2023年6月理財產品評價分析報告
隨著銀行流動性日趨緊張，發行理財產品成為銀行緩解資金壓力的一條新途徑。據普益財富不完全統計，截至6月21日，今年以來銀行理財產品共發行7891款，已經超過去年全年發行量的80%。銀行理財產品預估發行規模達到8.
25萬億元，而去年全年的發行規模為7.05萬億元。銀行理財產品呈現出超短期產品佔比大幅提公升、預期收益率明顯**的特點。
縱觀2023年上半年銀行理財產品發行呈井噴式發展，6月的最後9天銀行發行的理財產品達到606款，更是達到年內最高。但是這仍未抑制銀行發行理財產品的熱情。2023年6月，68家銀行共發行理財產品1932支，較上月略微上公升9.
4%，繼續保持上公升趨勢。國有控股商業銀行理財產品佔比重最大為36.43%，全國性股份銀行次之，佔6月發行總數的30.
64%。而外資銀行仍不佳，僅佔發行總量的2.12% 。
按照不同的發行主體統計發行數量比例如下圖所示：
資料**：萬得資訊
6月發行量排名前二十的銀行以及與上月比較如下圖：
從發售動力來看，排名前5名的依次是：交通銀行、中國工商銀行、招商銀行、中國銀行、北京銀行，國有控股商業銀行佔據了3個席位。總體上看，有9家銀行發售動力上公升。
交通銀行仍保持了較強的發行勢頭，獨占鰲頭。工商銀行較上月發行排名有小幅上公升。值得注意的是中國郵政儲蓄銀行排名上公升12位以及地方性銀行哈爾濱銀行排名上公升5位，躋身於發行數量前20名。
銷售起止日期為2011.06.01-2011.06.30的銀行理財產品按資產主類分類如下圖：
資料**：萬得資訊
銷售起止日期：2011.6.1-2011.6.30
結合具體資料知，6月份****類理財產品各銀行中，招商銀行**的數量最多，為87只，其次是中國光大銀行14只，匯豐銀行4只，華夏銀行4只。
在6月份銷售債券類理財產品各銀行中，招商銀行**數量最多，為191只，其次是中國銀行174只，交通銀行156只，工商銀行105只。
在6月份銷售票據類理財產品各銀行中，招商銀行**數量最多，190只，佔了全部在售票據類理財產品數量的29.14%。其次分別為中國銀行97只，華夏銀行75只，中國民生銀行73只，中國農業銀行45只。
在6月份銷售信資產類理財產品各銀行中，中國工商銀行**的數量最多，為197只，佔比超過一半，其次則是招商銀行47只，中國光大銀行44只，中國農業銀行37只。
在6月份銷售匯率類理財產品各銀行中，招商銀行**21只，佔26.58%。其次是中國銀行（香港）18只，北京銀行17只，中國光大銀行11只。
6月份銷售商品類理財產品的數量非常有限，僅5只，其中星展銀行提供了3只，法興
銀行和平安銀行各提供了乙隻。
經過以上對資料的初步分析，從中可以得到銀行理財產品在資產主類方面呈現的特點有：
在6月份在售理財產品中，可以看出商業銀行將重心放在利率類和債券類的產品中，利率類產品佔總數的22.64%，債券類產品佔總數的27.31%。
上半年由於通脹的壓力，截止到2023年7月7日，央行已經在今年三次加息，這也是利率類理財產品受到歡迎的主要原因。債券類的產品由於穩定的預期收益率，高的安全性，受到了風險承受能力低的投資者的青睞。
**類產品雖然收益相對較高，但是由於最近**低迷，高漲的cpi以及央行的加息政策使得市場對**市場的前景比較悲觀，**類理財產品受歡迎程度明顯減少，6月份**的數量只佔總數的2.8%。
信貸類理財產品在2023年和2023年曾一度成為市場主流，當年佔比分別達到26.4%和26.9%。
但是隨著政策監管政策的出台以及**對信貸規模緊縮的要求，使得信貸類產品佔比下降，6月份**數量僅佔8.25%。
雖然其他類理財產品收益不確定，風險較大，但是在市場上**的佔比比較高。
總體來看，銀行理財產品正趨於穩健，6月份票據類資產佔比達到13.9%，而2023年四季度佔比只有0.3%。
在國內經濟發展形勢不明朗，cpi高漲的情況下，銀行和投資者都越來越傾向於收益比較確定，風險較小的資產類產品。
相關資料顯示，我國銀行理財產品的總體委託期限近年來有所縮短，而且平均預期最高收益水平有所下降。如下圖所示，在2023年6月銀行所發行的理財產品中，委託期限在乙個月以內的產品所佔比例最大，達到43.5%，其次是1-3個月的理財產品和3-6個月的理財產品，其所佔比例分別27.
38%和18.53%。就數量而言，乙個月以內理財產品數量達到840，1-3個月和3-6個月產品數量分別為529和358，而24個月以上的理財產品數量只有8.
由此可見，在目前理財產品市場上，短期產品依然佔據主導地位，且主要為乙個月以內和1-3個月的產品為主。
資料**：萬得資訊
目前市場上銀行所發行的理財產品主要分為三類：保本固定收益類、保本浮動收益類以及非保本浮動收益類。由圖可知，2023年6月以來，保本固定收益類和非保本浮動收益類理財產品數量都有所上公升，但是保本浮動收益類理財產品發行數量有少許下降。
資料**：和訊網
光大**相關報告稱，2023年至今，理財產品逐漸由保本型向非保本型轉變。資料顯示，2023年一季度發行的理財產品中，保本型理財產品佔比達到77.5%，非保本型產品比重僅為22.
5%。然而，截至6月26日，今年上半年發行的理財產品中，非保本型佔比達到59.0%。
二季度非保本型理財產品比重上公升至63.8%，環比1季度上公升了9.7個百分點。
由下圖可知，6月份發行的銀行理財產品中，保本保收益類產品發行200款左右，而非保本浮動收益類產品發行數量為近1000款，非保本產品佔比達到將近60%。
銀行通過發行票據類理財產品把票據本來不十分流通的打包變現成流通資產，賣給保守的大客戶，每年有一定的固定收益。這樣，持有票據的人得到現金，買理財產品的人得到固定收益，就可以實現雙盈。下圖分別顯示了2023年六月票據類理財產品不同預期收益率和實際年化收益率所佔的比例。
資料**：萬得資訊
資料**：萬得資訊
由上圖比較可以得到，票據類理財產品的預期收益率為3-5%和5-8%的比例較大，分別達到72.86%和21.44%。
而在此類理財產品的實際收益率所佔比例中，未公布所佔比例最大，為60%左右，其次為3-5%，比例為34.27%。所以，實際年化收益率與預期收益率還有一定差距，而且大多數產品的收益率為3-5%。
雖然預期5-8%收益率的比例較大，但是實際情況卻並非如此。
信貸類理財產品是信託型理財產品的一種，其運作原理是銀行將其信貸資產，通過信託公司轉化為理財產品向客戶發售。商業銀行通過發行這樣的產品，將募集到的資金通過信託的方式，專項用於替換商業銀行的存量貸款或向企業新發放貸款，此類理財產品在銀行銷售時被定性為「非保本浮動收益」產品。下圖分別表示2023年6月信託類理財產品不同預期收益率所佔比例以及實際不同收益率的數量。
資料**：萬得資訊
資料**：萬得資訊
由圖可知，與票據類理財產品類似，2023年6月信託類理財產品的預期收益率主要為3-5%以及5-8%。而在實際收益率中，未公布收益率的理財產品數量達到310款，實際收益率為3-5%的理財產品數量為70款。
從以上委託期限和收益型別以及理財產品的收益率可知，銀行所發行的各型別理財產品中，短期產品的市場份額遙遙領先，且這些理財產品的收益率集中於3-5%，在目前通貨膨脹情況下，這些理財產品的收益率略高於銀行定期存款利率，這在一定程度上可以降低居民所持有貨幣的貶值程度，所以對投資者有較大的吸引力。
4.結束語
在一方面考慮銀行第二季度後考核壓力減少，另一方面銀行間流動性壓力有所緩解，利率開始**這將導致理財產品佔主導的信貸債券類產品收益率下降，銀行發行數量可能不會再次出現6月份的井噴式狀況。但在流動性緊縮和加息的大背景下，預計下半年理財產品數量不會大幅減少。儘管加息政策會適當沉澱部分銀行存款，但相對於高通脹率的現狀，銀行吸收存款能力有限，仍需要發放大量理財產品吸納資金。
鑑於理財產品品種的繁多，好壞難辨，理財產品市場競爭加劇，消費應更加重視配置資產的流動性與盈利性以選擇適合自己的理財產品以達到期望收益時需謹慎作出選擇。
銀行理財產品詳解
一固定收益類理財產品 一 二現金管理類理財產品 一 產品內涵 現金管理類理財產品，顧名思義，就是能夠提供現金管理服務的理財產品，特指那些期限較短，交易靈活，能夠作為現金管理工具的理財產品。蓋裡產品主要投資於銀行間的市場信用級別較高，流動性好，變現能力強的金融工具。現金管理類理財產品大多可以隨時變現，...
銀行重點理財產品
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銀行理財產品承諾函
承諾函公司鑑於 我行發行的理財產品，合同編號本專向資金用於計畫，貴公司依法享有上述定向計畫項下的理財產品收益權，為該定向理財計畫的受益人。我行特做出如下無條件不可撤銷承諾 1.本定向理財計畫為保本保收益，年化收益率為 共計投入金額萬元整。貴公司實際持有該理財計畫的收益權為天。2.我行承諾將於2015...