中級會計職稱《財務管理》知識點目標現金餘額的確定

會計職稱考試《中級財務管理》第五章營運資金管理

知識點預習：目標現金餘額的確定

（一）成本模型

成本模型是根據現金有關成本，分析**其總成本最低時現金持有量的一種方法。

最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）

【例單選題】（2023年考題）運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是（）。

a.最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋轉換成本）

b.最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）

c.最佳現金持有量＝min（機會成本＋經營成本＋轉換成本）

d.最佳現金持有量＝min（機會成本＋經營成本＋短缺成本）

【答案】b

【解析】在成本模型下，最佳現金持有量是管理成本、機會成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本題的答案為選項b。

（二）隨機模型（公尺勒—奧爾模型）

【例單選題】某公司持有有價**的平均年利率為5%，公司的現金最低控制線為1500元，現金餘額的回歸線為8000元。如果公司現有現金20000元，根據公尺勒—奧爾模型，此時應當投資於有價**的金額是（）元。

a.0b.6500

c.12000

d.18500

【答案】a

【解析】r－l＝8000－1500＝6500元，h＝8000＋2×6500＝21000元。根據現金管理的公尺勒－奧爾模型，如果現金量在控制上下限之間，不必進行現金與有價**轉換。

【例單選題】下列關於目標現金餘額確定的隨機模式中「回歸線」的表述中，正確的是（）。

a.回歸線的確定與企業最低現金每日需求量無關

b.有價**利息率增加，會導致回歸線上公升

c.有價**的每次固定轉換成本上公升，會導致回歸線上公升

d.當現金的持有量高於或低於回歸線時，應立即購入或**有價**

【答案】c

【例判斷題】（2023年考題）在隨機模型下，當現金餘額在最高控制線和最低控制線之間波動時，表明企業現金持有量處於合理區域，無需調整。（）

【答案】√

【解析】在隨機模型中，由於現金流量波動是隨機的，只能對現金持有量確定乙個控制區域，定出上限和下限。當企業現金餘額在上限和下限之間波動時，表明企業現金持有量處於合理的水平，無需進行調整。所以本題的說法正確。

中級會計職稱《財務管理》知識點 目標現金餘額的確定