本節中，主要討論月初月末股指收益率的規律。通過統計分析，可以發現月初**概率明顯比較高，我們稱之為「月初效應」，如果應用得當，就這一條規律就可以讓投資者獲得較好的投資收益，而且操作簡單，不用勞心費神。
一、月初**概率高
統計分析2023年至2023年共6年的各月首個交易日的漲幅資料。從2023年至2023年的6年中，a股經歷了大牛市，經歷了**，經歷了**後的強力**，經歷了**後的長期低迷。這6年的時間內，月初**的次數（43 次）較**的次數（29次）高，月初平均漲幅為0.
41%。
如果考慮到**不同狀態，分別統計分析月初的漲幅，則有另外一些規律。考察明顯跌勢的2023年與2023年，月初平均收益率為負，約為-0.63%。
表 18：**明顯**態勢中月初平均收益率為負
資料**：wind資訊，筆者整理
如果考察非單邊**狀態下的**，比如2023年**、2023年先漲後跌、2023年先漲後跌、2023年先跌後漲，在這四種情況下，**月初均取得了正收益率。
表 19:非單邊**勢狀態下**月初平均收益率為正
資料**：wind資訊，筆者整理
二、月末**概率明顯偏低
再考察各月末股指的平均收益率情況。統計分析2023年至2023年共6年的各月最後乙個交易日的漲幅資料，均值為0.21%，較月初收益率降低了50%。
如果考慮到**不同狀態，分別統計分析月末的漲幅，則有另外一些規律。
先考察一下明顯跌勢的2023年與2023年，月末平均收益率為負，約為-0.23%。
表 110：**明顯**態勢中月末平均收益率為負
資料**：wind資訊，筆者整理
再考察非單邊**狀態下的**，**月末均取得了正收益率，約為0.135%，但較月初收益率大幅下降。
表 111:非單邊**勢狀態下**月末平均收益率不高
資料**：wind資訊，筆者整理
下面來簡單分析一下月初與月末股指效應的原因。為什麼月初**概率比較大呢？可能仍然要從投資心理學角度來解釋，即月初代表乙個新的開始，投資者做多願意相對較強。
為什麼月末**概率不大呢？投資者到月末了結的意願比較高。
三、操作策略
如果長期執行月底****，下月初首個交易日賣出的策略，則年度收益率約在5%。如果考慮操作股指**，以5倍的槓桿計算，則年度收益率在25%（這裡簡單假設滬深300的漲跌幅與滬綜指漲跌幅一致，雖然資料上有些差別，但結論基本一樣）。
由於單邊**勢的概率比較低，也就是說出現2023年與2023年走勢的概率比較低。只要在年初對當年的**有乙個基本的判斷，比如說不會出現單邊**勢，就可以實施月初做多股指**的策略。
如果避開單邊**勢，則月平均收益率為0.94%，年收益率為11.3%，考慮到股指**的5倍槓桿，則年收益率在50%以上。這個收益率相當高。
雖然月末股指也有一定的漲幅，但可操作性不強。需要注意的是，利用月初**規律操作股指**，需要嚴格遵循：月底****、月初**無條件賣出的策略，不能三心二意，賺了捨不得走，賠了不願意走。
會計月末月初工作內容
一 增值稅稅額計算 一 積極核對銷售業務，盡快填開銷項發票，確定當月銷項稅額。銷售是企業日常工作的重點，是企業經營的核心。銷售發票是財務記賬，確定業務發生的合法憑據，因此企業在發生銷售業務時應盡快給對方開具發票，確定當月銷售情況。乙個業務從合同簽定，到公司發貨 對方驗收確認 發票填開是有一段時間的，...