第八章利率**
第一節利率**概述
8-1(2023年6月單選題)目前，在全世界的金融**品種中，交易量最大的是( )。
a.外匯**
b.利率**
c.股指**
d.****
【答案】b
【解析】利率**是世界上交易量最大的**品種。
利率**的分類
8-2(2023年5月單選題)以下關於利率**的說法錯誤的是( )。
a.按所指向的基礎資產的期限，利率**可分為短期利率**和長期利率**
b.短期利率**就是短期國債**和歐洲美元**
c.長期利率**包括中期國債**和長期國債**
d.利率**的標的資產都是固定收益**
【答案】b
【解析】短期利率**是指**合約標的的期限在一年以內的各種利率**，即以貨幣市場的各類債務憑證為標的的利率**均屬短期利率**，包括各種期限的商業票據**、國庫券**及歐洲美元定期存款**等。
8-3(2023年5月單選題)短期國庫券**屬於( )。
a.外匯**
b.股指**
c.利率**
d.商品**
【答案】c
【解析】利率**是指以債券類**為標的物的**合約，它可以迴避銀行利率波動所引起的****變動的風險。利率**一般可分為短期利率**和長期利率**，前者大多以銀行同業拆借3市場月期利率為標的物，後者大多以5年期以上長期債券為標的物。短期國庫券**屬於利率**。
8-4(2023年5月多選題)下列屬於短期利率**的有( )。
a.短期國庫券**
b.歐洲美元定期存款單**
c.商業票據**
d.定期存單**
【答案】abcd
【解析】短期利率**是指**合約標的物的期限不超過1年的各種利率**，主要有商業票據**、短期國庫券**、歐洲美元定期存款**、港元利率**和定期存單**5種。
8-5(2023年5月判斷題)利率**的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。( )
【答案】√
8-6(2023年5月多選題)下列屬於短期利率**品種的有( )。
a.歐洲美元
【答案】ab
【解析】c、d選項屬於中長期利率**品種。
第二節利率**的**與交割
美國短期利率**的**與交割
8-7(2023年5月單選題)標準的美國短期國庫券**合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小**波動幅度為乙個基點(即0.01%)，則利率每波動一點所帶來的乙份合約**的變動為( )美元。
a.25
b.32.5
c.50
d.100
【答案】a
【解析】利率每波動一點所帶來的乙份合約**的變動=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。
美國中長期國債**的**與交割
8-8(2023年5月多選題)以下利率**合約，不採取指數式**方法的有( )。
個月期國債
個月期歐洲美元
年期國債
年期國債
【答案】cd
【解析】中長期國債**不採用短期利率**中的指數**法，而是採用****法。
8-9(2023年5月單選題)當合約到期時，以( )進行的交割為實物交割。
a.結算**進行現金差價結算
b.標的物所有權轉移
c.賣方交付倉單
d.買方支付貨款
【答案】b
【解析】以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算**進行現金差價結算的交割為現金交割。
第三節利率**的應用
套期保值策略
8-10(2023年5月多選題)利率**的空頭套期保值者在**市場上賣空利率**合約，其預期( )。
a.債券**上公升
b.債券****
c.市場利率上公升
d.市場利率**
【答案】bc
【解析】空頭套期保值的操作是在**市場上賣空利率**合約。賣空的原因是預期債券**將會**，而這種**是因為市場利率上公升所導致的。
2023年期貨從業資格《期貨基礎知識》知識點 保證金制度
一 什麼是保證金制度 保證金制度 交易中，買方和賣方必須按照其所買賣 合約價值的一定比率 通常5 15 繳納資金，用於結算和保證履約。保證金制度是 市場風險管理的重要手段。二 國際 市場上保證金制度實施的一般性特點 1.對交易者的保證金要求與其面臨的風險相對應。風險越大，保證金越多 投機保證金大於套...
2023年期貨從業考試《期貨基礎知識》知識點 利率期貨
一 利率 1.以短期資金利率 stir 短期存單和債券等利率類金融工具為 合約交易標的物的 品種稱為利率 interest rate futures 2.利率 與市場利率的關係 一般地，利率 和市場利率呈反方向變動關係。如果市場利率上公升，利率 將會 反之，如果市場利率下降，利率 將會 3.作用 投...
2023年期貨從業《基礎知識》歷年真題 第9章
a 640 b 650 c 670 d 680 答案 c 解析 如題，投資者期權支出 10 美分，盈虧平衡就需要期權行權，在 上盈利10 美分。現敲定 為660 美分 脯式耳，當 高於660 美分 脯式耳時，才是實值期權。達到670 美分 脯式耳，盈利10美分。因此應當選c。注意此題中購買日的 64...