④賣出看跌期權：賣出看跌期權得到的是義務，不是權利。期權到期時，如果看跌期權的買方要求執行期權，那麼看跌期權的賣方就只能履行合約。
10、期權風險的度量指標有哪些?每種指標是如何應用的?
期權風險的度量指標及其應用如下：
（1）delta：①看漲期權0《delta《1，而看跌期權－1《delta《0；②實值期權的delta》平值期權的delta》虛值期權的delta。
（2）gamma：①看漲期權和看跌期權的gamma》0；②平值期權的gamma值大於實值期權或虛值期權；③深度實值與深度虛值的gamma值都接近於0。
（3）theta：①看漲期權和看跌期權的theta《0，即時間價值不斷減少；②期權價值隨到期日的臨近而不斷加速衰減；③平值期權的theta絕對值大於實值期權或虛值期權。
（4）vega：①看漲期權和看跌期權的vega》0；②平值期權的vega值大於實值期權或者虛值期權。
（5）rho：①實值期權的rho值》平值期權的rho值》虛值期權的rho值。
11、看漲期權定價原理是什麼?用圖表作出看漲期權的**曲線圖。
12、看跌期權定價原理是什麼?用圖表作出看跌期權的**曲線圖。
13、二叉樹期權定價模型涉及到的假設條件主要有哪些?
二叉樹期權定價模型涉及到的假設條件包括：①交易成本與稅收為零；②投資者可以以無風險利率借入或貸出資金；③市場無風險利率為常數；④**的波動率為常數；⑤不支付**紅利；⑥不存在套利機會。
14、二叉樹期權定價模型表示式如何?
15、布萊克—斯科爾斯期權定價模型的基本假設有哪些?
布萊克—斯科爾斯期權定價模型的基本假設包括：①****服從對數正態概率分布，**預期收益率與**波動率為常數；②無風險利率是已知的並且保持不變；③期權有效期內沒有紅利支付；④不存在無風險套利機會；⑤**交易為連續進行；⑥投資者能夠以同樣的無風險利率借入和借出資金；⑦沒有交易成本和稅收，所有**均無限可分。
16、布萊克—斯科爾斯期權基本定價公式如何表示的?
17、什麼是期權的買期與賣期保值?
期權的買期保值主要操作手法有三種：買進看漲期權、賣出看跌期權和買進**合約、同時**相關**看跌期權的組合策略。
賣期保值主要操作手法有三種：分別是買進看跌期權、賣出看漲期權和賣出**合約、同時**相關**看漲期權的組合策略。
18、什麼是買進看漲期權保值策略?
買進看漲期權保值策略：買進與自己即將購進的現貨或**相關的看漲期權，支付一筆權利金後，便享有**或不**相關**的權利。
19、作出買進看漲期權保值策略的損益圖。
20、什麼是賣出看跌期權買期保值策略?
賣出看跌期權買期保值策略：當相關商品**可能保持相對穩定，或預期的****幅度很小時，通過賣出乙個看跌期權，從買方收取權利金，並利用此款為今後的交易保值。
21、什麼是買進**合約，同時**相關**看跌期權的買期保值策略?
買進**合約的同時，**相關**看跌期權。****時，放棄或賣出平倉看跌期權，同時**賣出**合約平倉，獲取**合約的差價利潤，在彌補已支付的權利金後還有盈餘，為現貨交易起到保值作用。
22、作出買進看跌期權賣期保值策略的損益圖。
23、什麼是賣出看漲期權賣期保值策略?
24、什麼是賣出**合約，**相關**看漲期權賣期保值策略?
為了減少**合約交易中的虧損，套期保值者在賣出**合約的同時，**相關**看漲期權。當****時，放棄或賣出平倉看漲期權，同時低價****合約平倉，達到保值目的。如****，執行看漲期權，買進**合約與手中**空頭頭寸對沖，減少**合約交易損失。
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