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信貸組合管理
長期以來，我國銀行業奉行的信貸管理的行業慣例就是通過完善貸款保證措施、貸款限額、信用額度、信用等級評定等信貸業務操作程式，加強對貸款發放環節的風險控制和降低信貸業務風險。同時，通過建立健全內部公司治理機制和激勵約束機制降低放貸業務經營和管理環節的各種操作風險。在實踐中，這種信貸管理理念體現為銀行對信貸資產的「發放——持有」策略，信貸業務的經營業績完全依賴於貸款發放時的信用分析和貸款損失保證，雖然銀行信貸管理系統可以在貸款存續期間跟蹤和管理貸款，但並不能對此間的借款人信用度變化採取補救措施。
這種完全依賴期初信用風險和風險控制措施的靜態信貸管理，使得銀行貸款組合過度集中並積聚大量信用風險，銀行並不能積極調整貸款組合，一旦遭受外部壓力事件，極易導致信貸組合收益波動，影響銀行經營收益的穩定性，甚至遭受鉅額壞賬引發的經營危機。
而近年來，隨著國際金融業的不斷發展，特別是金融技術的不斷創新，很多金融工具被銀行業用於信用風險管理。其中，以貸款交易為基礎產品的信用風險轉移技術已逐步成熟和穩定，並構成了國際領先商業銀行信貸組合管理的基礎工具和重要技術。因此，借鑑國際信貸組合管理的成熟創新工具與技術，結合中國商業銀行信用風險管理實際開展研究，對於中國商業銀行轉變信用風險管理機制，提高其積極、主動的信貸組合管理能力，具有較強的現實和實踐意義。
本報告主要分為以下幾個部分：
第一部分對信貸組合管理進行概述。首先分析國內商業銀行信貸組合管理的現狀；然後介紹國際信貸組合管理發展的五個階段；通過對比國內外經驗說明現階段實行信貸組合管理對國內商業銀行的必要性；最後介紹了通用的信貸組合管理工具。
第二部分詳細介紹了國內某商業銀行的信貸組合管理應用步驟。
第三部分，鑑於我國信貸組合計量方面與國際先進銀行的差距，本報告介紹了一些國際先進的計量方法應用例項。
第四部分詳細介紹了信貸組合管理機制的構建和管理流程設定，包括：信貸組合管理的維度、目標與原則；信貸組合管理的職能設定；信貸組合組織架構和管理框架設定；重點介紹了組合管理的流程，並給出每個流程的分析指標和分析報表，供同業借鑑。
附錄部分，由於信貸組管理是新興領域，報告中提及許多風險專業概念，因此筆者在附錄介紹了一些相關概念；此外本部分也詳述了德意志銀行的在二級市場上的信貸組合管理的先進經驗。
所謂信貸組合管理，是指為了實現多重目標的平衡，通過構建不同型別（如風險狀況、資本占用、綜合收益等）信貸資產池來尋求理想方案。當前商業銀行信貸組合管理的目標可能有三種狀況：一是在滿足資本合理回報的前提下，最大限度地節約經濟資本總量。
即資本回報的最低要求（如風險調整後的資本收益raroc）是一定的，要通過組合管理來降低經濟資本消耗。二是在經濟資本總量既定的前提下，最大限度提高經濟資本回報。即可耗用的經濟資本是一定的，要通過組合管理最大限度地提高資本回報（比如單位資本投入產出率、邊際資本產出率）。
三是保持經濟資本總量和經濟資本回報相匹配。即經濟資本總量和經濟資本回報都不確定，但要通過信貸組合管理保持兩者之間的合理水平。
作為一種行為，信貸資產組合管理包括衡量、管理、和控制以組合為基礎的信用風險，並保證信貸資產組合的風險/收益與信貸政策保持一致，同時保證增加股東價值。作為一種職能，信貸資產組合管理是投資銀行（商業銀行）裡一種新型的前台和後台職能，這些銀行通過購買或**貸款以及執行信貸對沖來管理信貸資產組合的收益和風險。
我國商業銀行目前採用的量化信貸風險管理方法多是針對單個借款人信貸風險的測量與管理，對於信貸組合風險則缺乏有效的定量測量與分析工具。多數商業銀行沒有將信貸組合風險管理納入全面風險管理體系，未從經營戰略層面和操作實踐層面研究和實行信貸組合風險管理。傳統信貸管理方式是一種被動、適應性的策略，存在著以下侷限性。
1.對存量信貸風險描述不準確。由於未考慮信貸組合風險情況，而是假定各貸款之間的風險性完全不相關，則一方面對單個信貸風險的簡單累加可能導致總風險估算過高，與之匹配的銀行資本處於部分浪費狀態；另一方面，按大數法則提取信貸資產準備的方法，不能應對在極端條件下某些相關性較高的貸款同時爆發風險的情況。
2.信貸政策制定不科學。目前商業銀行在制定年度信貸政策、向分支機構發布信貸指引時，很少量化考慮新增貸款對組合風險的分散作用，只考慮單個貸款的風險狀況，目標客戶群通常確定為優質企業。
但這一目標市場資金供給大於需求，呈基本飽和狀態，銀行競爭十分激烈，銀行為獲取客戶付出的成本增高、貸款定價較低，導致實際收益減少。同時，對於熱點行業和企業的判斷都基於同一巨集觀經濟發展走勢假設，在我國現行經濟體制下，銀行的信貸投放很大程度上受制於國家政策導向。在當前巨集觀經濟下行，政策多變的形勢下，一旦條件發生逆轉，由於銀行與客戶關係的建立和維繫通常要花費很長的時間，銀行很難通過立即調整信貸政策實現信貸結構的迅速調整。
3.銀行業務經營必然存在地域、客戶關係、專業領域上的相對優勢，由此形成銀行放貸業務相對集中於若干特定型別和風險特徵的信貸資產。由於銀行貸款的發放通常是在維繫原有客戶關係和原有業務品種的基礎上進一步擴大市場份額上進行的，實施貸款組合充分分散化的策略存在許多現實障礙。
比如：拓展新型別貸款客戶的營銷成本問題、經營地域的基礎經濟環境、信貸營銷隊伍和管理專業人員的經驗及素質等。
4.銀行信貸管理的目標是實現貸款經營收益的最大化，應當體現為資本回報率水平的有效增長。由於發放貸款後，銀行沒有積極管理信貸資產的途徑或工具，資產負債表內信貸資產不能產生預期收益，甚至形成呆賬、壞賬。
差的情形是，銀行不能獲得經營信貸業務的增值收益；最壞的情形是，持有風險資產的信用狀況持續惡化，卻沒有行之有效的風險規避措施和止損安排，導致信用損失消蝕了貸款損失準備金、風險儲備金和銀行資本金。
國外銀行，特別是歐美銀行，信貸組合管理水平要遠遠領先於國內銀行。因此，了解國外銀行在信貸管理上的演變對於理解信貸組合管理很有幫助。國外銀行在信貸管理上大致經歷了5個階段（如圖1所示）：
單項貸款管理、限額管理、風險計量與分析、風險調整後的資本回報率管理（raroc）、積極組合管理（apm）。其中從第二階段開始屬於信貸組合管理階段。
專題研究報告寫法
一 簡介部分 1 標題 2 序言 3 摘要 不超過 4 內容結構圖 二 主體部分 1 研究問題 研究目的 研究意義 研究假設 核心概念 2 研究背景和文獻綜述 理論基礎 相關研究成果 3 研究程式 研究設計 研究物件 研究方法 技術路線 4 研究發現或結論 5 分析和討論 6 建議 一是針對已有研究...
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