一、專案融資的概念和特點
1.專案融資的概念
狹義地說，專案融資就是通過專案來融資，也可以說是以專案的資產、收益做抵押來融資。
而從廣義上理解，一切為了建設乙個新專案，收購乙個現有專案或對已有專案進行債務重組所進行的融資活動都可以被稱為專案融資。
2.專案融資的特點
(1)專案導向特點
資金**主要是依賴於專案的現金流量和資產。
(2)有限追索的特點
貸款人均不能追索到專案借款人除該專案資產、現金流量以及所承擔的義務之外的任何形式的資產。
有限追索專案融資的特例是無追索專案融資。
(3)風險分擔的特點
(4)非公司負債型融資的特點
(5)信用結構多樣化的特點
(6)融資成本較高的特點
二、專案融資的階段與步驟
專案融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結構分析;融資談判和專案融資的執行
專案融資的框架結構由四個模組組成，專案投資結構;專案融資結構;專案資金結構;專案信用保證結構;
融資決策分析階段的主要工作：選擇專案的融資方式------決定是否採用專案融資;任命專案融資顧問-----明確融資任務和具體目標要求;
第三節公路建設專案的建設程式
基本建設程式的概念
基本建設程式是指建設專案從設想、選擇、評估、決策、設計、施工到竣工驗收、投人使用整個建設過程中，各項工作必須遵循的先後次序的法則。這些發展階段有嚴格的先後順序，可以交叉，但不能任意顛倒。
1、.我國**投資公路建設程式
(1)根據規劃，編制專案建議書;
(2)根據批准的專案建議書，進行工程可行性研究，編制可行性研究報告;
(3)根據批准的可行性研究報告，編制初步設計檔案;
(4)根據批准的初步設計檔案，編制施工圖設計檔案;
(5)根據批准的施工圖設計檔案，組織專案招標;
(6)根據國家有關規定，進行徵地拆遷等施工前準備工作，並向交通主管部門申報施工許可，;
(7)根據批准的專案施工許可，組織專案實施;
(8)專案完工後，編制竣工圖表、工程決算和竣工財務決算，辦理專案交、竣工驗收和財產移交手續;
(9)竣工驗收合格後，組織專案後評價。
2.我國企業投資公路建設程式
(1)根據規劃，編制工程可行性研究報告;
(2)組織投資人招標工作，依法確定投資人;
(3)投資人編制專案申請報告，按規定報專案審批部門核准;
(4)根據核准的專案申請報告，編制初步設計檔案，其中涉及公共利益、公眾安全、工程建設強制標準內容，應當按專案隸屬關係報交通主管部門審查;
(5)根據初步設計檔案編制施工圖設計檔案;
(6)根據批准的施工圖設計檔案組織專案招標;
(7)根據國家有關規定，進行徵地拆遷等施工前準備工作，並向交通主管部門申報施工許可;
(8)根據批准的專案施工許可，組織專案實施;
(9)專案完工後，編制竣工圖表、工程決算和竣工財務決算，辦理專案交、竣工驗收;
(10)竣工驗收合格後，組織專案後評價。
融資結構分析階段的主要工作：評價專案風險因素;評價專案的融資結構和資金結構------修正專案融資結構;
融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發出專案融資建議書;組織貸款銀團;起草融資法律檔案;融資談判;
融資執行階段的主要工作：簽署專案融資檔案;執行專案投資計畫;貸款銀團經理人監督並參與專案決策;專案風險控制與管理;
對於銀行和其他債權人而言，專案融資的安全性來自：一是來自專案本身的經濟強度;二來自專案之外的各種直接或間接的擔保。
三、專案融資的方式
專案融資的方式：bot方式;abs方式;tot方式;pfi方式
bot融資的優點：擴大資金的**，**能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施專案;提高專案管理效率，增加國有企業人員對外交往的經驗及提高管理水平;發展中國家可以吸收外國投資，引進國外先進技術;
bot的具體形式：標準bot，建設---經營---移交;boot，建設--擁有--經營--移交;boo，建設--擁有--經營
abs運作過程：組建spc;spc與專案結合;利用信用增級手段使該組資產獲得預期的信用等級;spc發行債券階段;spc的償債階段
tot方式的特點：有利於引進先進管理方式;專案引資的可能性增加;使建設專案的建設和營運時間提前;融資物件更為廣泛;具有很強的可操作性;
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