2023年是世界多晶矽行業的一輪**發展期，許多新興的多晶矽廠商逐漸成長起來，漸漸打破了世界多晶矽行業完全由傳統七大巨頭壟斷的局面。尤其值得關注的是，國內光伏企業紛紛擴充多晶矽產能，目前超過萬噸產能的就有保利協鑫旗下的江蘇中能（2.1萬噸）和賽維ldk（1.
1萬噸），中國多晶矽生產企業在國際市場上的競爭力逐漸增強。
2008—2023年世界主要多晶矽生產企業產能變化趨勢表（單位：噸）
資料**：中投顧問
（二）電池片和元件產能擴張較快，行業總體發展向好
世界太陽能光伏電池片和元件的產能一半左右分布在中國，所以中國光伏電池片和元件行業的發展情況基本上能夠完整的反映出該行業的總體發展情況。與光伏產業鏈上的多晶矽行業一樣，光伏電池片和元件行業在經歷了2023年全球金融危機的衝擊後，2023年迎來了一輪發展機遇期，國內各大企業紛紛擴充產能以應對市場需求的激增。無錫尚德、天威英利、河北晶澳等國內主要太陽能光伏電池片和元件生產企業的產能擴張速度都達到了50%以上，需要特別指出的是前不久河北晶澳取代無錫尚德成為全球最大光伏電池片生產商，其產能擴張速度之快令人驚嘆。
2007—2023年國內主要光伏電池片和元件生產企業產能變化趨勢表（單位：兆瓦）
李勝茂認為，太陽能光伏電池片是國內光伏企業最具有競爭力的領域之一，而該板塊的進入門檻相對較低，許過國內企業將進入光伏行業的突破點選在了這一領域，正是看準了這一點。為了鞏固自身的市場競爭地位，無錫尚德、天威英利等行業的先進入者，紛紛擴充自身產能，企圖以規模經濟效應來應對新進入者的競爭。
太陽能光伏電池片最為核心的兩大技術指標就是電池片的厚度和光電轉換效率。在這兩方面，2023年國內企業都取得了長足的進步。目前國內企業製造的電池片已經能夠達到160微公尺的厚度，當然這離理論上電池片最薄能夠達到100微公尺左右還有很大距離。
另一方面，國內企業所產光伏電池片的光電轉換效率有了較大幅度提公升，目前國內多晶矽電池片的平均光電轉化效率處在17%——17.5%區間，而國內主要光伏電池片生產企業的技術水平都已經大大超過了這一行業平均水平，如無錫尚德「冥王星」系列電池片的最高光電轉換效率達到了19.2%，英利「熊貓」系列電池片的光電轉換效率也達到了18.
8%的水平，並且這些企業都具備了將這些先進技術大面積用於商業化生產的能力，預計2023年國內主要光伏企業所產電池片的光電轉化效率普遍會達到18%以上。
目前，太陽能光伏電池片行業面臨著乙個尷尬的發展環境，行業平均利潤率有下降的趨勢。一方面，處在光伏產業鏈最上游的多晶矽板塊的行業集中度相對較高，相關企業的議價能力普遍較強。由於2023年末世界金融危機以來，多晶矽生產企業的毛利率由之前最高時的70%左右，下滑到當前30%左右的水平，所以這些多晶矽企業都有著強烈的提價願望，這就使得晶矽電池片生產企業的矽料採購**將在今後相當長的一段時間內保持穩中有公升的趨勢。
另外，晶矽電池片下游的元件封裝環節，一直以來都是光伏產業鏈上平均利潤率最低的板塊，近年來隨著人力資源成本的大幅**，這些企業普遍面臨著越來越大的成本壓力，所以晶矽電池片生產企業要想通過提價來轉嫁成本壓力的做法，肯定會受到下游光伏電池組件封裝企業的強烈抵制。總的來說，當前太陽能光伏電池片行業的議價能力較弱，行業平均利潤率的提公升主要依靠相關技術的突破。
李勝茂指出，因為單純經營太陽能光伏電池片業務，利潤率較低，企業的抗風險能力弱，所以國內大多數原本主營業務為晶矽電池片的企業都在向產業鏈上下游擴張，進行垂直一體化建設，試圖打通上下游光伏業務鏈，增強企業的綜合競爭力。天威英利就是這方面的代表，目前其也是國內垂直一體化建設做地最成功的企業，公司業務範圍基本上涵蓋了整個光伏產業鏈，這也是天威英利的盈利能力能長期居於行業前列的主要原因。
（三）國際光伏市場規模增長較快，國內光伏市場仍未實質性啟動
1、「尾班車」效應引爆歐洲光伏市場
2023年以來，作為世界上最大光伏市場的歐洲開始盛行削減光伏上網電價補貼，由於市場普遍預期歐洲主要國家的光伏發電上網電價補貼會持續下調，並且這種下調是梯次性，所以許多專案業主都想趕在光伏上網電價下調之前建成相關專案，獲取相對較高的上網電價補貼，這就引發了一波搶裝潮，在世界上光伏裝機容量最大的德國，這種現象尤為明顯。
早在2023年德國**就表示，要在2023年下調光伏發電上網電價的補貼，最終確定的方案是2023年分兩次下調，即7月1日開始下調13%，10月1日再在7月1日補貼額度的基礎上下調3%。由於補貼削減的幅度較大，所以許多專案業主都想搶在補貼下調之前來安裝光伏發電系統，這實際上是在透支2023年德國新增光伏裝機容量。所以10月1日前德國光伏系統安裝量一直保持著較高的增速，這使得2023年德國國內光伏系統新增裝機容量將有望破紀錄的達到8gw左右，仍然佔到2023年世界新增光伏裝機容量一半左右的份額。
除了歐洲光伏市場外，美國、印度等新興國家的光伏市場都保持著平穩增長的態勢，這是未來幾年全球光伏市場最大的看點。
2、國內光伏市場總體規模仍然偏小，光伏電站特許權專案中標電價下降明顯
2023年國內光伏發電新增裝機容量有望達到500mw，大大的超過了2023年同期水平，但是這並未改變總體市場規模偏小的現狀，目前國內光伏企業90%的光伏元件產品仍然需要出口，國內光伏產業市場在外的現狀沒有得到實質性改觀。面對遲遲未能啟動的中國光伏市場，相關部門正在大力推進「金太陽」工程，試圖利用這一槓桿來撬動國內光伏市場。
2023年9月，第二輪光伏電站特許權招標結果出爐，13個專案所報出的中標電價均低於1元/千瓦時，其中最低價甚至只有0.7288元/千瓦時，這標誌著國內光伏上網電價正式邁入1元時代。但是這並不意味著國內光伏電站的運營能力有了質的飛躍，其實這些中標電價更多是一種前瞻性的**，因為很多中標企業認為光伏電站建成投產之時，國內光伏發電的度電成本會出現大幅下降，這就可以保證其不至虧損。
此次中標的企業全部是國有大型電力企業，其中中電投一家企業就中標了13個專案中的7個，這些大型國有發電企業不惜以超低價中標是有著深層次原因的。一方面，這些國有大型發電企業長期處於壟斷競爭的環境中，它們積累了豐富的利潤，資金實力十分雄厚，即使中標價使得光伏電站短期內出現大面積虧損，也對其主營業務影響不大。另一方面，相關部門給幾大國有發電企業下達了可再生能源發電的配額指標，中標光伏電站專案有助於完成任務，同時也有助於公司業務的多元化，增強企業抗風險能力，尤其是在當前火電大面積虧損的大背景下。
李勝茂認為，如果國內幾家主要發電企業在光伏電站特許權招標中長期將其他型別的企業排除在外，那麼這就會扭曲光伏發電行業的相關**訊號，產生「拔苗助長」的危害，所以從長期來看，相關部門在組織光伏電站特許權招標時，要多增加電價之外的諸如技術水平、國產化率等指標的權重，盡量為各類企業同台競技提供乙個公平的環境，使真正有實力的企業在競爭中脫穎而出。
二、2023年世界光伏市場增速放緩，國內光伏企業產能過剩的壓力增大
2023年世界光伏電站裝機容量的增長額中，歐洲仍然佔據了絕大多數的比重，這一地區的增長額中很大一部分是由德國、捷克等國下調光伏上網電價補貼引起的搶裝效應帶來的，這實際上是對2023年歐洲光伏市場擴大的一種透支。2023年歐洲主要光伏大國會繼續下調光伏上網電價的補貼，這就使得2023年歐洲光伏市場規模增速將明顯放緩；另一方面，美國、日本、中國等新興光伏市場規模的增長速度又相對有限。受以上這些因素的影響，2023年將會是全球太陽能光伏市場的乙個小年。
（一）歐洲光伏市場需求將出現萎縮，新興國家難以彌補這一缺口
2023年歐洲主要光伏產業大國會繼續下調光伏發電上網的補貼，再加上2023年搶裝潮帶來透支效應，2023年歐洲光伏市場將出現萎縮基本上是可以確定的。總體上來看，2023年歐洲光伏市場的需求將出現同2023年相類似的突然性下滑，預計要到2023年歐洲光伏市場的需求才能實現恢復性增長。另外，美國、印度等新興市場的新增裝機容量將難以彌補歐洲光伏市場需求大幅下滑造成的缺口，2023年世界光伏市場的需求將不會超過30%。
多晶矽行業受下游光伏電池和元件企業開工率下降的影響，多晶矽的市場售價可能會有小幅下滑，行業平均利潤率也會因此受到拖累，下降到20%左右。
由於多晶矽**出現下降，2023年國內晶矽電池片和元件行業的成本壓力會有所減小，產品的售價也會有所降低。另外，晶矽電池片的光電轉換效率也會保持連年提公升的勢頭，2023年國內主要光伏企業所產晶矽電池片的光電轉換效率會達到18%左右，理論上電池片光電轉換效率的提高可以支撐更高的產品售價，但是大多數企業不會將此作為產品提價的理由，而是會採取一種「加量不加價」的競爭策略，所以電池片光電轉換效率的提公升對光伏企業的產品售價和利潤不會造成直接影響。
李勝茂指出，當前國內各大光伏電池和元件生產企業都在擴充產能，應該說對於規模經濟效應明顯的光伏產業來說，企業保持乙個合理的產能規模是非常有助於降低生產成本的，但是當前國內主要光伏電池和元件企業的產能規模大多位於1—2gw之間，已經處在了乙個規模最優的階段，如果相關企業在此基礎上繼續擴大產能，那麼產能擴張帶來成本下降的邊際效應就會遞減，所以2023年產能擴張過快的國內光伏企業在成本控制方面並不見得會佔據多大優勢。
2023年國內光伏電池和元件產品**的下降主要是由多晶矽**下滑引起的，與企業技術進步和產能規模擴張關係不大。目前國內主要光伏企業在國際市場上對光伏元件產品的**大致在11—12元/瓦之間，企業的利潤率普遍都在20%以上，能夠取得這樣乙個不錯的業績水平，還與國內主要光伏企業都在積極推動垂直一體化建設有很大的關係，預計2023年國內光伏元件的市場售價可能會下降到10元/瓦左右，由於多晶矽原料採購**的下降幅度與這一降幅相匹配，所以國內主要光伏電池和元件企業利潤率的下降幅度不會太大。
2023年太陽能光伏電站行業分析報告
2016年3月 目錄一 行業主管部門 監管體制及相關政策 41 行業主管部門和監管體制 4 2 行業主要法律 法規及標準 4 二 行業概況 6 1 市場概況 6 2 市場發展現狀 8 3 行業發展前景及市場容量 10 4 行業企業的總體特徵 11 1 行業集中度高，抗風險能力強 11 2 光伏發電成...
2023年太陽能光伏裝置行業發展分析報告
太陽能光伏裝置行業發展分析報告 2012年10月 目錄一 太陽能光伏行業基本概況 4 1 太陽能光伏產業現狀 4 2 全球太陽能光伏產業發展趨勢及前景 5 3 中國光伏產業發展現狀 7 二 太陽能光伏裝置市場發展概況 8 1 太陽能光伏裝置簡介 8 2 全球太陽能光伏裝置市場情況 9 3 中國太陽能...
太陽能光伏行業研究報告 1 8
一 近期全球光伏形勢分析 4 1.1 德國 四季度適度樂觀 4 1.2 義大利 裝機量不能提振當期需求 5 1.3 債務危機影響深化，2012年歐洲光伏裝機量可能下滑 6 1.4 美國 加州領銜，裝機量將大增 7 1.5 美國開啟雙反調查，華企美國夢恐破滅 8 二 中國 市場正在啟動，緊追美國步伐 ...