c. 應力測試
d. 利率風險的監測與報告
vi. 內部控制
vii.向監管當局提供的資訊
viii．資本充足率
ix. 利率風險的資訊披露
x. 銀行帳戶中利率風險的監管處理方法
附錄一利率風險計量技術
a. 重新定價法
b. 模擬方法
c. 其他問題
附錄二監管當局對利率風險的監測
a. 時段
b. 專案
c. 監管分析
附錄三標準的利率衝擊分析方法
附錄四標準框架舉例
a. 方法
b. 計算過程
利率風險管理與監管原則
概要1、2023年9月，巴塞爾銀行監管委員會[1]發布了乙份關於利率風險管理原則的檔案，這是該委員會致力於處理國際銀行監管問題工作的一部分。在制定這些原則過程中，該委員會借鑑了成員國監管指引的內容，採納了銀行業對徵求意見檔案（2023年4月發布[2]）的意見，也採納了對徵求意見檔案草稿的意見。此外，該文吸收了巴塞爾委員會發布的衍生產品業務指引[3]中的許多原則，這些業務在有關市場風險的資本標準模型的定性引數[4]中得到了反映。
本文是2023年檔案的修訂版（曾經於2023年1月和2023年9月公開徵求意見），目的是輔助《新資本協議》第二支柱中有關銀行利率風險的處理方法[5]。本概要尤其能反映出原則12至15及附錄c和d的修訂內容。
2、本文中原則1至13是利率風險管理的普遍性原則，與是否為交易賬戶頭寸還是非交易賬戶頭寸無關。這些原則涉及利率風險的管理機制，包括經營策略的制定、銀行賬戶及交易賬戶中資產與負債的組合搭配、內部控制系統等，並特別回答了利率風險管理過程中有效計量、監測及控制利率風險的必要性問題。另一方面，原則14和15 則專門闡述了銀行賬戶利率風險的監管處理方法。
3、這些原則是根據許多國際性銀行現行做法總結出的普遍原則。當然，具體運用在一定程度上取決於各家銀行的業務範圍及其複雜性。在《新資本協議》中，這些原則構成了對國際活躍銀行的最低標準。
4、各國監管當局在監測和處理利率風險時所採用的確切方法，將取決於一系列因素，包括其現場與非現場監管技巧、在監管中利用外部審計的程度等。委員會所有成員都同意：本文所列原則應當用於評估銀行利率風險管理的充分性和有效性，用於評估銀行賬戶利率風險的大小，用於培育監管當局處理上述風險的能力。
5、如同在其他領域一樣，完善的控制至關重要。關鍵是，銀行應具有全面的風險管理機制，以便有效地識別、計量、監測和控制利率風險，同時這一機制受到董事會和高階管理層的適度監督。根據成員國的經驗及委員會在已出版檔案中制定的原則，本文對上述要素進行了逐一闡述。
6、本文列出了監管當局評估銀行利率風險管理的若干原則。本文堅決贊成，銀行內部計量系統應盡可能成為監管當局計量和處理利率風險的基礎。這一原則對監管當局評估銀行內部計量系統是否完善具有指導作用，同時對監管當局如何在斷定銀行內部計量系統不完善的情況下，獲得有關銀行賬戶利率風險資訊具有示範作用。
7、儘管委員會目前沒有對銀行帳戶利率風險提出強制性資本要求，但所有銀行必須擁有足夠的資本以抵禦風險，包括利率風險。如果監管當局認定，銀行抵禦利率風險的資本不足，就必須要求銀行降低風險水平或增加資本，或二者兼為。監管當局應當特別關注「異常值銀行」（即在遭受標準的利率衝擊或類似情況後，經濟價值**超過一級和二級資本之和20%以上的銀行）的資本充足性。
各監管當局也可決定提高對整個銀行系統的資本要求。
8、委員會將不斷評估是否需要更加標準化的計量方法，並將在今後某一時期重新考慮這類方法。委員會知道業內計量和管理利率風險的方法在不斷發展變化，對於現金流量和重新定價日期都不確定的產品，如許多與住房抵押有關的產品和零售存款方面，尤其如此。
9、委員會現在向各國監管當局傳送本檔案，相信這些原則能夠提供一套有用的利率風險監管框架。從更普遍的意義上講，委員會要強調的是，完善的利率風險管理對銀行的審慎經營和促進整個金融體系的穩定都很重要。
10、 委員會在本文第三節到第十節中提出了以下十五條原則。監管當局將運用這些原則，評估銀行利率風險管理的充分性和有效性，評估銀行的銀行賬戶利率風險，以及針對這種風險制定監管措施：
董事會及高階管理層對利率風險的監控
原則1：為履行其職責，銀行董事會應審批有關利率風險管理的戰略和政策，並確保高階管理層採取必要的步驟，按既定戰略和政策，監測和控制這些風險。銀行應定期向董事會報告利率風險頭寸，以便董事會按照其關於銀行可承受的風險大小的指引，來評估此類風險的監測與控制情況。
原則2：高階管理層必須確保，銀行有效地管理其業務結構和承擔的利率風險，確保銀行為控制和限制這些風險制定了適當政策與程式，確保銀行具有足夠的資源來評估和控制利率風險。
原則3：銀行應對負責管理利率風險的個人和/或委員會提出明確要求，並確保風險管理機制重點崗位的職責分離，避免潛在的利益衝突。銀行應設立責任明確的風險計量、監測和控制部門，充分獨立於銀行建立頭寸的部門，並直接向高階管理層和董事會報告。
較大或較複雜的銀行應指定一獨立的部門，專門規劃和管理銀行的利率風險計量、監測和控制。
完善的風險管理政策和程式
原則4：銀行制定明確的、與其業務活動性質和複雜程度相一致的利率風險政策和程式，十分重要。這些政策應在並表基礎上採用，在各級附屬機構中實施，尤其是各附屬機構間存在可能的法律差異和現金流動障礙時。
原則5：銀行應識別新產品和新業務中的風險，並確保在引入新產品和開展新業務前，制定相應充分的程式和控制措施。董事會或由其授權的委員會，應事先審批重大的保值或風險管理計畫。
風險計量、監測及控制部門
原則6：銀行應具備利率風險計量系統，這種系統應覆蓋各種重要的利率風險，並能按銀行的業務範圍評估利率變動的影響。風險管理經理和銀行管理層，應清楚地了解系統採用的各項假設條件。，
原則7：銀行須建立和執行操作限額以及其他做法，將風險頭寸控制在符合內部政策的水平以內。
原則8：銀行應計量在市場壓力下（包括重點假設條件失效）承受損失的程度，並在制定和評審利率風險政策和限額時加以考慮。
原則9：銀行須具備充分的計量、監測、控制和報告利率風險頭寸的資訊系統，應及時向董事會、高階管理層和相關業務經理提供報告。
內部控制
原則10：銀行須具備利率風險管理機制方面完善的、內部控制系統，定期獨立地評審內部控制系統的有效性，是該系統的乙個基本組成部分，必要時還應對該系統進行修改或公升級。此類評審的結果，應報送有關監管當局。
向監管當局提供的資訊
原則11：監管當局應從銀行獲得足夠且及時的資訊，以評估銀行的利率風險水平。資訊應恰當地包括：
銀行資產負債表內外各類專案的期限與幣種情況，以及其他有關因素，如交易與非交易業務的區別等。
資本充足率
原則12：銀行須持有與其承擔的利率風險相適應的資本。
利率風險的披露
原則13：銀行應公布其利率風險水平及其管理政策。
銀行賬戶利率風險的監管處理方法
原則14：監管當局須評估：銀行的內部計量系統，是否充分反映其銀行賬戶的利率風險。
如果其內部計量系統不能充分反映利率風險，銀行須按所要求的標準加以改進。為便於監管當局監測不同機構的利率風險頭寸，銀行須提供其內部計量系統的計量結果，以標準的利率衝擊對經濟價值的影響統一計量。
原則15：如果監管當局斷定，銀行持有的資本，與其銀行賬戶的利率風險水平不相適應，應該考慮採取糾正措施，要求銀行降低風險水平，或增加一定數額的資本，或二者兼為。
. 利率風險的**與影響
11．利率風險是指：利率的不利變動給銀行財務狀況帶來的風險。對銀行來說，承受這種風險是正常的，它可以成為創造利潤與股東價值的重要**。
然而，過度的利率風險會對銀行的收益和資本構成嚴重威脅。利率的變化將改變銀行的淨利息收入和其他利率敏感性收入與營運支出，從而影響到銀行的收益。利率的變化還將影響到銀行資產、負債和表外工具的內在價值，因為未來現金流的現值（有時還包括現金流本身）也隨利率變動。
因此，按照審慎原則，對利率風險加以有效管理，對於銀行的安全與穩健是相當重要的。
12．在提出利率風險管理的原則之前，應簡要介紹一下利率風險的**與影響。為此，下文闡述了銀行通常所面臨的利率風險的主要形式，包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險，並分別作了詳細介紹。其中還介紹了評估銀行利率風險大小時最常用的兩種方法：
收益分析法和經濟價值分析法。顧名思義，收益分析法著重分析利率變化對銀行近期收益的影響，而經濟價值分析法則注重於利率變化對銀行淨現金流現值的影響。
a. 利率風險的**
13．重新定價風險：作為金融中介機構，銀行會遇到多種利率風險，其中最主要、最常見的利率風險源於銀行資產、負債和表外業務中到期日（就固定利率而言）與重新定價（就浮動利率而言）的實施時間差。雖然此類重新定價的錯配對銀行業務十分重要，但利率變動時，他們會給銀行的收入和內在經濟價值帶來意外波動。
例如，如果銀行以短期存款作為固定利率長期貸款的融資**，一旦利率上公升，銀行就將面臨由此帶來的未來收入的減少與內在價值的降低。這是由於在貸款期限內，其現金流是固定的，而融資的利息支出卻是可變的，在短期存款到期後會增加。
14．收益率曲線風險：重新定價的錯配也會影響銀行收益率曲線的斜率與形狀。當收益率曲線的意外移位對銀行的收入或內在經濟價值產生不利影響時，就形成了收益率曲線風險。
舉例來說，假設以5年期**債券的空頭為10年期**債券的多頭進行保值，那麼，如果收益率曲線變陡的話，即便已經對收益率曲線上的平行變動作了保值，該多頭的10年期債券的內在經濟價值也會驟然下降。
15．基準風險：另一種重要的利率風險（通常稱之為基準風險）來自於：對重新定價特徵相似的不同工具進行利息收支調整時，會出現的不完全對稱的情況。
利率變動時，這些差異會給到期日和重新定價頻率相似的資產、負債和表外業務之間的現金流及收益利差帶來意外的變化。假如一家金融機構用1年期存款提供一筆1年期貸款，貸款按照1個月美國國庫券利率每月重新定價一次，同時1年期存款按照1個月倫敦同業拆借市場利率每月重新定價一次。在這種情況下，該機構就面臨著兩種基準利率的利差發生意外變化的基準風險。
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